登录注册
请使用微信扫一扫
关注公众号完成登录
我要投稿
高盛发布的《Global Batteries: The Greenflation Challenge》称,电池制造是一项复杂的业务,需要确保各种原材料和管理各种组件的供应链,尤其这些组件会随着化学体系的发展而变化。而今,不断增长的需求、零部件短缺和不断上涨的原材料价格正对挑战未来十年电池价格持续下降的固有认知。为了评估这种“绿色通胀”的影响和未来潜在的供应链平静,高盛引入其专有的电池价格、成本曲线模型、各种组件的供需模型和熊市电池TAM预测。
(来源:微信公众号“NE时代新能源”ID:NEtimes004 作者:Leslie)
五个关键结论
2022-23年电池价格持续下降的趋势极有可能会出现一些问题,但电池在创新,而油价上涨带来更多燃料节省,两相对比之下,在总持有成本TCO上,电动汽车与内燃机的成本平价仍可以在2025年实现。电池Pack价格将从2021年的129美元/千瓦时上涨至2022年的136 美元/千瓦时,但会在2025年降至105美元/千瓦时。
电动汽车使用的金属(例如铜和镍)供应将持续紧张,并且由于电池主材行业仍处于起步阶段,地理上集中在中国,需要更快地扩大产能,因此部分电池材料(如负极材料和镍正极材料)将面临瓶颈。
为了在材料周期性紧张的情况下实现可持续的电动汽车供应增长,电池行业会有更多样化的电池化学组合(到2030年,LFP 市场份额从25%提高到38%)。从长期来看,从退役电池中回收金属将发挥关键作用。
动力电池行业不仅短期内有着利润风险,而且由于原材料获取难度加大,电池行业进入门槛也随之提高。这就意味着,2025年,行业结构可能会保持进一步整合,中国以外的电池供需将趋紧。
技术多元化和垂直整合将是电池行业长期赢家的关键决定因素。
原材料涨价对电池价格下降发出挑战
高盛电池价格模型指出,对电池价格在未来十年持续下降的长期共识发出挑战的是原材料价格的上涨。
电池是多个组件的复杂相互作⽤。电池成本由其各个组件的总成本决定,⽽总成本⼜受供应链各环节不同原材料成本和加⼯利润率的驱动。
电池供应链从原材料的开采开始,包括锂、镍、钴等;然后,材料加⼯商将原材料转化为电池组件的前体材料;组件制造商进⼀步将前体材料加⼯成不同类型的正极(NCM、LFP 等)、负极、隔膜、电解质和集电器,以供电芯制造商组装成电芯;最后,将多个电芯封装以达到所需的能量容量并安装到⻋辆上。除了矿商通常受市场驱动对原材料定价外,供应链上的其他参与者通常采⽤成本加成定价策略(除了电芯制造商,如韩国制造商,迄今为⽌成本转嫁主要针对正极⾦属),仍然在很⼤程度上使最终⽤⼾⾯临成本波动。
材料价格上涨挑战未来电池价格的下降趋势。电池需求的快速扩张导致原材料市场趋紧。基于全球动力总成前景和电池的⾦属强度,高盛预计未来 10-20 年主要材料(锂、镍、钴、锰)的电池需求将继续以 22%/15% 的复合年增⻓率增⻓。从 2021 年开始,⼴泛的材料成本上涨开始挑战⻓期以来的共识,即未来⼗年电池价格将持续下降。虽然原材料成本上涨的影响因电池化学成分⽽异,但以NCM811为例,不同材料价格每变化 10% 就会导致电池包价格变化 0.1-1.2%。
在电池价格进一步下跌之前,2022-23年平均电池包价格将保持在 2021 年的水平之上。从2021年到2025年电池价格平均将下降32美元/千瓦时(从138美元/千瓦时降至105美元/千瓦时)。
