登录注册
请使用微信扫一扫
关注公众号完成登录
我要投稿
本文观点:交易就像博弈,有的放矢,拿下关键团,便可奠定胜局。
(来源:微信公众号“兰木达电力现货”作者:叶坤)
关于现货交易,胜率是一回事,损益是另一回事,从复盘结果来看,日胜率为70%的月度损益未必高于日胜率为30%的月度损益,现货供需走向诡谲,交易日之间价差天差地别。如何在一个月度周期内,抓住关键大价差日,逐渐成为日前交易的重点。
兰木达电力现货公众号上一篇文章《价差两极反转,一石击而满潭惊!》中强调现货价格压缩日对于全月日前交易损益的影响以及挑战,本文将结合近几个月的现货压缩日实际案例来分析如何在大价差日尤其是日前价格或实时价格单侧压缩时,通过理性分析,准确把握市场价格走势,获取日前关键日收益。
首先以2023年12月为例,对于会出现价格压缩的交易日,必然全天96点现货均价处于高位且均值高于566元/兆瓦时。因此我们可以从现货高价的原因着手分析,其中现货高价通常会表现为:
1.日前高价且已被预测到,实时相应高价
2.日前高价且已被预测到,实时异常低价
3.日前价格及预测价格均为低价,实时价格走高
其中,对于第一种情况,通常表现为日前价格、实时价格均被压缩。且96点供需走势较为相似,价格多表现为震荡,价差震荡的原因受实时供需小幅波动尤其是新能源出力波动影响较大。并且在原本供给紧张的情况下,即使边界条件小幅波动也会带来剧烈的影响,现货价格对于新能源波动的反应极为敏感。
而对于第二种情形和第三种情形发生的背后往往对应着以下两类诱因:偶发性临时因素和触发性持续因素。
具体来看,第二种情形日前高价且已被预测到,实时价格大幅走低,大概率是新能源相较日前预测功率,实时大幅超发;同时可能伴随日内负荷、外送一定程度的降低,但占据主导地位的依然是新能源的实发偏差。另一个可能导致这种现象出现的原因是在此交易日前,出现了实时价格相比日前价格超出市场预期拉高的情况,那么在之后的交易日发电侧可能有意识地哄抬现货日前价格,只要日前供需形势相对紧张,抬价则很有可能成功,实时运行时,供需相对缓和,实时价格便无力拉升。以上谈到的两种价差诱因往往是偶发性临时因素,在供需紧张的连续的交易日间很难连续触发。从交易的角度而言,很难事前捕捉到蛛丝马迹,但经验丰富的交易员依然可以做到风险控制,在这样的交易日反向调整或收缩申报系数,这得益于长期的经验积累。对于现货交易窗口的新人而言,可以尝试搜集历史交易中符合这种情况的交易日数据,分析价差原因,横向对比总结。
相反,第三种情形日前价格及预测价格均为低价,实时价格大幅拉升的情况往往容易提前预判到。尤其是第一个出现这种情况的交易日出现后,往往会相继出现不止一次。因为支持实时价格下行的因素往往比较单一,纯粹反映着供大于需,而需求在绝大多数时候都是相对稳定的;而诱使实时价格走高的原因本质虽然也是供小于需,但导致供给减少的原因一般五花八门,层出不穷。譬如:发电机组故障、出力受限、高温影响爬坡速率、机组跳机、冻风机、光伏板覆冰等。该类成因出现后加上供需紧张,往往不会迅速消失或得以解决。尤其是冻风机和光伏板覆冰一般出现在低温、高湿度、雨雪天气同时出现的交易日,风机是否能够及时解冻取决于温度、湿度这种气象因素,变化难以人为控制;而光伏板覆冰则是另一种难以解决的情况,雨雪天气,哪怕只有一天下雪,积雪落在分散的光伏板上,积雪堆积成冰,很难及时清理,即使后续的交易日无雨雪天气,光伏板上冰雪未清,即使阳光正好,物理遮挡的存在,光伏板也很难达到预期出力。
综上所述,结合2023年12月的案例来分析:
