登录注册
请使用微信扫一扫
关注公众号完成登录
我要投稿
长征电气:业绩有望爆发 买入
投资要点:2010年业绩有望爆发式增长
定向增发获得有条件通过是对公司风电业务的认可
自 09 年下半年,有关风电相关的增发方案已有半年多没有获得通过,这主要是因为风电产能“过剩”已引起重视,在09 年10 月发改委更是将风电列在了产能过剩的“黑名单”中。虽然近四年我国风电行业保持了100%以上的高增长,但低端产能过剩的问题已愈发突出。此次,公司的定向增发方案能得到通过,是相关部门对公司风电业务的认可,同时间接说明了公司的永磁直驱机型从技术上具备了较强的高端竞争力。
公司所生产是由 AVANTIS 设计的永磁直驱风力发电系统,与目前应用最多的双馈异步式风力发电机相比,永磁直驱式无齿轮,系统简单可靠,故障率低,运营成本低,更适合海上风力发电。目前,设计机型有2.5MW(陆地)、2.3MW(潮间带)和3.75MW(海上)三种,首台2.5MW 已在09 年6 月份在北海电力局成功并网发电。
公司市场目标定位于东南沿海地区和海外市场,银河风电地处广西北海市,当地有三个码头方便公司产品的水路运输。公司有多名风电专家来自德国,不仅得到了德方的技术支持,并且在海外市场开拓上也有助力。
目前公司已获得越南80 台机组的订单,合同总价约为 180,000 万元,此外,公司目前正在积极争取广西和海外市场的风电订单。另根据公司公告称,2010 年公司拟在江苏射阳县投资 20 亿建设风电机组生产基地,并计划在2011 年底达到200 台的产能。预计公司2010 和2011 年分别可交付2.5MW风机36 台和140 台。
有载分接开关将保持并增强市场竞争力
公司的另两项定向增发业务系公司传统主业。国内有载分接开关市场集中度较高,基本被 MR、ABB 等外资公司和上海华明、上征电气垄断,公司占据了约百分之十几的市场份额。通过募投项目的建设,公司实现产能扩张与产品升级,进一步保持并增强公司在此项业务上的竞争力。我们认为未来几年公司该项业务会保持平稳增长,并继续保持50%左右的毛利率。
环网柜技术先进,2010 年将进入高速成长期,预计将有90%以上的收入增长除了风电发电机和分接开关外,公司还有环网柜和断路器等业务,产品技术水平位于国内领先地位,储备的固体绝缘环网柜和固封式真空断路器技术先进,符合安全环保的要求,是未来的发展方向,可能成为公司未来的发展亮点。随着技术含量和附加值更高的产品推出,毛利率有望进一步提高。
维持我们之前对公司的盈利预测,预计公司10-11 年归属母公司的净利润分别为2.10 亿元、4.76 亿元,如果不考虑公司定向增发对于股本的影响,10-11 年每股收益为0.65 元和1.47 元,继续给予“买入”评级。
申华控股:风力发电渐入佳境
盈利预测,风险提示及投资建议。根据预测,2008-2010年,公司整体收入增长率分别为-13.8%、12.70%、11.2%,其中风电收入占比增长较快,公司08年转让绵阳华瑞及重庆经开汽博的股权,收益有望于年内确认,两者合计可为公司带来投资收益1.13亿元,公司目前拥有7800万股金杯股份股权,均为可供出售的金融资产,若公司出售此部分股权会对公司的业绩产生较大的影响,政府对风力发电价格调控可能会对公司未来收入产生影响,风电项目建设周期可能会受到当地气候条件及银行信贷风电设备到位时间等因素影响,预计公司08,09,2010年EPS分别为:0.052,0.005,0.01元,暂时给予中性的投资评级。
漳泽电力:盈利能力平平 看点在电解铝
8月27日,漳泽电力发布2010年半年度报告。2010年上半年公司实现营业收入22.90亿元,同比增长18.26%;归属于母公司的净利润约-1.46亿元,同比增亏101.00%。上半年实现每股收益-0.11元。