原材料涨价会侵蚀掉13美元/千瓦时的价格降幅。而原本来自正极的创新、电池结构变化(电芯设计、CTP/CTC)、产能利用率的提高带来的运营成本节省可以为电池包带来45美元/千瓦时的价格下降。例如特斯拉采用尺寸更大的4680电芯,高盛认为汽车制造商会逐渐采用更大的电池。
供应链瓶颈可能会在中期内持续存在
在原材料⽅⾯,高盛预计未来⼏年铜、铝、镍和锂的供应将趋紧,近期俄乌升级对基本⾦属构成进⼀步的供应驱动上行⻛险。到 2024-25 年,预计锂的供应紧张将缓解,⽽铜市场仍处于短缺状态。
高盛对 2023 年的铜、镍、铝预测分别为12,000 美元/25,000 美元/3,850美元/吨。此外,鉴于俄罗斯占每种⾦属全球供应的 5-7%,在近期地缘政治紧张之后,铜、镍和铝很容易受到潜在的俄罗斯供应中断⻛险的影响。对于锂,虽然供应可能在2022-23 年仍然受到限制,但我们的美国团队同事预计,当前的需求强劲和良好的利润获取机会将在 2024-25年将增量锂产能推向市场,从⽽缓解供应紧张。
在电池组件中,高盛看到负极和镍正极的供应受到更多限制。虽然镍正极供应商已宣布充分扩张以缓解到 2025 年的供应紧张,但迄今为⽌宣布的负极产能扩张未能满⾜需求增⻓,这意味着在吸引更多投资之前,将保持高边际利润。
从地理上看,中国⽬前主导着中间电池材料和组件的供应,这可能会在未来⼏年持续下去。高盛认为,从战略⻆度来看,电池的重要性⽇益增加,以及潜在的贸易中断和壁垒,电池价值链可能会逐渐多样化,远离中国集中的供应。
LFP应用增加
在中国,LFP从去年9⽉开始超越三元电池成为No.1电池类型;在中国以外,LFP的使用也正在加快,这是因为2022-23 年左右的专利到期取消了之前在中国以外的使⽤限制。鉴于 LFP 的成本优势和 OEM 的材料多样化激励措施,高盛现在预计 LFP 的市场份额将上升到 2030 年,从 25% 提⾼到 2030年的 38%。
由于 LFP 与 NCM 相⽐,LFP 的能量密度较低,高盛认为 LFP 将在⼩型电动汽⻋上大量使用。随着电池回收市场向 2030 年迈进,LFP 的市场份额将在 2030 年后开始萎缩,其成本竞争力因回收价值低于 NCM ⽽降低,让位于 NCM811/9 和其他新电池的扩张。
⼀些原因促成了 LFP的卷⼟重来,包括更低的成本和更⾼的安全性。具体⽽⾔,在将续驶里程标准化后,LFP 电池在 2021 年⽐三元电池便宜10-20%,这主要是由于正极中的铁成本低于镍/钴。随着中国逐步取消电动汽⻋补贴,LFP的成本优势在 2022 年后变得越来越突出。安全⽅⾯,⽐亚迪LFP⼑⽚电池的针刺测试很好地证明了区别:NCM电池被击穿后爆炸,⽽LFP⼑⽚电池既不冒烟也不着火。
中国以外的⼀些LFP 讨论也是如此。由于本地⽣产和免费使⽤磷酸铁锂专利,中国磷酸铁锂电池的制造⽐世界其他地区更为活跃。由美国和欧洲实体持有的 LFP 专利于 2011 年在中国⽆效,允许在当地免费使⽤该技术。也就是说,2022-23 年左右的专利到期可能会推动中国以外地区对 LFP 的兴趣,因为限制将被取消,有利于中国出⼝ LFP ,以及非中国电芯制造商生产LFP。许多OEM已宣布计划增加LFP的使用率,电池制造商已开始规划美国和欧洲的LFP产能。
当考虑电池的回收价值,LFP 的成本优势将受到较低的回收价值影响,优势可能会缩小。
电池回收通过电池的剩余价值使消费者受益,通过降低原材料成本使供应商受益。随着越来越多的电池退役和回收市场的成熟,预计2025 年及以后,电池的回收价值将成为越来越重要的考虑因素。此外, LFP 和 NCM 电池之间的价格差距将在未来收窄。