2023年12月10日—12月16日山西晋北、晋中、晋南地区的天气情况如下:
图1 2023年12月10日-12月16日晋北地区天气情况
图2 2023年12月10日-12月16日晋中地区天气情况
图3 2023年12月10日-12月16日晋南地区天气情况
由图可知,12月10日山西基本全境有雨雪天气,11—12日局部有雨雪。11日的实时价格相较已经走高的日前价格进一步大幅拉升。
图4 2023年12月11日现货价格曲线对比
因此在后续的交易日里,都存在一定程度的实时高价风险。在12月12日早晨制定13日日前策略时,便可考虑早晚高峰,中午时段进日前。相应地,如果和预期一样,实时价格走高,大概率会被压缩,中午和早晚高峰供需相对紧张的时段易出高价且压缩完还是高价,而凌晨时段和晚高峰后大概率会是和日前价格接近的价格被压缩至日前价格以下,价差方向相比压缩前反转。因此人工策略给出了00:00-9:00进实时,策略系数为0.8;其余时段均进日前,策略系数为1.2。虽然考虑到晚高峰后和凌晨时段可能是相同的价差情况,基于控制风险的目的,两段给了相反方向的申报系数,以期达到对冲的效果。最终12月13日交易结果和价差结果如下图:
图 5 2023年12月13日日前价格与实时价格对比曲线
图6 2023年12月13日兰木达人工策略命中上帝视角情况
由实盘策略命中上帝视角策略情况能够看出,总体96点胜率比较可观,并且上帝视角和我们事前分析的比较接近,因为压缩出现价差反转的点往往集中在该交易日预测低价的时段。
图7 2023年12月13日兰木达日前预测价格
结合12日早晨兰木达对于13日的日前预测价格曲线图,不难发现早高峰、晚高峰均有较为明显的起势或落势,中午价格异常高位,均为判断实时价格压缩提供了依据。因此在相对低价的凌晨段和前半夜可选择反转申报系数方向,以谋取超额收益。
同样可以加以验证的是12月15日,按照同样的申报思路,依然可以获取非常可观的日前收益。虽然在中午时段错失一段比较大的价差,但占总体收益比例很小。
图 8 2023年12月15日日前价格与实时价格对比曲线
图 9 2023年12月15日日前价格与实时价格对比曲线
图10 2023年12月13日兰木达日前预测价格
至于如何更加准确地对24时维度甚至96点颗粒度针对性地制定策略,还需要同时考虑到之前执行的实际运行情况,分时风光预测数据,水文数据等,结合价格预测过程给予灵活性调整。
总结
本文总结的几类情况,依然适用于2024年1月-3月的现货压缩日交易研判,读者可以尝试复盘2024年1-3月的大价差日和压缩日,先将交易日分类,再尝试结合分析思路制定复盘策略,对比上帝视角回测验证,对于判断错误的时段可联系前后交易日和场外天气因素加以补充分析。有所收获后,把握之后的每一个潜在现货压缩日,化挑战为动力,以实战积累日前交易经验,争取一子落而满盘活,用拿下大价差损益提前锁定月度现货盈利。
特别声明:北极星转载其他网站内容,出于传递更多信息而非盈利之目的,同时并不代表赞成其观点或证实其描述,内容仅供参考。版权归原作者所有,若有侵权,请联系我们删除。
凡来源注明北极星*网的内容为北极星原创,转载需获授权。
11月22日,广东省能源局国家能源局南方监管局发布关于2025年电力市场交易有关事项的通知。其中规定,交易品种。年度交易包括双边协商交易、挂牌交易、集中竞争交易等交易品种,不同交易品种多轮次交替开展。在2024年底组织的年度交易结束后若仍有剩余电量,经营主体可在2025年内参与多月中长期交易。交
