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300亿地理信息全面升级 10家公司有望井喷

2013-08-15 15:17来源:证券市场红周刊关键词:地理信息GIS智慧城市收藏点赞

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宁波GQY:

公司专业从事高科技视讯产品的研发、生产、销售以及应用解决方案的提供,产品类别主要为大屏幕拼接显示系统以及数字实验室系统。其中大屏幕拼接显示系统是公司核心业务。公司是国内第一家推出大屏幕拼接显示系统的企业,由公司设计、建造的北京奥运交通管理指挥中心大屏幕单屏80英寸,拼接面积达194平方米,为截至目前的世界第一大屏。而数字实验室系统是教育信息化改革的产物,是国家新课程改革和上海市二期课改的必备实验设备。分析人士指出,太空授课有可能将带动远程教育的快速发展,进而对公司发展起到推动作用。

四维图新:转型动态导航信息服务迈出坚实一步

我们对公司分项业务追踪显示:

1。截止4月,国内车载前装导航渗透率13.9%,符合之前预测,推算公司可实现销量29.33万套,营收不低于2.02亿元;日系车2011年5-11月产销基数低,2012年回归常态将带动公司车载导航营收增幅50%以上。

2.Nokia中国一季度销量9.2百万台,同比下滑61.51%,ASP已降至62.7欧亚,测算廉价功能机占比68.24%;Lumia正替代Symbian^3成新主力机型,2012年出货量有望加速提升,缓解深度衰退态势。

综上所述,我们重判断“保守情景”是大概率事件,即2012年Nokia销量同比下降48.95%。预计2012-2014年EPS分别为0.66,0.97和1.29元,以2012年30倍PE计算,目标价19.8元。考虑目前股价正处历史底位,首次给予“买入”评级。(方正证券王辉)

合众思壮:PND销售成功期待车载前装爆发

1. 车载导航产品是公司业绩主要亮点。分产品看,公司三块业务呈现不同发展趋势:

车载导航产品:上半年收入7,768万元,同比增长43.2%,毛利率达38.4%,较09年全年提升9个百分点;

专业数据终端:上半年收入7,139万元,同比下降20.9%,毛利率47.2%,与09年全年基本持平;

系统产品:上半年收入3,150万元,同比下降34.7%,毛利率34.6%,较与09年全年基本持平。

2. 自主品牌PND成功体现营销能力,公司必能渡过PND市场盘整期。公司PND自主品牌“任我游”上半年取得成功,其成本降低与销量增长促使公司车载导航产品线表现优异。中国PND市场将迎来盘整期,我们认为公司未来将持续扩大市场份额,渡过盘整期。

3. 低成本方案下,期待前装导航业务爆发。前装导航车市场向中档车渗透已成为必然趋势,公司通过与奇瑞的合作切入导航设备的高端市场。公司产品较国外厂商存在很大成本优势,如进入量产阶段则会构成利润拐点。

4. 前装导航爆发,PND较快增长,专业市场巩固领先地位。我们认为公司未来的战略重点将放在消费市场,整体发展战略分为三部分:

以低成本方案渗透前装车载导航市场,借行业发展拐点实现爆发式增长;

PND业务营销导向,以品牌优势持续扩大市场份额,实现快速增长;

维护已有行业客户,开辟新行业客户,巩固专业市场领先地位。

5. 盈利预测:基于对公司战略和中国导航市场增速的判断,我们维持对公司10、11、12年EPS分别为0.94元、1.32元、1.70元的盈利预测,维持“推荐”评级。

投稿与新闻线索:陈女士 微信/手机:13693626116 邮箱:chenchen#bjxmail.com(请将#改成@)

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