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长城开发:业绩超预期下半年成长可期
公司业绩修正的主要原因是此前未考虑子公司昂纳光通信在香港上市的影响,公司初步测算该投资收益约为人民币14500万元。这与我们此前昂纳上市点评报告的测算较为一致,我们预计主要来自于开发已经100%计提坏账准备的昂纳租赁开发厂房及办公楼产生的2989万债务和2000年投资昂纳的初始成本1.13亿的转回,以及昂纳上市公司行使超额配股权获得的投资收益2878万元。
扣除投资收益影Ⅱ向后,公司主营业务业绩在原预测50--100%的业绩区间内,即对应0.12-0.16元的EPS区间。公司2季度订单饱满,开工满载,我们预计最终业绩应接近预测上端,即0.15 --0.16元左右。
新客户、新订单、新业务助推下半年成长。
展望下半年,我们认为公司的成长值得期待。1)智能电表业务。公司在意大利、西班牙、法国以及南美进展顺利,有望获得新产品和新订单突破,并且供货和收入确认均主要在下半年;2)代工业务产能转移可期。传统硬盘业务的希捷磁头转移是亮点,上半年开始放量,预计下半年将持续提升,而OEM业务中金士顿、三星及中兴等大客户的产能转移及新产品代工量也在稳步攀升,预计今年3季度苏州二期工厂的投产将大幅提升公司产能,也势必会迎来新的大客户;3)大股东的新业务拓展。公司大股东CEC集团实力雄厚,公司作为集团在电子制造领域的领头上市公司,有望受益于集团的一系列资本和产业运作。
维持“买入”评级。
我们维持长城开发主营业务10/11年EPS为0.33/0.44元的谨慎预期,对应10/11年PE为34/25倍,而考虑已确认昂纳投资收益的10年EPS为0.44元,当前价11.22元。鉴于新业务拓展给公司带来的成长性以及当前相对较低的估值,维持“买入”评级。
风险因素。
智能电表业务拓展速度、大客户产能转移进度及新业务拓展进度不及预期。
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2月23日,《中共中央国务院关于进一步深化农村改革扎实推进乡村全面振兴的意见》发布,对当前和今后一个时期“三农”工作作出系统部署。在推动基础设施向农村延伸方面,今年中央一号文件提出“巩固提升农村电力保障水平”。随着自治区农村牧区生产生活电气化程度的持续提高,智慧农牧业设施24小时用电
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北极星储能网获悉,11月5日,河南省获嘉县人民政府印发《获嘉县“十四五”现代能源体系和碳达峰碳中和规划》(以下简称《规划》)的通知。《规划》指出,加快壮大新型储能产业体系:1.积极布局发展新型储能产业。依托新乡市电池研究院等技术研发优势,着力推动我县新型储能多元化技术和装备研发,培育
11月7日,山西省灵石县拟招商引资智能电网中低压输配电设备智能制造项目。规划建设的产品包括配电变压器(含非晶合金变压器、立体卷铁心变压器等)、智能高低压开关成套设备、中低压产品核心部件(含断路器等)、变压器智能组件、能效管理系统等,本项目占地150亩,总建筑面积60000平方米。预计项目总
今年以来,盐城建湖县庆丰镇供电所深入贯彻落实乡村振兴战略,积极服务辖区内特色产业发展,主动对接该镇洪桥村“枣得利”家庭农场农户用电需求,以早动争主动,早谋划、早安排、早动手,将优质的电力服务送到每位农户身边,为农户增产创收提供充足的电力支撑,提升“获得电力”服务水平,为乡村振兴提
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8月28日,四川省乐山市发改委对明祥代表提出的“关于解决犍为县农网迫切问题”的建议做出答复,其中提到,2021—2023年乐电公司供区累计完成农村电网巩固升级投资约2.47亿元,其中中央预算内投资9876.54万元,省级补助资金1291万元,企业自筹资金1.35亿元,改造农村电网线路合计约1236.26公里,供区内
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7月10日,东北电网用电负荷首次突破8400万千瓦,电力供应平稳有序。国家电网有限公司东北分部近日在电力辅助服务市场“上新”的跨省事故备用容量共享机制在保供中发挥了作用。“备用容量共享机制相当于为电网购买了一份‘备用保险’。”国网东北分部电力调度控制中心副总工程师张健男解释,过去,国网
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近期多地出现高温天气,带动用电负荷快速增长。在7月4日创下14.65亿千瓦历史新高后,7月7日全国最大电力负荷年内第二次创出历史新高,达到14.67亿千瓦。为积极应对夏季用电高峰,国家电网有限公司全力推动增发稳供,保障各类电源“应并尽并、稳发满发”;充分利用特高压通道的资源配置能力,保障电力可
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夜幕降临,新中嘉商业街逐渐热闹起来,小吃摊的烟火气、饰品店的暖光灯、儿童游乐区的欢笑声交织成一幅生动的夜经济图景。7月9日,为保障夜间用电安全稳定,国家电网冀北电力(唐山“钢铁之魂”·丰润)共产党员服务队主动出击,化身“夜经济守护者”,用贴心服务为商户们的红火生意保驾护航。针对步行
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北极星售电网获悉,7月1日,国家电网西北分部组织开展7月西北电网区内省间新疆送宁夏绿色电力集中竞价交易,宁夏和新疆的626家经营主体参与交易申报,最终达成新疆送宁夏绿电交易电量1976.5万千瓦时,最大交易电力30万千瓦。
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