北极星售电网获悉,近日,湖北孝感市发改委、市市场监管局、市住更局印发关于规范电动自行车充电收费行为的提醒告诫函,其中提到,实行充电价费分离。根据《湖北省发展和改革委员会湖北省人民政府国有资产监督管理委员会湖北省市场监督管理局关于规范电动自行车充电收费行为的通知》(鄂发改价管〔2024
近日,海南省委书记冯飞调研海南省电力市场建设运营、发电企业及电力用户生产经营和参与电力市场情况,并于11月8日主持召开座谈会,听取全省电力市场建设情况汇报,研究完善电力市场化建设、进一步降低用电价格相关工作。南方能源监管局有关负责人参加会议,并就深化海南电力市场建设提出意见建议。会
近期,广东关于2025年中长期交易价格问题的讨论引起了行业内的关注。电力中长期,常被视为电力交易的“稳健之锚”,被赋予了“压舱石”和“稳定器”的作用,在我国,电力市场建设以发用侧中长期交易起步,在相当长的历史时期内,中长期交易发挥了稳定市场、凝聚共识的重要作用。每逢岁末年初,主管部门
北极星售电网获悉,河南能监办发布关于进一步做好煤电容量电价执行有关工作的通知,提出持续严格落实煤电容量电价政策要求、继续强化供热机组容量电价政策执行以及进一步加强容量电价执行监督和管理。详情如下:河南能源监管办关于进一步做好煤电容量电价执行有关工作的通知河南省电力公司,华能、大唐
北极星储能网讯:11月19日,云南发改委发布《关于优化调整分时电价政策有关事项的通知》,自2025年1月1日起,12:00—16:00调整为低谷时段,同时自2024年12月1日起,暂缓执行尖峰电价。官方解读指出:新政策将谷段的8小时,从原来的23:00—次日7:00拆分为2:00—6:00、12:00—16:00午间和晚间各4小时低谷
根据《国家发展改革委办公厅市场监督总局办公厅关于规范电动自行车充电收费行为的通知》(发改办价格〔2024〕537号)以及《重庆市发展和改革委员会重庆市市场监督管理局关于贯彻国家发展改革委办公厅市场监督总局办公厅关于规范电动自行车充电收费行为的通知有关事项的通知》(渝发改价格〔2024〕983号
小编按电价涉及发电企业、输电企业、售电企业和用电人的切身利益。如何确定电价,是一个各方主体都很关注,牵一发动全身的问题。在2002年开启电力体制改革之前,我国的电价主要实行政府定价。此后,对于垄断环节,依然实行政府定价;对于自由竞争环节,开始实行市场定价,电价的双轨制由此形成。规范电
分时电价的概念有广义和狭义之分。(来源:微信公众号“黄师傅说电”)广义上的分时电价,泛指同样的一件商品,只要是在不同的时间内有不同的价格,就可以说是分时电价。在批发侧的现货市场上,交易周期可能是15分钟一次,那么每个交易周期出清的价格都是不同的,实际上这就是一种分时电价的体现。狭义
为更好保障电力系统安全稳定经济运行,在改善电力供需状况、促进新能源消纳的基础上,进一步引导用户调整用电负荷,根据国家发展改革委关于完善分时电价机制的有关要求,结合现行分时电价政策执行评估等情况,省发展改革委制定印发了《关于优化调整分时电价政策有关事项的通知》(以下简称《通知》)。
11月18日,海南省发改委印发《关于公开征求关于完善海上风电上网电价的通知(征求意见稿)意见的通知》(以下简称《征求意见稿》)。《征求意见稿》显示,《海南省海上风电场工程规划》(2022年)中规划建设的海上风电场址建设的海上风电项目,其保量保价的优先发电电量上网电价按海南省燃煤发电基准价
11月14日-15日,甘肃省工信厅组织省电力公司和天津安捷物联专家团队,在天祝县开展助企纾困电力市场化业务现场宣讲调研活动,为碳化硅企业现场宣讲电力现货市场、虚拟电厂及综合能源管理等业务知识,走进工业园区和企业现场调研并解答企业疑虑,取得较好效果。活动中,专家团队在天祝宽沟工业园集中宣
