登录注册
请使用微信扫一扫
关注公众号完成登录
我要投稿
粤电力A(000539):燃料价格影响业绩增幅 增持
投资要点:
公司上半年实现营业总收入62.51 亿元人民币,同比增长18.6%。营业利润和归属于上市公司股东的净利润分别为6.11 亿元人民币和4.31 亿元人民币,同比分别增长12.08%和17.69%。经营活动产生的现金流量净额为10.03 亿元人民币,同比减少55.11%;基本每股收益0.16元。
发电量增加导致营业收入增长,燃料价格上升影响经营业绩增幅。上半年公司发电量完成情况较理想,完成发电量155.44 亿千瓦时,同比增长20.98%;完成上网电量144.01 亿千瓦时,同比增长21.63%。但由于燃料价格上升,公司毛利率同比下降了3个百分点,导致盈利增幅明显低于营业收入增长。下半年随着西电东送电量恢复及补送,广东省外购电增多,将挤压公司在省内发电市场的份额。由于燃煤价格坚挺,煤电联动机制未及时启动,公司面临较大的经营成本压力,预计毛利率水平短期难有较大回升。
定向增发大幅增加公司装机规模,收购标的资产盈利能力强,业绩增厚明显。公司大股东粤电集团定向发行9.9亿股,购买粤电集团持有的七家发电公司股权,收购资产预估值为60.52亿元。收购完成后,已投产可控装机容量从669 万千瓦增加到911 万千瓦,同时新增在建可控装机260 万千瓦。标的资产收购PB为1.7倍,PE为9倍,低于公司目前2倍PB与21倍PE的水平,收购资产预计将分别增厚公司10、11、12年EPS为0.06元、0.08元和0.09元。
投资建议:暂不考虑定向增发,假设煤价不变,预计公司2010-2012年EPS为0.34元、0.39元、0.43元,对应目前价格的动态市盈率为21倍、19倍和17倍。相对行业估值适中,考虑到定向增发将明显增厚业绩,维持“增持”评级。(金元证券 陈光明)
长征电气(600112):业绩有望爆发 买入
投资要点:2010年业绩有望爆发式增长
定向增发获得有条件通过是对公司风电业务的认可
自 09 年下半年,有关风电相关的增发方案已有半年多没有获得通过,这主要是因为风电产能“过剩”已引起重视,在09 年10 月发改委更是将风电列在了产能过剩的“黑名单”中。虽然近四年我国风电行业保持了100%以上的高增长,但低端产能过剩的问题已愈发突出。此次,公司的定向增发方案能得到通过,是相关部门对公司风电业务的认可,同时间接说明了公司的永磁直驱机型从技术上具备了较强的高端竞争力。
公司所生产是由 AVANTIS 设计的永磁直驱风力发电系统,与目前应用最多的双馈异步式风力发电机相比,永磁直驱式无齿轮,系统简单可靠,故障率低,运营成本低,更适合海上风力发电。目前,设计机型有2.5MW(陆地)、2.3MW(潮间带)和3.75MW(海上)三种,首台2.5MW 已在09 年6 月份在北海电力局成功并网发电。
公司市场目标定位于东南沿海地区和海外市场,银河风电地处广西北海市,当地有三个码头方便公司产品的水路运输。公司有多名风电专家来自德国,不仅得到了德方的技术支持,并且在海外市场开拓上也有助力。
目前公司已获得越南80 台机组的订单,合同总价约为 180,000 万元,此外,公司目前正在积极争取广西和海外市场的风电订单。另根据公司公告称,2010 年公司拟在江苏射阳县投资 20 亿建设风电机组生产基地,并计划在2011 年底达到200 台的产能。预计公司2010 和2011 年分别可交付2.5MW风机36 台和140 台。
有载分接开关将保持并增强市场竞争力
公司的另两项定向增发业务系公司传统主业。国内有载分接开关市场集中度较高,基本被 MR、ABB 等外资公司和上海华明、上征电气垄断,公司占据了约百分之十几的市场份额。通过募投项目的建设,公司实现产能扩张与产品升级,进一步保持并增强公司在此项业务上的竞争力。我们认为未来几年公司该项业务会保持平稳增长,并继续保持50%左右的毛利率。
环网柜技术先进,2010 年将进入高速成长期,预计将有90%以上的收入增长除了风电发电机和分接开关外,公司还有环网柜和断路器等业务,产品技术水平位于国内领先地位,储备的固体绝缘环网柜和固封式真空断路器技术先进,符合安全环保的要求,是未来的发展方向,可能成为公司未来的发展亮点。随着技术含量和附加值更高的产品推出,毛利率有望进一步提高。