上半年亏损1.46亿元,差于此前预期漳泽电力上半年营业收入实现22.90亿元,较上年同期增加18.26%,营业成本完成23.61亿元,较上年同期增长22.63%。报告期内公司净利润为亏损1.46万元,较上年同期增亏101.00%。上半年实现每股收益-0.11元,低于此前预期。
上半年山西省经济形势好转,用电需求增加,刺激了公司发电量大幅度增长。上半年公司完成发电量89.33亿千瓦时,上网电量81.21亿千瓦时,分别较上年同期增长15.60%和15.96%。2、2009年11月份公司机组上网电价上调了0.01元/千瓦时,也增加了公司的营业收入。但是由于上半年煤炭采购价格上升幅度较大,公司营业成本相比营业收入上涨幅度更大,因此营业利润亏损幅度较去年同期扩大。
公司曾在一季报中预测,上半年亏损在1.30亿元左右,而实际亏损额大于此前预测值。这主要是因为二季度公司汇兑损失扩大,财务费用增加幅度高于预期。
华泽铝电扭亏,汇兑损益放大业绩波动
非经常性损益是影响漳泽电力上半年业绩的重要因素。上半年,公司收到国家淘汰落后产能奖励资金,实现营业外收入大约4,000万元左右。上半年公司财务费用支出为1.46亿元,同比增长了260.64%。这主要是受日元汇率变动形成的汇兑损益影响,上半年公司出现汇兑损失3,199.35万元,而去年同期实现汇兑收益8,139.21万元。可见,汇兑损益放大了公司业绩波动幅度。
此外,公司重要投资企业——华泽铝电(参股40%)上半年经营状况同比好转。上半年华泽铝电实现扭亏为盈,为公司贡献投资收益2,488.03万元。目前,电解铝市场价格超过了15,000元/吨,仍高于华泽铝电的盈亏平衡线。预计华泽铝电全年将为公司贡献一定的投资收益,成为公司减亏的途径之一。
燃料成本上升,毛利率环比下降明显
上半年漳泽电力主营业务毛利率为-3.63%,较去年同期下降了3.69%。其中,二季度主营业务毛利率为-5.78%,较一季度环比下降了5个百分点。漳泽电力毛利率下降主要是因为煤炭采购成本上涨。虽然公司地处产煤大省山西,但是公司合同煤比重较低,而上半年市场煤价格维持在高位,显著增加了公司的成本压力。1-6月份,公司发电综合标煤单价同比上涨74.78元/吨,明显大于合同煤30元/吨左右的上涨幅度。
投资建议
鉴于日元汇率变动趋势难以判断,我们保守预测2010、2011年漳泽电力的每股收益分别为-0.119元和-0.093元。在“煤电联动”迟迟不能重启的情况下,漳泽电力未来发电业务的盈利能力仍不容乐观。下半年公司的主要看点仍然是电解铝业务,上半年参股子公司华泽铝厂扭亏为盈,预计下半年仍能为公司贡献一定的投资收益。维持公司“中性”投资评级。
特别声明:北极星转载其他网站内容,出于传递更多信息而非盈利之目的,同时并不代表赞成其观点或证实其描述,内容仅供参考。版权归原作者所有,若有侵权,请联系我们删除。
凡来源注明北极星*网的内容为北极星原创,转载需获授权。
5月16日,国家电网有限公司电力市场宣传服务提升活动启动会议在京召开。会议明确电力市场宣传服务提升活动时间为2024年5月至12月,旨在宣传国家电力市场化改革政策,普及电力市场基础知识,助力电力市场高质量发展。据悉,国家电网电力市场宣传服务提升活动分为活动准备、宣传服务月、长效机制建立、活
5月17日,山西省能源局与国家电网有限公司抽水蓄能和新能源部举行工作恳谈会,局党组书记、局长邓维元与国网水新部主任刘永奇,国网山西省电力公司董事长、党委书记王政涛就加快能源项目落地投产达效、强化通力合作深入交流。局党组成员、副局长杜青,局有关处室负责同志参加会议。邓维元代表省能源局