北极星售电网获悉,江西省发展改革委发布关于公开征求《江西省支持独立储能健康有序发展若干措施(征求意见稿)》意见建议的公告,其中提到,支持独立储能参与电力市场。建立健全我省“电力中长期+现货+辅助服务”的完整市场体系,明确将独立储能纳入市场主体范畴,促进独立储能“一体多用、分时复用”
北极星售电网获悉,云南能监办发布关于征求云南省内电力市场五个实施细则意见建议的通知,包含《云南电力市场现货电能量交易实施细则(V2.0版)》、《云南电力市场结算实施细则(V2.0版)》、《云南电力市场交易信用管理实施细则(V2.0版)》、《云南电力市场售电公司履约保函(保险)管理实施细则(V2
为进一步推动电力市场建设,强化企业安全生产工作,近日,南方能源监管局有关负责同志带队前往海南琼中抽水蓄能电站开展现场调研督导。调研督导组在现场了解了电站运行调用情况、近期台风强降雨天气影响、大坝安全隐患排查、安全生产治本攻坚三年行动等工作开展情况后指出,琼中抽水蓄能电站作为海南唯
在电力现货市场中,营销交易非常受重视,一时风头无二。很多企业也把电力买卖的收入与成本责任完全压在营销交易业务上,这无疑是有失偏颇的,是对电力现货交易的严重误解。(来源:微信公众号“兰木达电力现货”作者:王瑀璠)在电力现货市场进行交易只是收入实现或成本控制的一个环节,甚至不是核心环
北极星售电网获悉,河北电力调度控制中心发布通知,11月16日、11月17日河北南部电网日前电力现货市场执行市场力管控。河北电力调控中心组织开展河北南部电网2024年11月16日日前现货市场模拟出清,模拟出清加权平均价格为536.50元/兆瓦时,触发市场力管控条件。根据《通知》相关条款,将具有市场力的发
2024年11月15日,记者从国网青海省电力公司获悉,11月14日24时,青海电力现货市场完成首次结算试运行。在为期10天的调电结算试运行期间,青海电力市场运行平稳,出清价格合理,各类市场主体均能按照现货出清结果安排生产运营。据介绍,电力现货市场建设能有效反映供需关系,科学引导投资和消费,也能促
为进一步加快黑龙江电力现货市场建设,东北能源监管局会同黑龙江省发展改革委组织完成黑龙江电力现货市场技术支持系统第三方校验评估并参加校验评估汇报会。会上,北京清大科越公司汇报了技术支持系统的校验情况,从黑龙江省电力市场规则体系、技术支持系统功能、核心算法和调电试运行流程四个方面全面
北极星售电网获悉,内蒙古自治区能源局国家能源局华北监管局发布关于公开征求《内蒙古电力多边交易市场规则体系(征求意见稿)》意见建议的公告,《内蒙古电力多边交易市场规则体系(征求意见稿)》,包含“1+8”系列规则,即1个基本规则和8个实施细则。内蒙古电力多边交易市场电力现货交易实施细则(
加快建设全国统一大市场是畅通国内大循环、推动构建新发展格局的必然要求,也是释放内需潜力、巩固经济回升向好基础的重要抓手。省能源局深刻认识到构建全国统一大市场工作的紧迫性和必要性,多措并举,推动能源领域加速融入全国统一大市场。建制度,顶层推进。对标《国务院办公厅关于印发贯彻落实建设
北极星售电网获悉,湖北电力交易中心近日转发了湖北省能源局关于征求湖北省电力现货市场试运行相关规则意见的函。湖北省电力现货市场风险防控实施细则(V1.0征求意见稿)中提到,本细则适用于湖北电力现货市场的风险识别、评估和处置管理。电力市场风险包括电力供需风险、市场价格异常风险、电力系统安
