5月份全社会用电量增速超上年同期 6月份电力消费将加速快跑

今年的政府工作报告未提及GDP增速预期目标。长期以来，人们习惯了依靠GDP增速制订规划、安排计划，并以此协同产业、行业和中央、地方发展。尤其在国际形势错综复杂、国内经济新常态、新冠肺炎疫情扰动的情况下，更需要参照指标对标对表。李克强总理在2014年的政府工作报告中首引“用电量”“货运量”作为先行指标。特别是“用电量”的及时性、准确性有助于观察分析GDP走势，展示经济运行状况。

（来源：微信公众号“叶春能源” ID:yechunEnergy 作者：叶春能源）

6月15日和19日，国家统计局、国家能源局相继公布了5月份国民经济运行和发电、用电情况。

5月份，全国各地各部门坚持科学统筹疫情常态化防控和经济社会发展相结合，复工复产复商复市持续推进，生产需求继续改善，国民经济逐步恢复。从5月份电力工业运行统计指标看，经济运行、社会生产生活也持续向好，全面向常态化迈进。

一、国民经济运行基本面延续复苏态势

国家统计局发布的数据显示，因新冠肺炎疫情影响，复工复产不对称，经济结构也出现了差异化发展趋势。适逢国民经济行业用电分类将修订，应当适度关注这种差异性，及时将新基建等新产业、新业态纳入其中，避免因为指标不对等，造成国民经济运行与用电量之前的统计背离，导致通过用电量监测国民经济运行效率衰减。

（一）工业生产继续回升，装备制造业和高技术制造业较快增长。

5月份，全国规模以上工业增加值同比增长4.4%，增速比4月份加快0.5个百分点；环比增长1.53%。其中，国有控股企业增加值同比增长2.1%，远低于私营企业增长7.1%，差距有拉大趋势，也低于股份制企业、外商及港澳台商投资企业。电力、热力、燃气及水生产和供应业增长仅3.6%。与新老基建相关的挖掘、铲土运输机械，微型计算机设备，光缆，汽车，工业机器人产量同比分别增长62.1%、22.3%、20.8%、19.0%、16.9%。受政策影响，光伏设备及元器件制造、风能原动设备制造用电量增速分别为194.7%、94.7%。

（二）服务业生产指数增速由负转正，现代服务业增势较好。

5月份，全国服务业生产指数同比增长1.0%，4月份为下降4.5%。疫情期间，服务业是受影响严重的行业之一。随着复工复产复商复市持续推进，服务业大幅度回升。尤其是信息传输、软件和信息技术服务业，5月份生产指数增长12.9%。与之相应的用电增速也达到29.9%，其中的互联网数据服务、软件和信息技术服务业用电量增速更是分别达到52.7%、87.4%，与线下生产经营活动转线上化相一致。

（三）固定资产投资降幅明显收窄，高技术产业和社会领域投资增速由负转正。

1-5月份，全国固定资产投资（不含农户）199194亿元，同比下降6.3%，降幅比1-4月份收窄4.0个百分点；5月份环比增长5.87%。其中，第一产业投资同比持平，1-4月份为下降5.4%；第二产业投资下降11.8%，第三产业投资下降3.9%，降幅分别比1-4月份收窄4.2、3.9个百分点。高技术产业投资增长1.9%，1-4月份为下降3.0%。5月份，第一、二、三产业用电量增速分别为15.5%、2.9%和3.6%，1-5月份分别为7.2%、-4.0%和-6.3%。

二、全社会用电量增速超上年同期

（一）总体上看，1-5月份全社会用电量同比下降2.8%、增速回落7.7个百分点，较1-4月份降幅分别收窄2.6个百分点。

1-5月份，全国全社会用电量累计2.72万亿、同比下降2.8%，与2019年同期比回落7.7个百分点，与2018年同期比回落12.6个百分点。5月份，全国全社会用电量5926亿千瓦时，同比增长4.6%，与去年同期比提高2.3个百分点，月度增速回复正常增长趋势。从今年前5个月全社会用电量同比增速来看，月度增速分别为-5.9%、-10.1%、-4.2%、0.7%和4.6%，电力消费增速提升幅度明显，经济运行和社会活动正在走上正轨。

图1 2019年以来全社会用电量分月增速

（二）分产业看，1- 5月份，一产和居民生活用电量增速继续保持正增长，二产、三产用电量增速仍为负值；5月当月，各产业用电量均实现正增长，三产增速环比大幅提升11.3个百分点。

1-5月份，第一产业用电量同比增长7.1%；第二产业和第三产业用电量同比分别下降4.0%、6.3%，与上年同期相比分别回落6.7和15.9个百分点；居民生活用电量同比增长5.2%，比上年同期回落5.0个百分点。5月当月，各产业用电量增速均实现正增长。第一、二、三产业用电量分别同比增长15.5%、2.9%、3.6%，增速比4月份分别提高7.7个百分点、1.6个百分点、11.3个百分点，三产用电量回暖趋势明显。