估值和投资建议
维持我们之前对公司的盈利预测,预计公司10-11 年归属母公司的净利润分别为2.10 亿元、4.76 亿元,如果不考虑公司定向增发对于股本的影响,10-11 年每股收益为0.65 元和1.47 元,继续给予“买入”评级。(江海证券 张海)
申华控股(600653):风力发电渐入佳境
盈利预测,风险提示及投资建议。根据预测,2008-2010年,公司整体收入增长率分别为-13.8%、12.70%、11.2%,其中风电收入占比增长较快,公司08年转让绵阳华瑞及重庆经开汽博的股权,收益有望于年内确认,两者合计可为公司带来投资收益1.13亿元,公司目前拥有7800万股金杯股份股权,均为可供出售的金融资产,若公司出售此部分股权会对公司的业绩产生较大的影响,政府对风力发电价格调控可能会对公司未来收入产生影响,风电项目建设周期可能会受到当地气候条件及银行信贷风电设备到位时间等因素影响,预计公司08,09,2010年EPS分别为:0.052,0.005,0.01元,暂时给予中性的投资评级。(天相投顾 李超)
特别声明:北极星转载其他网站内容,出于传递更多信息而非盈利之目的,同时并不代表赞成其观点或证实其描述,内容仅供参考。版权归原作者所有,若有侵权,请联系我们删除。
凡来源注明北极星*网的内容为北极星原创,转载需获授权。
4月18日,四川省经信厅关于印发《四川省新能源产业链建圈强链工作方案(2025—2027年)》的通知,通知指出,到2027年,主要承载地和协同发展地融合态势基本形成,新能源产业链关键材料、核心技术和装备自主可控水平大幅提升,市场机制、标准体系和管理体制更加健全,链主链核企业规模实力不断壮大,产
4月18日,国新办举行经济数据例行新闻发布会。工业和信息化部新闻发言人、运行监测协调局局长陶青表示,下一步将出台机械、汽车、电力装备等三个行业新一轮的稳增长工作方案,推动重点行业技术改造和设备更新,从供需两侧协同发力,全方位扩大有效需求。陶青介绍,今年一季度,在提振消费专项行动、“
北极星售电网获悉,4月18日,四川省经济和信息化厅发布关于印发《四川省新能源产业链建圈强链工作方案(2025—2027年)》(以下简称《方案》)的通知。《方案》指出,进一步完善电力市场交易机制,促进省内发电企业充分竞争,推动电源企业和新能源制造业用户在更大范围内协商形成交易价格。鼓励“三州
截至目前,五大发电集团旗舰上市公司已全部交出2024年成绩单。经统计,2024年五大发电集团旗舰上市公司累计营收7154.14亿元,净利润合计340.37亿元。根据年报,五家上市公司总净利创下近8年来最高,较2023年同期大增近50%。来源:微信公众号“能见”作者:李洋2024年,华能国际实现营业收入2455.51亿元
北极星电力网获悉,甘肃能源公告,2024年,公司通过发行股份及支付现金方式购买控股股东甘肃省电力投资集团有限责任公司持有的甘肃电投常乐发电有限责任公司(以下简称“常乐公司”)66.00%股权,主营业务新增火力发电业务,已发电控股装机容量达到753.97万千瓦,同比增加113%。同时,不断强化对电力中
随着业绩窗口逐渐打开,五大发电集团的主要上市主体2024年年报已悉数出炉。Wind数据统计显示,这五家上市公司中三家减收增利,但盈利增速均超过20%,净利润总和340.37亿元,较2023年同期大增47.79%。业绩TOP1:华能国际2024年,五大电力上市公司中四家营收突破千亿,一家盈利突破百亿。其中,华能国际
北极星风力发电网获悉,4月15日,吉林省大安市人民政府发布关于组织大安市支持招商引资风电项目建设指标竞争性配置的公告。公告显示,本次大安市15万千瓦风电项目为招商引资奖励类项目,分为10万千瓦和5万千瓦两个子项目,视省内电力消纳实际情况以市场化方式安排并网,优选大安市支持招商引资10万千瓦
