电力市场风险概括及应对具体建议

当前我国的电力市场正在起步，各试点单位正在制定或试运行各类中长期或现货市场交易规则，然而为了在市场起步之后快速实现平稳运行，需要我们往前再前瞻一步，提前考虑电力市场运行可能存在的各种风险因素，制定有针对性的措施与预案。

（来源：微信公众号“童虎TH” ID：heartsicker 作者：童虎）

但风险管控问题当前的核心工作不在于展开一些点上的具体设计，而在于能快速统一目标，拓宽工作视野，形成一个认识框架，从而有效指导具体规则的制定。如果一下就深入到具体细节，可能很难有结论，只会有争论。

我们需要从确保电力市场稳定运行这个角度来界定风险，因为只有电力市场的长期存在，市场成员及相关方的利益才会有保障，所以这是一个共同基础与出发点。

按照事前事中事后的顺序，大致可以将电力市场风险概括为有三大类9小类，每一类可能都会影响到市场能不能长期稳定运行下去。

第一类：事前风险

一是规则风险。规则定的好还是不好，自然会影响市场能不能有一个很好的基础。规则设计的合理性、解决问题的有效性，远期、现货、辅助服务等不同市场是不是相互配套，报价、出清、执行、结算等流程是不是前后衔接，操作上是不是符合实际，政治上是否有冲突，这都属于规则风险的范畴。好的市场规则设计是市场竞争有效的前提。

二是结构风险。有了市场设计，但是发电、售电目前结构构成是不是合理，比如是不是有一方或几方的容量或电量占比很大？HHI指数是不是超标？这就是属于第二块结构风险的范畴。

三是环境风险。有了规则、成员，但是很多环境因素会动态变化，他们也会波及到电力市场与交易，比如煤有一段时间供应紧张，影响发电生产怎么办？发电与输电容量是否满足负荷需要？这些很容易构成反对市场竞争的因素。

四是资质风险。比如发电机组性能参数好不好、信用情况好不好，参与成员是不是能达到我们的准入条件。

以上这些是从事前角度需要关注的几类主要风险。

第二类：事中风险

一是报价行为问题。报价博弈（市场力行为）与电力市场几乎可以说是相伴相生的。早在2003年加州能源危机时，安然公司就发明了十几种报价策略进行博弈，其他商品交易过程中也存在大量的博弈行为。甚至在华东为期三天的模拟运行中，就有发电公司发明了多种竞价策略，不仅仅针对报价，有一些涉及到对机组参数的利用。所以我们对报价行为要去关注，它是不是基本上接近真实的成本。电力市场和一般市场不一样，电网有明显的外部性特征，双边互动是没有办法真正做到的，在这样一个集中市场里，个体的报价行为会影响一大片成员的价格，同时现货市场协调量大、时间短，这和一般商品市场是有区别的，也是电力市场特殊性所在，所以必须关注成员报价行为的合理性。

二是运营管理风险。风险不是只针对发电、售电主体，也需要关注作为市场运营商、系统运营商的调度、交易中心的行为，即他们作为管理者在应急管理、操作流程合规，还有一些具体细节上做法是否合理，是否存在优化的可能。

三是技术支撑风险。这个技术不是电网技术，而是IT技术，在大数据环境下，比如细化到96点管理、覆盖到的母线、线路未来扩展到更大的范围，延伸到更低的电压等级，考虑网损与更多的约束条件，我们还能不能快速出清？系统能不能准确给出结果？系统能不能长期稳定运行？这些问题值得重点关注。以前数据量不大、并且主要是支撑电网公司内部应用，IT系统可能可以支撑，即使不好影响也有限，但是电力市场方方面面天天都要用这一套系统，一旦出问题，直接影响人家的经济效益，如果基础不好很容易引发问题。

第三类：事后风险

所谓事后风险，指的是市场运行之后的结果会形成的影响。

首先是市场绩效情况。

1）关注规则的有效性，即掌握市场成员的报价行为与出清价格的联系，规则设计是否起到了预期的效果？

2）关注价格的变化波动趋势，出清价格是所有人最关注的直接结果，要掌握不同区域的节点价格差异、不同时间的价格发展变化趋势，主动应对。

3）关注市场主体（包含售电公司、发电商与用户）是否真的挣到钱了，得到了好处，一个不能给市场成员带来好处，甚至经常造成损失，那很难走远。

4）还有对很多人市场评价的标准是价格能不能降，这不一定对，因为长期来看价格跟煤价有关、跟装机类型有关、跟容量回报需求有关。价格是要看的，但是市场流动性和交易量、交易主体是不是越来越活跃，可能更重要，因为一个交易活跃的市场一定是成功的市场。

