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去年风电股做好,主因是市场预期中央提倡新能源应用政策,将改善风场的弃风率,增加经营现金流。负债比率下降,这样风场才有足够资金再投新产能,盈利才会增长。在双重预期下,风力发电股价由反映负债纍纍的超低水平,升到预期有盈利增长的高水平。
改善弃风率有两个方法,一是提高上网的优先次序,让风电可先优于火电等传统发电上网;二是让电力资源过于丰富的地区,配电到电力资源贫乏的地区。
增加连接范围涉及大量的特高压电网建设,早前就有官媒刊文质疑特高压项目,认为其五年内全国特高压工程将投资超过5,000亿元人民币,为三峡工程投资两倍,有加剧国家电网垄断地位之嫌。
再加上这次电力系统反腐逐渐升级,市场担心已备受质疑的特高压项目审批进程会否被拖延,风电股盈利及负债状况会否重演过往惨况。
她认为这次国家电网公司的调查,除了是符合新领导人的全国反腐行动之外,其实有机会是国家电网项目即将启动的一个先兆。试想像,在此大金额项目启动前,权力核心组织换上自己势力内部的人选去负责是相当合理的。因此,笔者认为特高压电网最终还是会建的,只是不知道权力转移这过程需要多久才可完成。
华电福新拥有一个比较分散的新能源板组合,主要为火电、水电及风电,即使特高压电网审批进程当真被拖延,公司的整体盈利影响亦较其他风电股,如龙源电力(00916)、华能新能源(00958)等轻微。另外,公司的核电业务有机会于今年下半年获批并开始贡献盈利,亦是潜在的好消息。
不过要留意的是华电福新是风电股中,唯一一隻今年股价仍录得正回报的股票,根据这条件可归纳为强势股。一般跌市后段喜欢抛售强势股,公司股价可能会有一波下跌。
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为推动人工智能技术在公司业务中的落地,提升经营管理质效,最近,国家电网有限公司组织召开发展专业人工智能大模型研究应用项目启动会,明确提出把“电力经济关系智能研判”作为国网公司级唯一研究培育类场景,并委托国网江苏省电力有限公司总体牵头开展攻关工作。读来笔者生出许多感慨来。今年以来,
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