5月16日,国家电网有限公司召开《国家电网公司经营区域电力交易机构工作人员行为准则(试行)》(以下简称《行为准则》)宣贯会。公司副总经理、党组成员陈国平出席会议并讲话。国家发展改革委、国家能源局有关司局相关负责人,公司系统电力交易机构全体人员参加会议。《行为准则》从依法合规、诚实守
2020年11月,时任国家电网有限公司董事长、党组书记的毛伟明被调往湖南,任湖南省委副书记,省人民政府党组书记、副省长、代理省长。2021年1月,毛伟明履新为湖南省委副书记,省人民政府党组书记、省长,领导省人民政府全面工作。在毛伟明调任湖南至今约3年半的时间里,有着电网工作经历的他,带领着湖
近日获悉,内蒙古自治区特高压工程累计外送电量突破5000亿千瓦时,达到5311.06亿千瓦时,相当于2.2亿户家庭一年的用电量,为实现资源大范围优化配置、保障国家能源安全发挥了重要作用。内蒙古首条特高压电力外送工程——1000千伏锡林郭勒盟—山东特高压交流输电工程。多年来,国家电网有限公司全面落实
一千瓦时电能做什么?将一只25瓦的灯泡点亮40个小时,让一台洗衣机清洗50千克的衣服,供一台1匹空调运行1.5小时……能源是经济社会发展的重要物质基础,电力行业是节能减排的主力军。党的二十大报告指出,“实施全面节约战略,推进各类资源节约集约利用”,为深入推进节能和提高能效提供了根本遵循。国
国家电网有限公司高质量发展工作会议暨2024年第二季度工作会议强调,坚持第一要务,扛牢首要任务,推动公司高质量发展。国家电网有限公司华东分部坚决贯彻公司党组决策部署,以更高政治站位、更强使命意识、更大责任担当,坚持高质量党建引领保障,更好保障电力供应、促进能源转型,进一步发挥国网华东
国家电网有限公司高质量发展工作会议暨2024年第二季度工作会议就推动公司高质量发展、加快电网高质量发展、推动构建新型电力系统等作出了系列部署,对进一步强化分部功能作用提出了明确要求。国家电网有限公司西南分部认真学习贯彻会议精神,全力支撑服务公司和电网高质量发展。扛牢职责使命,进一步发
5月13日,新一代电子商务平台电工交易专区注册供应商数量突破30万家。该专区是国网物资公司优质服务广大中小微企业的重要支撑。该公司通过建立健全供应商服务工作规则、开通紧急注册“绿色通道”、制作系统操作场景化课件、及时共享供应商不良行为处理信息等方式不断提升服务能力,积极应对持续攀升的
5月14日、15日,国家电网有限公司董事长、党组书记张智刚在长沙拜会湖南省委书记沈晓明,省委副书记、省长毛伟明并举行会谈。双方表示,要以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导,全面贯彻落实习近平总书记在新时代推动中部地区崛起座谈会上的重要讲话精神和习近平总书记在湖南考察时的重要讲话精
5月14日下午,湖南省政府与国家电网有限公司在长沙举行工作会谈,深入贯彻习近平总书记考察湖南重要讲话和指示精神,携手共建具有湖南特色的新型电力系统。湖南省委副书记、省长毛伟明,国家电网公司董事长、党组书记张智刚出席。湖南省委常委、常务副省长张迎春,国家电网公司党组副书记庞骁刚,省政
北极星风力发电网讯:1月18日,华为概念股-东莞捷荣技术股份有限公司(以下简称“捷荣技术”)宣布了一项大手笔的投资计划,拟投入30亿元用于建设风电项目,引发市场关注。公告称,公司的子公司深圳市捷荣能源科技有限公司(下称“捷荣能源”)与镇巴县产业园区管理委员会签订《绿色能源项目框架合作协
1月20日,张家港海锅新能源装备股份有限公司(简称“海锅股份”)更新了在创业板的招股书。海锅股份成立于2001年,总部位于苏州。公司主要从事大中型装备专用锻件的研发、生产、销售,产品主要应用于油气开采、风力发电、机械装备等领域。风电新能源概念”国家“十四五”规划显示:在风电产能落实方案