11月22日,北京电力交易中心发布了售电公司注册公示公告。按照国家发展改革委、国家能源局《售电公司管理办法》的要求,北京电力交易中心受理了广东粤电电力销售有限公司的注册申请,对上述售电公司提交的市场注册相关申请材料进行了完整性检验,现将企业名单及基本情况予以公示,公示期满市场主体身份
北极星售电网获悉,重庆电力交易中心公示2024年第二十五批售电公司注册信息,重庆电力交易中心有限公司受理了重庆市沂昊电力工程有限公司的注册申请,并对提交的申请材料进行了完整性核验,现将企业基本情况予以公示。公示期为2024年11月22日至2024年12月21日。
11月21日,EESIA在“加快构建新型电力系统:需求侧革新”研讨会上发布了《南方区域虚拟电厂常态化运行机制研究》报告,报告指出,虚拟电厂未来快速发展是大势所趋,我国多个试点项目已经取得了积极成效,但目前虚拟电厂仍面临调用频次有限,收益不稳定等问题,难以实现规模化、常态化运行。全文如下:[
北极星售电网获悉,11月21日,广东电力交易中心发布关于公布第九十八批列入售电公司目录企业名单的通知,共14家,详情如下:
北极星售电网获悉,内蒙古电力交易中心发布关于组织开展内蒙古电力多边交易市场主体信用试评价工作的通知,本次信用试评价对象为2024年6月30日及以前在交易平台注册具备交易资格且连续交易至少满三月的市场主体,包括发电企业、售电公司、用电企业(不含煤炭行业用户)。详情如下:关于组织开展内蒙古
北极星售电网获悉,青海电力交易中心发布关于开展青海2025年年度电力交易的预通知,青海电力交易中心有限公司计划于12月份组织电网企业代理外购电、火电、青豫直流配套电源留青电量挂牌交易,电力用户、售电公司与新能源集中竞价交易、双边交易,电力用户、售电公司与水电集中竞价交易、双边交易等7笔
北极星售电网获悉,西藏电力交易中心公布西藏电力交易平台10月新增注册市场主体的公告,2024年10月份,7家市场主体提报注册申请,其中6家发电企业、1家电力用户。详情如下:
北极星售电网获悉,近日,广西南宁市人民政府印发《南宁市国家生态文明建设示范区规划(2023~2030年)》(以下简称《规划》),提出推进重点耗能企业通过南方区域绿色电力交易市场购买风电、光伏发电等绿色电力,提高绿色电力消纳水平。到2030年,非化石能源消费比重持续提高,风电、太阳能发电总装机
近日,广西南宁市人民政府印发《南宁市国家生态文明建设示范区规划(2023~2030年)》(以下简称《规划》),提出推进重点耗能企业通过南方区域绿色电力交易市场购买风电、光伏发电等绿色电力,提高绿色电力消纳水平。到2030年,非化石能源消费比重持续提高,风电、太阳能发电总装机容量力争超过1288万
北极星售电网获悉,11月21日,首都电力交易中心发布关于恢复售电公司交易资格公示结果的公告,北京国宿能源有限公司在首都电力交易中心恢复交易资格的申请自动生效。详情如下:首都电力交易中心关于恢复售电公司交易资格公示结果的公告首都电力交易中心于2024年10月22日至2024年11月21日对北京国宿能源
12月1日-12月31日,按照目前的边界条件预估江苏过江通道输送能力约1750-2000万千瓦,期间如遇全网开机方式、新能源出力、负荷水平等运行边界变化,则过江通道输送能力可能会发生变化。
请使用微信扫一扫
关注公众号完成登录
姓名: | |
性别: | |
出生日期: | |
邮箱: | |
所在地区: | |
行业类别: | |
工作经验: | |
学历: | |
公司名称: | |
任职岗位: |
我们将会第一时间为您推送相关内容!