在回收经济⽅⾯,三元电池回收⽐磷酸铁锂电池更具吸引力,因为:1、更⾼的⾦属含量 - ⼤多数类型的三元电池的锂使⽤量⾼于磷酸铁锂电池;2、有更多有价值的次要⾦属可供回收,三元电池可以回收镍、钴和锂,⽽ LFP 电池仅回收锂。根据 2021 年平均⾦属价格,估计回收 NCM811 电池的收⼊是回收 LFP 电池的 3 倍以上。2021 年退役 LFP电池的回收率仅处于盈亏平衡⽔平,⽽NCM811 回收接近 20%的收益。此外,磷酸铁锂电池回收的动力很⼤程度上取决于锂价格⾛势,其中锂占回收收⼊的50%。
EV 电池⾦属回收,解决资源的⻓期供应限制和减少对开采⾦属的依赖,对于可持续的 EV发展是必不可少的。估计,到2040年,全球电动汽⻋市场可能增⻓ 13 倍,如果电动汽⻋普及率达到 100%,则增⻓超过25倍。因此,包括锂和镍在内的关键⾦属的电池需求将增⻓到⽬前规模的 12-13 倍,钴的规模将增⻓2倍。在这种情况下,电动汽⻋电池⾦属回收将逐渐成为满⾜不断增⻓的电池⾦属需求的主要来源。高盛估计,到 2040 年,电动汽⻋电池⾦属的完全回收可以满⾜电池对锂、钴和镍39-57% 的需求,若8-10年内EV渗透率达到100%,回收的金属将能满足 80%的需求,部分实现EV电池链内的⾃循环。与不回收相⽐,这些稀有⾦属的矿⼭储备寿命可以延⻓ 100%-240%。
电池行业的准⼊门槛提高
尽管许多新的初创企业正在争夺电池制造的市场份额,但高盛认为头部企业在 2022-30 年保持领先地位的⻛险并不⼤。新进⼊者存在多重障碍,包括现有头部企业的技术领先地位、规模经济,以及垂直整合,这种竞争优势实现了对供应链的完全控制,在原材料供应瓶颈⾯前变得更加突出。预计未来⼗年⾮ OEM ⽀持的初创企业仅占全球供应量的 2-3%,并且该行业将保持整合。
垂直整合和技术多元化将是电池行业长期赢家的关键决定因素。
垂直整合带来盈利能力和市场份额。在材料价格上涨未完全传导⾄下游的情况下,会给电池制造商的盈利能力带来下行⻛险。在原材料供应受限的情况下,垂直整合对于电池制造商来说是⼀项越来越重要的战略,以确保获得材料并⽀持更具弹性的利润率。⼴泛的垂直整合还可以提⾼行业准⼊⻔槛,帮助头部企业巩固市场份额。
技术多样化增强了盈利的可持续性。在电池制造商中,从技术多元化的⻆度来看,可以看到 LGES 和 CATL 脱颖⽽出。对于不同的电池化学成分,CATL 接触到 NCM 和 LFP;虽然LGES历来更专注于NCM电池,但LFP是该公司针对储能系统和⼩型电动汽⻋的发展计划之⼀。同时,两家公司都制定了下⼀代电池的计划,包括CATL的钠离⼦电池和LGES的锂硫/固态电池。
特别声明:北极星转载其他网站内容,出于传递更多信息而非盈利之目的,同时并不代表赞成其观点或证实其描述,内容仅供参考。版权归原作者所有,若有侵权,请联系我们删除。
凡来源注明北极星*网的内容为北极星原创,转载需获授权。
北极星储能网获悉,3月27日云南昆明环境局发布关于拟审批《2万吨/年钛酸锂生产线建设项目环境影响报告书》的公示。项目名称:2万吨/年钛酸锂生产线建设项目建设地点:富民县罗免镇高仓村委会大凹村建设单位:云南港烽新材料有限公司建设性质:新建环评单位:云南保兴环境科技咨询有限公司建设内容:项
北极星储能网获悉,3月28日,广东省东莞市宇佳储能项目开工。据了解,项目建设规模为0.4MW/0.932MWh,储能系统采用4台100kW/233kWh标准储能柜,通过2台和2台并联分别接入企业380V母线。项目建设内容主要包括储能电池舱、设备基础施工、电力电缆捕设、园区配电房并网柜安装。储能系统存的电能全部在园区