据媒体报道,国内首个风电制氢工业应用项目沽源风电制氢项目制氢站近日顺利开工。沽源风电制氢项目由河北建投集团投资建设,制氢站规划建设容量为10MW电解水制氢系统及氢气综合利用系统,项目建成后,可实现年产纯度为99.999%的氢气700.8万立方米。投资20.3亿元的沽源风电制氢项目也是全球最大容量风电
4月19日讯,股神巴菲特执掌的伯克希尔哈撒韦公司旗下子公司中美能源日前宣布,计划在2019年底之前斥资36亿美元在美国艾奥瓦州修建1000个风力涡轮机,建成后装机容量将达到2000兆瓦。这将成为艾奥瓦州历史上最大的经济开发项目。中美能源公司CEO费尔曼表示,公司希望未来向客户提供100%的可再生能源,
20日从风电行业团体全球风能协会的统计获悉,全球风力发电能力在2015年底达到43242万千瓦,较2014年底增长17%,首次超过核能发电。据了解,2015年新增风电为6301万千瓦,创历史最高,相当于约60座核电站发电量。随着技术更新,发电成本降低、风电信赖度上升,加之福岛核事故后核电趋于停滞等,风电的发
周二午后,风电概念盘整崛起,飙涨近1%,其中,金风科技、华锐风电两股涨停,泰胜风能涨幅超4%,天顺风能、节能风电涨幅超3%。目前,风电技术发展比较成熟,风力年发电量达到6400亿千瓦时左右,占全球能源消费总量比重不足3%。按照控制碳排放的要求,到2050年前后风电比重有望提高到30%,年发电量可达
14日从2015北京国际风能大会上获悉,风电十三五规划将积极发展四大领域,即不限电地区上不封顶、技术进步带来的成本下降、简化风电项目的市场准入、电改落地带来的风电运行环境的改善。据《能源发展战略行动计划(2014-2020)》,到十三五末,我国非化石能源占一次能源消费比重将达到15%。业内预计,规划
金风科技金风科技:业绩符合预期,持续推荐金风科技002202研究机构:中银国际证券分析师:张戬撰写日期:2015-09-012015年上半年公司实现营业收入人民币94.3亿元,同比增长110.90%;实现营业利润人民币13.43亿元,同比增加309.29%;实现净利润人民币12.64亿元,同比增加266.80%;实现归属母公司净利润人民币12.
金风科技:携手三峡,聚焦福建,打造海上风电新蓝图类别:公司研究机构:齐鲁证券有限公司研究员:曾朵红,沈成日期:2015-06-23公司与福州市政府及三峡集团签订了项目合作框架协议:2015年6月18日,公司与福州市政府及三峡集团签订了项目合作框架协议主要内容包括:一、建设海上风电装备产业园区:三
头顶着能源革命、互联网+等多重光环的能源互联网板块,在近期成为了市场中炙手可热的投资主题。据《证券日报》记者获悉,国家能源局近日已正式确定《能源互联网行动计划大纲》和12个支撑课题,对此,市场人士也纷纷表示,这有望刺激板块进一步上行。相关阅读:涨到停不下来的能源互联网概念股能源互联
近日,中巴概念股横空出世集体大涨。你是否知道,哪些个股属中巴概念?一带一路路线图发布了,亚投行创始成员也确定了,第一批项目就在中巴经济走廊。日前,中巴启动基础设施建设项目。未来,围绕这条贸易通道的商业大单必将喷薄而出。水电参建公司:三峡集团(长江电力为其下属上市公司)。项目名称:卡
在条件成熟的乡村因地制宜开发风电,既可以为风电发展打开新的增长空间,也能够加速农村能源结构转型,将资源优势转化为集体收入、壮大村集体经济,推动农村能源革命,助力实现碳达峰碳中和。基本原则国家发展改革委、国家能源局、农业农村部联合印发《关于组织开展“千乡万村驭风行动”的通知》确定了