数据来源：国家统计局

图2 2018年以来二产、三产用电量分月增速

根据国家统计局发布的经济数据，5月份，装备制造业增加值同比增长9.5%，增速较上月加快0.2个百分点。其中，汽车制造业增长12.2%，加快6.4个百分点，增速为2018年下半年以来各月最高水平；专用设备制造业增长16.4%，加快2.1个百分点；电子、仪器仪表、通用设备等行业继续保持较快增长态势，增速在7.3%-10.8%之间。制造业指标总体呈现积极变化，新型行业保持快速增长，经济运行趋向好的态势。从行业用电量角度看，1-5月，制造业用电量同比下降4.7%；5月份制造业用电量增速为2.6%，增速比4月份回升2.4个百分点。其中，1-5月，四大高耗能行业用电量同比下降2.1%、增速回落5.1个百分点；5月，四大高耗能行业用电量同比增长2.2%，增速比4月份回升0.8个百分点，有色、黑色、化工行业均实现正增长，建材行业降幅2.1%，疫情对高耗能行业影响相对较小，用电量较为稳定。相反，疫情后复工复产持续推进，新老基建投资力度加大，拉动与之相关的高耗能产业增长。1-5月，高技术及装备制造业用电量同比下降7.3%。其中，除计算机/通信和其他电子设备制造业用电量增长7.5%，其余行业均同比下降，医药制造业跌幅最小为-2.3%，金属制品业跌幅最大为-17.4%，降幅均在收窄；5月当月，除金属制品业和铁路船舶航空航天和其他运输设备业外，其余行业用电量增速均实现正增长。其中，计算机通信和其他电子设备制造业增速最高为18.5%；汽车制造业增速14.2%，电气机械和器材制造业增速8.9%，高技术及装备制造业各行业环比呈现明显改善。在疫情大面积缓解下，新基建拉动的信息技术相关产业及智能基建逐渐显现出发展动力。

数据来源：国家统计局、国家能源局

图3 5月份二产部分行业用电量增速

对比1-5月，三产各行业中，信息传输计算机服务和软件业用电量增长27.3%。其中，软件和信息技术服务业用电量增长79.3%；受疫情冲击较为严重的交通运输仓储和邮政业、住宿和餐饮业、批发和零售等行业均增速为负，三产复工复产相对二产仍然较慢。5月当月，信息传输计算机服务和软件业用电量增速29.9%，保持快速增长势头。此外，受疫情影响较大的行业用电量增速指标复苏形势明显，从3-5月增速变化走势看，租赁和商务服务业、批发和零售业、金融业、房地产业已实现正增长，其中批发和零售业、住宿和餐饮业环比4月大幅上升15.7个百分点和21.0个百分点。

图4 3-5月份三产部分行业用电量增速对比

（三）分地区看，随着疫情的大范围缓解，东部地区的用电量增速回升趋势明显。

1-5月份，山东、广东、江苏、浙江、内蒙古的用电量排名前五位，除内蒙古用电量实现正增长4.9%外，其余四省增速分别较上年同比回落2.4%、4.6%、7.2%和8.3%。云南、新疆、内蒙古用电量增速继续保持较快增长，增速排名前三。5月份，23个省用电量增速实现正增长，比4月份增加5个省份（均为东部地区城市）。其中，15个为中西部省份，东部7个，东北部1个。广西、江西、安徽等3个省份的增速超过10%。随着疫情的缓解，企业生产经营活动恢复，东部用电量增速将在新基建等投资的拉动下快速回升。数据来源：国家统计局、国家能源局

图5 2020年5月份各地区用电量及增速情况

从各行业及分省份的用电量增速情况来看，疫情加速新兴行业发展和传统行业的盈利模式转型。若疫情长期存在，则向信息化、智能化转型，是企业发展的必然选择。

三、发电量触底反弹

（一）从总体上看，1-5月份全国规上口径发电量增速下降3.1%，在2月份触底后，5月当月同比增长4.3%。

随着宏观对冲政策的逐步落实，复工复产、复商复学进度持续加快，5月当月发电量延续4月份上升势头，实现正增长。

数据来源：国家统计局、国家能源局

图6 2019-2020年分月发电量增速变化情况

1-5月份，全国规上口径发电量为2.73万亿千瓦时，同比下降3.1%，比上年同期回落6.4个百分点。5月份，发电量5932亿千瓦时，同比增长4.3%，比上月加快4.0个百分点，日均发电量191.4亿千瓦时，环比增加6.6亿千瓦时，疫情以来，连续两月实现正增长。

数据来源：国家统计局、国家能源局

图7 2019年以来火电分月发电量及增速

（二）火电发电量及增速快速提升。

1-5月份，火电发电量2.00万亿千瓦时、同比下降3.1%，比上年同期下降3.3个百分点。5月份，火电发电量同比增长9.0%，环比上月加快7.8个百分点，比上年同期提高13.9个百分点，水电发电量减发空间、工业生产的加速及气温的上升带动火电发电量快速增加。

数据来源：国家统计局、国家能源局

图8 2019-2020年分月水电、风电、光伏发电量增速变化情况

（三）清洁能源发电增速稳定。

5月份，水电、风电、光伏发电量增速分别同比增长-16.5%、5.2%和7.1%。疫情以来，风电、光伏保持同去年一样稳定的增速。核电本月增速回升明显，可以表征基荷水平在不断上升。

四、未来预计发电量和用电量随同经济持续复苏而增长

从走势上看，5月份用电增速明显回升，根据国家电网公司消息，6月上旬全口径发电量同比增长约9.1%，发电量远超同期水平。

5月6日起。沿海六大电厂的日耗已超过上年同期水平，复苏势头明显，进入六月以来，动力煤价格连续上涨，此外，沿海库存同比下降明显。

图9 沿海六大发电集团日耗走势

随着新基建拉动消费的影响逐步显现，二季度的用电量将显著回升。近期，北京等个别省份疫情出现反复，但随着全国经济运行的复苏，以及气温的上升，全社会用电量增速将保持上升态势，上半年用电量增速或达到-2%。