北极星储能网获悉,3月28日,广东徐闻县2GWh全自动电化学储能大型电力储能系统集成建设项目正式开工建设。该项目由广东嘉丰新能源有限公司投资建设,选址位于徐闻县生态工业集聚区,总投资约5.04亿元,占地面积约20亩,项目建成达产后年产值约14亿元。项目主要内容为年产2GWh电化学储能电池集成、大型
北极星储能网讯,3月27日,在2024第二届中国储能大会上,武汉亿纬储能有限公司产品行销中心高级经理刘石磊带来《技术与质量并行引领储能良性发展》。刘石磊指出,由于产能过剩,碳酸锂的价格已经跌了超过80%,并影响了电芯以及系统整体的价格走势,所以整个储能产业链目前、以及未来短期内可能都会处于
多家央/国企纷纷加注投资储能产业,加快布局储能系统及电池的步伐。据相关统计,截至目前,包括中国南方电网、国家电投集团、三峡集团、中国电气集团、中国能建等在内,入局储能产业的央/国企已达百余家。有业内人士指出,“未来央/国企或者某些地方集团或将成为储能行业的主力”。也有声音认为,地方
近日,中建六局中标浙江湖州年产5GWH锌溴液流储能电池生产智造项目工程总承包,中标金额26.65亿元。该项目位于浙江省湖州市南浔区,总建筑面积约23.22万平方米,配套建设道路、给排水、绿化、供配电、消防等公用辅助工程,还包含约1500台(套)高精定制设备的安装工程。该项目建成启用后将新增5条1GWH
北极星储能网获悉,近日,内蒙古大学获批国家重点研发计划“政府间国际科技创新合作”重点项目.项目由校名誉校长、能源材料化学研究院院长赵东元院士作为负责人承担的国家重点研发计划“政府间国际科技创新合作”重点项目——“高性能水系电池的构建及其多孔材料关键制备技术”获科技部批准立项,项目
锂电池行业去库存以及价格战,将是一个非常长期的过程。据工信部的数据,自2022年我国锂电池行业总产值首次突破万亿元大关之后,2023年这一数据再创新高,超1.4万亿元。同时,2023年,锂电池行业产品价格出现明显下降,电芯价格降幅超过50%。产品价格下滑的同时,产能利用率也在下滑。以锂电池头部上市
北极星储能网获悉,据常德经开区消息,3月26日,常德昆宇新能源1.5GWh钠离子电池产线项目开工。常德昆宇新能源科技有限公司是一家专业从事锂电池生产及产品研发的大型储能企业,拥有行业最先进的全自动化磷酸铁锂电池生产线。目前,该公司一、二期项目2GWh生产线已竣工投产。此次开工建设的1.5GWh钠离
3月26日,2024中国国际清洁能源博览会(CEEC2024)在北京举行。楚能新能源携储能系列多款创新产品及解决方案亮相,业内首批实现量产的聚能π314Ah电芯、5MWh电池预制舱CORNEXM5广受国内外客户追捧,充分彰显了业务竞争力。楚能新能源致力于为行业用户提供全场景、高价值的储能技术及应用,展出自主研发
据彭博社报道,宁德时代董事长曾毓群本周一接受采访时透露,宁德时代确实有第二次上市的计划。事实上,去年年底彭博社便援引IFR报道称,宁德时代正在考虑赴香港上市,但宁德时代并未对此消息做出回应。此次曾毓群在采访中则是确认了这一消息。不过曾毓群还表示,虽然有相关计划,但其现金流稳健,意味
北极星储能网获悉,2024年,安徽合肥市计划实施重点项目超2000个,当年计划投资超3700亿元,其中重点产业链项目791个,计划投资1156亿元,同比增长约11%,占比超三成。1月初,全市44个重大项目集中开工,计划总投资超600亿元,包括华霆动力电池系统研发生产基地、中贝高效动力及储能电池、皖维宽幅聚乙
