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1、无论从调研、线性推演,还是从相关方了解到的情况来看,动煤供给端都是基本没有弹性。与此同时,全社会用电增速持续超预期,发电核心区域的来水又偏枯,意味着火电将成为增量需求的主要支撑。
2、库存方面,如果扣除隐性库存显性化的问题,港口库存其实也没有大家看到的那么高,其他环节的库存都是中偏低的。
3、站在当下,我们等于已经经历了一个月旺季,正面对着将到来的2个月旺季。在这种背景下,进口煤等一系列煤价调控措施最多只能起到稳价的作用,难以造成煤价掉头向下。
详 细 内 容
站在当下,动力煤市场已经经历了一个月旺季,对于后市我们仍然看好,我们认为有五重底气继续主张动力煤风雨无惧。
第一重底气,供给基本无弹性
按照煤炭运销协会统计的数据看,2018Q1的原煤产量同比增长3727万吨,这基本是10天的原煤产量,这刚好是煤矿春节节假的长度,也就是春节保供影响的产量。当时间推进到4月,单月产量同比只有363万吨,如果按照这个增量线性推演,在考虑煤矿在11月、12月排产的问题,全年原煤产量增长也就1亿吨。根据调研的结果,目前全国产能核增和新增产能为1亿吨,贡献原煤产量预计为6000万吨。这就意味着在去年35.2亿吨的原煤产量的基础上,供给弹性也就1.7%-2.8%之间。
第二重底气,需求增量持续超预期
1-4月份全社会用电同比增速为9.3%,其中二产用电同比增速为6.9%,增长贡献率为51.2%,三产+居民用电同比增速为15%,增长贡献率为48%,这远超年初5.5%的社会用电增速的预测值。据相关消息称,5月份社会用电增速在11%,将再一次刷新预期。值得注意的是,在当前的社会用电增量贡献中,受气温影响明显的三产+居民用电权重越来越大,已经不容忽视。在极端天气不断出现的当下,5月已经与去年旺季用煤的情况相当,如果当前的电厂日耗如期起来,就意味着今年的夏季不再是1.5个月,而是2.5-3.0个月,需求可能会持续超预期。另外,从当前的降雨情况看,总量与去年相当,但结构上,长江上游来水偏枯,水电表现低于预期,这就意味着增量的用电需求将由火电一力承担,火电机组的利用小时组将有显著提高。
第三重底气,库存并不高
现在市场上对库存存在明显的担忧,认为中间的港口环库存总量同比高出了1000万吨,库存的供应能力可能会导致“旺季不旺”。首先,从绝对值看,我们可以发现2017年同期的动力煤68港库存也相对2016年高出了860万吨,但从库存走势看,这860万吨基本都没有成为供应。在2018年,1-2月份的极端天气下,动力煤极其紧缺的状况中,库存相对2017年平均也高出了650万吨,这就意味着这高出来的1000万吨库存中,可以在旺季转化为供应的只有350万吨左右。在“去库存”的改革浪潮中,动力煤的库存也逆势逐年上涨,这显然不符合要求,唯一合理的解释是“隐性”港口库存的“显性化”,所以,目前的港口库存并不算高,而电厂库存基本与去年持平,坑口库存基本就是一周的产量。
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近日,亚洲的动力煤市场价格维持区间波动。进入4月份后,中国大部分气温处于舒适区间,日耗维持季节性下降趋势,化工等非电需求有所支撑,但对煤价支撑有限。后半周江南、华南等地维持强降水,电力需求减少,中国的询价有所降温。在中国公布第一季度经济增长高于预期后,国内煤炭价格也出现下跌,再加
部分区域因煤矿安检,导致临时停产检修较多,供应有所收缩;但下游需求持续疲软,多数参与者谨慎观望,按需采购。上周少数非电行业阶段性补库基本结束,用煤淡季,并无太多利好因素支撑,月底前,煤价低位震荡运行。环渤海港口方面,交投氛围冷清,贸易商报价暂稳,下游需求较差,压价采购,成交困难。
近期,部分煤矿安全检查,部分煤矿生产受影响,主产区煤价稳中小幅调整。冶金、化工等非电行业刚需采购,优质煤种销售顺畅,煤炭产销平衡;但受港口成交冷清影响,站台等贸易商保持观望,部分煤矿拉运需求下降。(来源:鄂尔多斯煤炭网作者:吴文静)从社会用电量来看,今年一季度保持增长态势,但市场
市场缺乏有力支撑港口煤价上涨难以持续——煤炭市场研报(2024年4月)(来源:中能传媒研究院作者:刘纯丽)核心观点2024年一季度,我国国内生产总值同比增长5.3%,实现经济“开门红”,为实现全年5%的经济增长目标奠定了基础。3月制造业PMI为50.8%,环比回升1.7个百分点,重回荣枯线以上,并好于季节
本期(2024.04.11-2024.04.19,下同),CECI沿海指数(周)高卡现货成交价连续六周下跌。进口指数到岸综合标煤单价降幅较大。采购经理人指数为49.45%,连续6期处于收缩区间,环比上升1.36个百分点;分项指数中,除需求分指数处于收缩区间外,其他分指数均处于扩张区间,供给分指数环比下降,库存分指数
