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“煤炭市场目前正处于微妙变化期,市场存在潜在的威胁,煤炭供求形势总体趋缓,但不一定持续向供过于求的方向转变,形势发展可能会出现反复;全面急转直下的可能性不大,不同季节、不同品种、不同区域的煤炭供求形势会发生不均衡变化,以致出现季节性、品种性、区域性供求紧张与局部过剩并存的局面。”这是专家7月23日在“2005年中期中国煤炭市场形势分析会”上对今年煤炭市场供需现状的评论。
与2004年相比,2005年的煤炭市场发生了很大变化。从年初的“热”,到旺季的“冷”,许许多多的不确定因素,给人一种雾里看花的感觉。国家产业政策调整的效果逐步显现,经济增长处于回落周期,煤炭需求趋稳与供给能力迅速提高之间的矛盾越来越大,铁路运力的不平衡发展对煤炭市场格局调整的影响作用日益凸显,以及人民币汇率形成机制改革对煤炭市场的影响……种种迹象表明,中国的煤炭市场已经进入了新的调整期。
现状增速回落
随着宏观调控政策效应的显现,多数过热行业明显降温,新一轮经济增长的需求拉动因素已经趋于稳定。随着源头性需求趋稳和基础性供给能力的迅速提高,煤炭市场供求关系正在趋向缓和。
1月至6月,煤炭产量、销量和消费量与去年同期相比,增长速度全面回落,到6月末,全社会煤炭库存1.15亿吨,比年初增加1149万吨。煤炭产需增速减缓,全社会煤炭库存增加,使全国煤炭市场供求趋缓,但区域供求形势不平衡。
申银万国证券研究所煤炭分析师牟其峥认为,煤炭是我国最重要的基础能源,电力、钢铁、建材和化工等重工业增速的减缓在目前已然有所显现,并将直接降低对煤炭的需求,继而又导致对电力需求的降低,最终将形成对煤炭需求欲望的衰退。如,电力用煤的需求增长平稳下移,冶金用煤稀缺资源将遭遇产能过剩,除了电力和钢铁,其他行业如建材、石化等对煤炭需求变化较弱,在经济回落期对其冲击不大。
运输全面提速
如果说,2004年中国煤炭市场的主要矛盾集中体现在煤炭行业和下游用户之间的供求矛盾上,那么,2005年煤炭铁路运输格局的变化则是打破煤炭市场供求平衡的主要矛盾。
1月至6月,铁路共运输煤炭5.25亿万吨,同比增加4494万吨,增长9.4%。在全路货物运输新增总量中,煤炭运输占了很大比例,约占新增总量的58%。全国主要港口煤炭发运完成1.85亿吨,同比增加1945万吨,增长11.8%,增幅同比下降8.2个百分点。截至6月末,全国主要港口煤炭库存1604万吨,比年初增加767万吨,比去年同期增加692万吨。
国家发改委综合运输研究所所长董焰分析认为,我国煤炭资源禀赋和经济布局,决定了以“三西”(山西、陕西、内蒙古西部)煤炭为主的“西煤东运、南煤北运”的煤炭运输格局。从煤炭运输矿、路、港系统和流向分析,董焰预测,2005年“三西”煤炭铁路外运能力将达到5.40亿吨。除供应沿线1.67亿吨外,通过铁路运到港口的煤炭将达到3.73亿吨。2005年,北方7港通过改造和新建专用泊位,可新增煤炭专用装船泊位10个,新增能力1.25亿吨,使下水港的总装船能力达到3.43亿吨。另外,“三西”煤炭通过公路运输总量预计将达到0.90亿吨,运到港口下水煤炭预计将达到0.30亿吨。总计铁路通道给北方7港的供给量可达到4.03亿吨。根据2003年和2004年北方港口实际下水量超过港口能力分别为24.8%和19.1%的情况分析,2005年港口完成3.90亿吨下水量是可行的。
趋势总体趋缓
对煤炭市场今年下半年走势,中国煤炭工业发展研究中心主任郭云涛认为,随着国家宏观调控的进一步深入,高耗能行业对电力的需求将进一步减少,虽然下半年有大量机组投产,但是利用小时数的下降将导致发电量增速的下降。同时,主要大江大河的来水量明显多于去年,水力发电量的增长幅度将高于火力发电量的增长幅度,这也对火力发电量的增长起到一定的抑制作用。而上半年停产的山西地区小煤矿将陆续投入生产,煤炭供给能力将回升,全年煤炭产量的增幅有可能达到或超过9%。总体来看,下半年电煤供求将基本平衡,但电力企业的议价能力将会大大增强。
国电动力经济研究中心周峰预测,2005年煤炭供需可能依然偏紧。他分析,今年上半年,水电发电量同比增长超过20%,抵消了部分火电增长,电厂存煤普遍较多,但由于今年夏天大部分地区气温比常年偏高,电煤将在7月、8月形成一个增幅较高的消耗期。另外,6月1日,国务院常务会议讨论并原则通过了《国务院关于促进煤炭工业健康发展的若干意见》,煤炭行业可能要经历调整,煤炭产量和煤炭市场可能出现波动,煤炭市场供应总体依然偏紧。
牟其峥提出需要关注的是:动力煤需求增速的减缓实际上是较为有限的,但是,一旦煤、电双方地位发生互换,煤炭企业就失去了定价的话语权。面对高度垄断的电力企业,有利地位的失去对动力煤价格的不利影响远大于需求增长的缓慢。
结论理性应对
如果煤炭铁路运输仍然保持上半年的发展速度,如果煤炭产量不能得到很好的控制,煤炭市场就有可能出现供过于求;如果当前的煤矿安全生产整顿力度能够继续保持,如果煤炭进出口形势仍然维持现有的水平,煤炭市场就有可能保持平稳发展。
总之,诸多的“如果“都可能使煤炭市场发生变化,哪怕是微妙的变化,均会增加其市场的不确定性和不稳定性。因此,煤炭企业应该保持清醒的头脑,理性应对变幻莫测的市场形势,让市场继续充满活力。
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