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生物质发电拖累之前业绩。2013年上半年,公司实现收入10.2亿,其中煤炭销售3.82亿,煤矸石电厂蓝光电厂2.38亿,2家第一代生物质发电厂收入780万,8家第二代生物质发电厂收入8927万,越南冒溪2*22万千瓦火电厂建设EPC工程实现收入2.9亿。其中越南冒溪电厂的EPC工程和煤炭销售是公司主要利润来源。生物质发电板块之前受困于原料供应问题,无法稳定运行,导致盈利贡献较弱。
生物质发电经营情况出现持续改善。公司自2012年起下大力气整顿生物质发电厂的燃料采购体制,到2013年下半年开始初见成效,生物质发电量出现持续上升,月发电量已达到2亿度,月发电小时超过400小时以上,2013年全年上网电量达12.2亿度,是2012年的2倍多。不此同时,生物质发电业务的盈利状况也出现改善,新收购的北流电厂单月盈利已超过100万。
生物质发电总装机容量有望持续增长。截止到2014年2月,公司共有16家生物质发电厂投产,其中正式投运的有祁东、淮南、来凤、崇阳、南陵、松滋、霍邱、隆回、丰都、赤壁、北流(新收购)等11个电厂,处在设备调试及试运行阶段的有庐江、金寨、安仁、谷城、霍山等5个电厂。这16个电厂中,二代3万千瓦电厂有14个,一代2*1.2万千瓦电厂有2个,总装机46.8万千瓦。在建电厂3个,预计未来每年新建电厂在3-4个,均为二代电厂。
预计2014年生物质发电板块盈利有望大幅增加。预计公司2014年-2016年公司生物质发电量分别为29.48亿度、37.8亿度和47.25亿度,收入分别为22.11亿、28.35亿和35.44亿元,净利分别为2.32亿、2.98亿和3.72亿,可贡献EPS分别为0.25元、0.32元和0.39元。
投资评级与风险提示。生物质发电板块按25倍PE估值,未来一年合理估值为7.5元左右,再加上其他业务2.5元左右的保守估值,公司合计合理估值为10元左右。建议买入,风险主要在于生物质发电板块盈利改善丌及预期。
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2019年1月28日,凯迪生态的股价最低已经跌破1元/股,每股最低成交价只有0.97元。1月29日,凯迪生态开盘只有0.99元/股,1月30日,该股最低时依然在0.98元/股,如果连续20天持续下去,凯迪生态终将难逃退市的结局。作为生物质发电的第一股,留给它时间不多了。1月29日,国家能源局召开新闻发布会,新能源
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5月12日,湖北龙感湖生物质发电厂生物质锅炉超低排放项目改造工程(EPC)(第二次)终止公告发布。因政策原因,本招标项目实施计划发生调整,招标条件发生变化,招标人申请本次招标程序终止。本改造位于厂区内部,项目总用地面积19.2平方米(仅脱硫设施里脱硫塔和石灰仓及水箱等新增占地,其他设施均在已
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8月9日,停运近4年的金寨凯迪生物质发电项目重新启动点火,实现并网发电,目前机组整体运行正常。发电厂占地面积280亩,规划装机容量为1×30MW,属六安市规模较大的生物质发电项目。本工程利用我县丰富的农村农业生产废弃的稻壳、秸秆等绿色能源做为燃料发电,按照国家最高建设标准和环保排放标准建设
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