中旬,市场表现整体偏强,港口可销售贸易煤少;叠加煤价接近底部,部分贸易商对后市的预期有所好转,挺价惜售心态升温,报价小幅上调。但下游游仍多持观望态度,对高价货源明显抵触,成交量一般。随着煤价小幅飙升之后,下游采购也告一段落,询货逐渐减少,市场阶段性趋好就此结束。(来源:鄂尔多斯煤
在环渤海港口,市场询货热度下降,仅少量刚需询货,且对高价煤还接受不了。贸易商对后市看法分歧逐渐明显,部分货主挺价心态松动,出货意愿有所提升,其余卖家继续挺价待涨。此轮港口煤价上涨基本告一段落,市场情绪转为悲观。淡季大背景下,无论是电厂,还是非电用煤,需求均不看好,暂时无大规模释放
上周五开始,在大秦线检修抑制到港煤量以及港口贸易煤不断减少等利多因素拉动下,环渤海港口市场情绪好转,矿企、贸易商等供货商纷纷挺价待涨;但下游终端整体释放需求有限,仅部分非电行业询货增多,接货价格小幅上调,港口市场僵持局面被打开,带动市场煤价格一改前期低迷走势,出现可喜上涨。市场利
春节过后,为了赚取利润和差价,抄底大军纷纷囤煤买进,看好后势。然而,节后仅仅上涨了三天,煤价却突然下行。大秦线检修开始后,下游需求仍未改善,外加南方温度适宜,民用电负荷回落,影响煤炭的销售状态和出货节奏。本月上旬,煤价继续回落,下跌了15元/吨,大量的煤炭抄底大军再次被“割了韭菜”
从上个星期四开始,港口贸易商在提高电煤价格报价,周五指数上涨后,有些机构和参与方都在问这次上涨能够持续多久,今日智库认为至少还能涨几天。据今日智库了解,目前秦港5500的报价在825左右,秦港5000的报价在725左右,秦港4500的报价在630左右,环比普遍涨了5元/吨,出现了连续上涨势头。为什么还
环渤海港口报价略有上移,但询货积极性一般,压价常态化。大秦线检修影响开始显现,由于港口调出量正常,而调进偏低,促使环渤海港口库存急剧回落,而下游用户多以刚需为主,整体情绪不高。但由于优质市场煤出现紧缺,贸易商开始积极挺价,煤炭价格指数小幅上扬。阶段性刚需采购或将对市场产生推力,带
4月24日,中国能建浙江院与浙江省电力建设有限公司组成的联合体成功中标浙能武威2×1000兆瓦调峰火电机组工程EPC总承包项目。浙能武威2×1000兆瓦调峰火电机组工程位于甘肃省武威市民勤县。本期建设规模2×1000兆瓦高效超超临界燃煤空冷发电机组,同步建设脱硫、脱硝装置。为深入贯彻能源安全新战略,
2023年度燃煤机组能效水平对标公示[$NewPage$][$NewPage$][$NewPage$]
白音华金山发电有限公司1、2号锅炉灵活性改造EPC工程招标公告(招标编号:CHDTDZ059/19-QT-099)一、招标条件白音华金山发电有限公司1、2号锅炉灵活性改造EPC工程项目已批准,招标人为白音华金山发电有限公司,项目资金为自筹。具备招标条件,现进行公开招标。二、项目规模和招标范围2.1招标采购项目地
北极星电力网获悉,近日,广东省推动能源领域大规模设备更新工作方案的通知印发。方案提出,2024—2025年全省能源领域设备更新投资规模力争达到280亿元,到2027年累计达到500亿元。实施存量煤电机组节能降耗、供热、灵活性改造,有序推动老旧煤电机组容量替代,有效提升煤电机组清洁高效灵活发电水平。
近日,集团公司系统内首笔5亿元中长期跨省经营性火电项目贷款成功落地重庆公司,打通了重庆公司所属习水能源公司多年受限的外部融资渠道,为域外困难火电项目债务优化提供了新方案。为实现贷款落地,重庆公司统筹谋划,建立专项团队,习水能源公司积极行动,借助财务状况大幅改善契机,密切拜访各大金
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近日,鄂尔多斯市能源局发布鄂尔多斯市蒙泰热电有限责任公司1号、2号抽凝供热机组关停公告,详情如下:鄂尔多斯市蒙泰热电有限责任公司1号、2号抽凝供热机组关停公告根据《内蒙古自治区能源局关于进一步做好煤电机组淘汰关停工作的通知》(内能电力字〔2022〕402号)及《国家能源局关于下达2022-2025年
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2023年11月10日,中国电力企业联合会发布了《2023年上半年度电化学储能电站行业统计数据》。其中提到,2023年上半年,新增投运电化学储能电站227座、总功率7.41GW、总能量14.71GWh,超过此前历年累计装机规模总和。统计数据提到,截至2023年6月底,累计投运规模排名前三的省份依次是:山东、宁夏、内蒙
截至8月6日,根据南方电网发布公开数据,今年前七个月广东惠州电厂机组年累计利用小时数3846小时,自5月份起连续三个月在区域“五大三同”对标排名第一,高于平均利用小时数1156小时。今年以来,该厂认真落实集团公司“41663”总体工作方针,围绕年度目标任务深入研究区域电力市场发展趋势,按照“统一
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