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华泰联合:《火电厂排放标准二次征求意见稿》出台点评

2011-01-30 12:01来源:中国证券网关键词:火电厂排放标准收藏点赞

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附九龙电力推荐要点:

1、公司从事火电厂烟气脱硫脱销EPC、脱硫特许经营、脱销催化剂制造、水务产业、核电环保等环保业务,渗透环保工程(EPC)、环保产品(催化剂)、技术服务(BOT)几大领域。十二五期间,中电投打造综合能源集团,九龙电力作为旗下唯一环保平台,将在集团业务拓展中受益。九龙电力的技术来源主要以引进吸收为主,订单集团内外各占一半,增长的确定性强。

3、公司刺激因素较多。短期内,公司资产注入事件股东大会已经通过,预计在2011H1 完成;非环保业务(电力)的剥离,预计在2011H2 完成;脱硝政策和脱硝电价有望在2010H1 正式出台;公司的再融资,有望在2012H1启动。长期来看,有脱硫、脱销、核处理资产持续注入的预期,为电力行业提供全方位的环保服务。

4、 2011-2012 年,公司的收入来源主要是脱硫BOT(特许经营),脱硝催化剂,和环保工程EPC,我们预计2011-2012 年摊薄后EPS 分别为0.37 元、0.47 元。(华泰联合证券研究所)

投稿与新闻线索:陈女士 微信/手机:13693626116 邮箱:chenchen#bjxmail.com(请将#改成@)

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