3月28日小米汽车上市发布会上,小米集团董事长雷军表示,小米SU7共提供标准版、Pro、Max三个版本,售价分别为21.59万元、24.59万元、29.99万元。上述三款车型中,两款车型将搭载宁德时代动力电池。发布会现场展示的PPT显示,小米SU7Pro将搭载神行电池全能系列,电量为94.3KWh,续航里程为830公里。小米
今年将是新一代电池技术争奇斗艳的一年,包括46系列大圆柱电池、固液混合电池、凝聚态电池、M3P电池/磷酸锰铁锂电池、钠离子电池,以及应用于eVTOL领域的高能量密度电池,有望陆续装机配套,接受市场的实测。01固液混合(半固态)电池将竞相登台3月26日,智己汽车宣布,即将于5月上市的智己L6将率先搭载
北极星电池网获悉,据工信部消息,为进一步做好新能源汽车动力电池综合利用工作,3月25日,节能与综合利用司组织召开线上研讨会,部分省份工信部门的相关工作负责同志参加会议。节能与综合利用司重点介绍了《新能源汽车动力电池综合利用管理办法》编制进展,反馈了2023年摸底调研相关情况。各地介绍了
北极星电池网获悉,来自瑞典电池制造商Northvolt的消息显示,3月25日,其位于德国海德的NorthvoltDrei电池超级工厂正式开工。据悉,该工厂将利用德国第一个风电场所在地区的可再生风力发电,计划雇用约3000名员工,最大年产能为60GWh,足以为大约100万辆电动汽车提供电池产品,将于2026年开始首次运营
潺潺的流水应和着青山和花海,悠扬的驼铃传唱着千年的故事,这片古老的西北大地,早已改变雾霾沙尘的旧貌,绿色新颜扮靓了西宁湟中的山河。清洁能源送进千家万户、袅袅炊烟中飘出欢声笑语,绿色发展让西宁民众的生活更加美好。日前,格力钛新能源系列车型齐进青海省西宁市,承担湟中区绿色交通网络建设
2024年政府工作报告指出,过去一年来,我国的电动汽车、锂电池、光伏产品“新三样”出口增长近30%。下一步,要加强大型风电光伏基地和外送通道建设,推动分布式能源开发利用,发展新型储能。政府工作报告首次提及锂电池、新型储能,这对锂电行业发展无疑是个积极的信号,在一定程度上会推动产业的发展
日前,中国台湾省固态电池厂商辉能科技(下称辉能)官宣:今年量产固态电池。消息只在自媒体、垂类媒体中赚到了些点击量,却未在电池制造业、新能源汽车商和学术界引发太大波澜。平心而论,动力电池和新型储能电芯市场规模足够大,人们乐见固态电池领域取得的每一项技术突破,无论实现突破的是中国企业
北极星储能网获悉,据宁德时代消息,3月21日,上海久事(集团)有限公司(以下简称“久事集团”)与宁德时代新能源科技股份有限公司在福建宁德签署战略合作协议。根据协议,宁德时代将为久事集团提供动力电池维保等授权,拓宽动力电池售后衍生服务市场;完善新能源客货运、旅游交通工具数字管理平台,
北极星电池网获悉,据“江宁发布”消息,近日,江苏南京江宁招商团赴瑞典、韩国开展招商引资促进与经贸合作交流,签约引进总投资达17.67亿美元的9个外资项目。其中,江宁滨江开发区与韩国电池巨头LG新能源进行签约,总投资约8亿美元(约57.7亿元人民币),主要涉及动力电池、储能电池等生产项目。资料
近日,中建二局华东公司承建的翔蜂新能源产业园项目一期正式完工。项目位于江苏省常州市金坛区,占地约656亩,建筑面积约41万平方米,是江苏省重点工程,定位为高标准、智能化、零排放的环保型AI工厂,旨在打造国内领先的洁净厂房,配置世界先进的电池自动化生产设备,自动化率达95%。项目建成后,对蜂
北极星电池网获悉,恩捷股份近日在投资者互动平台表示,公司不生产电池,公司的主要产品锂电池隔离膜主要应用于消费类锂电池、动力类锂电池和储能电池领域,公司将根据客户对锂电池隔离膜的需求,提供相关产品和服务。