南非当地时间5月9日,中广核非洲能源有限公司在约翰内斯堡揭牌成立,标志着中广核能源国际正式打造在非发展平台,迈出了全球发展布局的重要一步。能源国际依托南非TFC项目,成立中广核非洲能源有限公司,打造中广核能源国际立足南非、面向非洲的清洁能源发展平台,旨在贯彻落实习近平总书记访问南非期
5月17日,湖北省能源局发布关于公布2023年第二批新能源发电项目的通知。此次公布的新能源项目共16个,容量159万千瓦。其中,百万千瓦基地项目4个,容量40万千瓦,均为风电项目;常规新能源项目12个,容量119万千瓦(风电项目8个、容量80万千瓦;光伏发电项目4个、容量39万千瓦)。通知提出,各项目单位
5月18日,中铁大桥局斥资12亿元打造的2000吨自升式海上风电安装平台“大桥海风”号在江苏南通招商重工制造基地交付目前已建成的海上风电安装平台中“大桥海风”拥有最长的桩腿和综合起重能力最强的起重机多项性能指标达到国际领先水平南通市委副书记、政法委书记沈雷,南通市人民政府党组成员、副市长
5月17日,维斯塔斯宣布已签署了一项有条件协议,将为北欧的一个大规模海上风电项目供应风电机组,该项目分为两个阶段建设,总容量超过1GW。维斯塔斯称“如果该协议转化为确定和无条件的订单,维斯塔斯将根据公司的披露政策披露这些订单。”第四届海上风电创新发展大会火热报名中6月6—7日(1.5天)山东
5月11日,山东省印发《“十大创新”“十强产业”“十大扩需求”行动计划(2024—2025年)的通知》。提出加快东营海上风电装备产业集群、打造海上风电国际母港(烟台)产业地标等行动,并在2025年达到海上风电并网规模600万千瓦的目标。实际上,据山东省政府新闻办公室数据,山东有望在今年新增海上风电
大家都知道,在风机塔筒内有这样一种载人升降设备——免爬器:它占用空间小、使用安全、操作便捷,不需改变塔筒原有结构即可安装,可承载一人高效运行,大量应用于老旧风机的技改项目中。免爬器的应用为风电人带来了安全、高效、便捷的作业体验,有效提升了风机运维效率。然而,在产品的实际应用中,却
近日,信用中国(福建莆田)官方网站披露,龙源(莆田)风力发电有限责任公司未经审核同意擅自改变林地用途,被责令收到《行政处罚决定书》,之日起30日内恢复林地原状,并处罚款46800元。处罚事由为,2015年1月至2016年4月期间,龙源(莆田)风力发电有限责任公司未经县级以上林业主管部门审核同意在
5月11日,安徽省能源局发布2023年光伏发电项目建设规模竞争性配置中选结果公告。根据公告,本次竞配共40个风电、光伏项目,规模约4GW,其中风电项目18个,规模共计1.495GW,远景能源、运达股份、国家能源集团、国家电投、华润等十家企业中选。
本周三,越南副总理陈红河(TrnHngHà)正式批准越南工贸部从老挝长山风电项目购买电力,并投资建设所需的涉及将电力并入越南电网的基础设施。由越南-老挝能源投资股份公司(VietLaoPowerJointStockCompany)管理的老挝250兆瓦长山(TrngSn)风电项目预计于2025年第四季度开始投入正式运营。该项目将与
近日,金风在埃及首个风电项目——GOSII项目成功完成第一阶段46台机组吊装,比合同规定工期提前近20天完成,赢得了客户的高度认可。项目现场,金风国际总经理汪海,红海风能公司CEOAnthonyWatson,项目总监HansBruins,运输单位EWA,吊装单位Anipsotiki和GES等企业代表齐聚一堂,共同见证这一里程碑。
请使用微信扫一扫
关注公众号完成登录
姓名: | |
性别: | |
出生日期: | |
邮箱: | |
所在地区: | |
行业类别: | |
工作经验: | |
学历: | |
公司名称: | |
任职岗位: |
我们将会第一时间为您推送相关内容!