最后一个是系统安全风险。这个大家都理解，这里不是说电力系统运行会不会有故障、事故或问题，而是在远期、现货及辅助服务市场的共同作用下，容量裕度是不是足够、安全水平是上升还是下降？获取调频、备用、无功资源的难度是不是下降了？机组或成员的性能表现是不是在提升？

以上各个方面的内容都要回答，都要去防范，因为保不齐哪一天别人就给你提这一些问题，如果没有提前应对和应答，可能就会比较被动。

我们经常对三个词有点混淆，即监视、监管、监督，理解这些词对如何合理的分工应对风险很重要。在通行的电力市场规则里面，市场力监视是一个专门章节或分册，这是因为电力现货市场有其特殊性，一方面它有很强的外部性，一个成员报价会影响全网几乎所有成员的收益；另一方面需求侧的参与又有限，所以市场力监视是一个确保市场正常运行的常规必要举措，是一个大的独立章节，是市场运营的关键组成部分。

监管就是regulation（管制），概念相对清楚，它与市场是向对立的，就是由政府或独立部门来定规则、核价格，可以理解为计划与市场的关系。还有一个是监督，更多的是确保规则的遵守、交易的秩序，或者是一种行业自律，在一般性商品市场上很常见。

风险应对概况起来就是要做三件事，一是风险发现，二是披露预警，三是操作应对。具体建议是四条，

第一：治理完善

风险的内容和事儿比较多，电力市场相关的主体也比较多，有调度、交易、监管机构、市场管理委员会，监管与政府单位还有多家，所以不同的事情是落在哪个单位谁去做，这些事分在不同单位里面应该是有讲究的，应尽可能合理分工，避免遗漏。在具体落地实施时，需要监视与监管相并行。即区分常态的监视、分析、干预与相对长周期的问题披露、设计调整。

业务和技术要兼顾。现在考虑范围里面，还是再把技术的事提一下。美国电力市场改革的标志性文件是两个，888令是关于业务的，889令是关于IT系统的，这两个都是监管机构来颁布的。我现在感觉业务层面谈的比较多，现在合适重点来谈一谈技术风险防控问题，建议在市场管理委员会与监管机构里引入相关的职能与人员。

内部和外部要结合。有些内容的监管监视，需要由独立于调度、交易中心的外部机构来履行，但是有些内容我们还是要做，比如市场力监视机构可以设置在交易中心内部，调度内部可以开展调度复盘分析工作。

第二：独立监视

这个事要重点看一下，因为一般市场里面都会把它作为一个独立章节来看，如果只是把它穿插在规则里面去讲，突出不够，如果只是远期电力市场或者集中竞价的月度市场，这个问题还不会太大，因为交易频次低，复杂度不高。但是现货市场交易下，如果没有实时对行为做监测的机构，这个活干不下来，或者速度跟不上市场的速度，本来事中的事变成的事后的事，这样的意义可能就不大。

可以考虑在交易中心内部设置独立的市场监视职能，并在市场管理委员会直接监督下开展工作。结合上面9个方面的风险，这个机构的工作重点是三个事：

一是市场力监视，包括市场结构指标监测预警、报价行为测试、报价影响测试与报价干预调整等工作，都是其中必要的内容。关注报价是远远不够的，但更值得关注的是报价对出清价格的影响，而不仅仅是报价本身，比采用不同的策略与行为，对出清价影响水平有多大，所以要建立报价影响测试机制。

二是市场分析，常态的必须要有日报、周报、月报体系来支撑我们所关注的信息，并可以快速对热点、重点问题开展专题分析，这是分析的职能。

三是模拟仿真，规则执行前的仿真谁来做，要有公正性。很多规则如果没有量化分析，就会有一点空对空，有些公式如果代入数据推一推，未必如若我们所想。事前有机构多做仿真、典型场景测算对我们是有好处。

所以建立独立监视职能，把市场力、分析、仿真三件事情合在一块，有一个独立的机构，相对在市场管理委员会的指导下作工作，可能会更好。

第三：有序疏导

就是要给出口，体现在目前的操作中也很简单，就是争议要有出口、风险管理要有流程、规则问题与修订建议要有发起、接受的明确规定，因为除了分析机构给出建议之外，市场主体也会有切身的感受，所以要给他们一个出口，发起这些问题。在疏导上面要把出口给足，很多情况下是沟通问题，不见得这些事解决不了，但是有这个通道和没有通道区别很大。

信息披露是监管机构的出口，这样的设计可以形成市场设计监管方、管理方、参与者及时互动、有效沟通的局面，把风险控制在可以接受的范围内。

第四：规范管理

这些体系建完之后，从规则审批、市场准入、管理、处罚、退出这些角度去把规则落实，规范过程当中的流程、制度设计，确保衔接合理，执行到位，并有独立监视机构对存在的问题及时反映，这些工作能做到，那么现货市场应当是会比较顺利的实现稳定的快速起步。