北极星电池网获悉,3月27日晚间丰山集团发布股票交易异常波动公告称,公司股票交易连续三个交易日(2024年3月25日、2024年3月26日、2024年3月27日)收盘价格涨幅偏离值累计超过20%,根据《上海证券交易所交易规则》的有关规定,公司股票交易属于异常波动的情况。丰山集团表示,经公司自查并向控股股东
北极星电池网获悉,3月26日,容百科技公告,公司近日与SKOn签署《合作备忘录》。双方将充分发挥各自优势,围绕三元和磷酸锰铁锂正极领域,开展全面深度的合作,包括但不限于技术合作、产品开发和产品销售等。容百科技表示,本次协议的签订,标志着国际头部客户对公司在三元和磷酸锰铁锂正极等产品开发
北极星电池网获悉,据新疆自治区自然资源厅消息,日前,受自然资源部委托,新疆成功挂牌出让和田县甜水海锂矿勘查等3宗锂矿探矿权,总成交价25.6269亿元,竞得人均为民营企业。3宗探矿权分别为面积18.83平方千米的和田县甜水海锂矿、面积6.7059平方千米的和田县大红柳滩外围龙门山锂矿和面积105.3935平
“及时完善退役动力电池、再生材料等进口标准和政策。”近日,国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》,释放退役动力电池、再生材料进口的重要信号!从市场规模看,数据显示,2023年全球新能源汽车销量1465万辆,同比增长35.4%,且以电动汽车为主。其中,中国、欧洲、美国三方排名TO
北极星储能网讯:3月18日下午,习近平总书记在湖南省长沙市,考察了巴斯夫杉杉电池材料有限公司。巴斯夫杉杉电池材料有限公司,是德国领先的化学公司巴斯夫和中国企业五百强杉杉2021年共同成立的合资公司。其中巴斯夫持股51%,杉杉持股49%。该公司已构建涵盖原材料、正极材料前驱体、正极活性材料及废
百川股份公告,近日,公司孙公司宁夏百川新材料有限公司实施的“年产1.5万吨石墨负极材料(1万吨石墨化)项目”已完成竣工验收,正式投产;“年产2万吨磷酸铁、6000吨磷酸铁锂产品项目”、“锂电池回收利用项目”已完成相关部门验收手续,进入生产阶段。子公司宁夏百川科技有限公司实施的“正异丁醛及
硅宝科技3月18日在投资者互动平台表示,公司已建成1000吨/年硅碳负极材料中试生产线,产品在动力电池厂客户送样测评中,产品性能优异,得到客户好评,目前正在根据客户需求进行批量供货。
德方纳米3月15日发布投资者关系活动记录表显示,公司现有磷酸铁锂产能26.5万吨/年,磷酸锰铁锂产能11万吨/年,补锂剂产能5000吨/年,其中磷酸锰铁锂产线可以兼容生产磷酸铁锂。
3月18日晚间,万华化学发布2023年年报。公告显示,万华化学2023年实现营业收入1753.61亿元,同比增长5.92%;实现归属于上市公司股东的净利润168.16亿元,同比增长3.59%。同时,万华化学还披露了2023年度利润分配预案,拟向全体股东每10股派发现金红利16.25元(含税),共计51.02亿元。资料显示,万华化
据天钠科技官微消息,3月16日下午,山西大同市新荣区人民政府、武汉天钠科技有限公司与和阳光新能源开发股份有限公司钠电池材料项目签约仪式在新荣经济技术开发区举行。此次签约的年产3000吨钠离子电池负极材料项目落地新荣。
请使用微信扫一扫
关注公众号完成登录
姓名: | |
性别: | |
出生日期: | |
邮箱: | |
所在地区: | |
行业类别: | |
工作经验: | |
学历: | |
公司名称: | |
任职岗位: |
我们将会第一时间为您推送相关内容!