新形势下,风电、光伏发电等新能源项目的“量、价”全面推向市场。而新能源的发电特性,又为市场化交易带来诸多不确定性。2024年,我国可再生能源装机规模实现新突破。据国家能源局数据,截至2024年年底,全国新能源装机容量为18.89亿千瓦,约占全国总装机容量的56%。其中,水电装机容量为4.36亿千瓦,
我国新能源经历从无到有,从弱到强,从辅助电源成为主体电源,已经由培育成长期向发展壮大期转变。1月27日,国家发展改革委、国家能源局联合印发《关于深化新能源上网电价市场化改革促进新能源高质量发展的通知》(发改价格〔2025〕136号,简称“136号文”),明确提出推动新能源上网电价全面由市场形
4月15日,山东省政府新闻办举行“抓改革创新促高质量发展”主题系列新闻发布会。山东省发展改革委副主任刘勇从分时电价机制的重要意义、目前的主要创新点、未来的深化方向3个方面,作了详细介绍。具体如下:一、分时电价机制的重要意义分时电价机制的实施,为山东带来了显著的经济效益、生态效益和社会
北极星售电网获悉,4月15日,山东省人民政府新闻办公室举行新闻发布会,介绍山东深化分时电价改革,促进新能源消纳和惠企利民情况。山东在全国范围内率先建立并实施了“五段式”分时电价机制,即1天分为尖、峰、平、谷、深谷五个时段,根据不同时段的电力供需情况,实行差异化的电价政策,目的在于引导
3月31日,黑龙江七台河市勃利县250MW风电项目76号机位成功完成全部吊装,该风塔采用了预应力构架式钢管风电塔架技术,轮毂中心高度为185米,刷新了钢制风电塔的全球新高度。勃利项目位于黑龙江省七台河市勃利县,地处东北高风速高切变风资源区。项目采用华斯壮能源自主研发的预应力构架式钢管风电塔架
1月20日,国家发展改革委等部门关于印发《绿色技术推广目录(2024年版)》的通知。北极星风力发电网梳理发现,推广目录包含7大产业,112项技术。其中涉及风电技术两项,分别为预应力钢管构架式风电机组塔架关键技术、基于人工智能的高海拔风电场全生命周期高精度视觉检测系统。详情点击:国家发展改革
随着我国风力发电混凝土塔架的大规模发展,混凝土塔架作为风电机组的重要组成部分,其生产过程安全问题日益受到重视。从生产作业中的操作高度、大型机械操作、混凝土浇筑、电气消防等危险点进行了危险源分析,提出了防控对策,以提高生产运行过程中安全的同时降低生产事故。混凝土塔架的生产、安装、检
近日,远景能源自研190HH混塔在内蒙古完成吊装,在刷新全球混塔高度纪录的同时,搭配远景最新一代高性能智能风机与更大叶轮,能够实现更高的发电效率。不止于高,190HH混塔是远景自研混塔的又一“集大成”的创新力作,从材料应用、结构设计,到工艺、运维技术,皆有大量突破性创新。材料上,远景自研19
2024年上半年,中国风电市场与技术创新在项目应用上取得不俗成绩。各类创新项目不断涌现,在技术推动降本增效、扩大应用范围与领域的同时,也在顺应产业发展新阶段的需求,以创新的机制与模式为今后更多项目开发提供借鉴。市场领先在中国不同区域的市场中,一些项目起到了先行者的作用,创造出区域市场
北极星风力发电网获悉,8月30日,大金重工发布半年度业绩报告称,2024年上半年营业收入约13.56亿元,同比减少34.2%;归属于上市公司股东的净利润约1.74亿元,同比减少36.23%;基本每股收益0.27元,同比减少37.21%大金重工从事的主要业务公司主要从事风电装备产品的生产和销售,新能源投资开发、建设和
随着风电行业步入平价新时代,混塔技术作为关键突破口,正引领着风塔技术的新一轮变革,不仅激发了产业链的深度融合与协同发展,还显著增强了风电行业的整体竞争力,其市场接受度与普及速度迅猛提升,已成为推动风电产业持续进步不可或缺的重要力量。10月16-18日,2024北京国际风能大会暨展览会(CWP20
近年来,风电塔架技术进步及高空化发展势头正劲,钢混塔架应用前景愈发广阔。7月17日,在“千乡万村驭风行动”交流会上,金风科技与北京鉴衡认证中心联合发布《中国陆上钢混塔架白皮书》(下称“《混塔白皮书》”),共同帮助风电行业提高钢混塔架应用认知、做好风险防范,实现风电高水平安全、高质量
第九届全球海风大会上,运达智储携风、储、氢一体化发展布局中取得的创新成果惊艳亮相,在共话海上风电前景的同时,更从技术维度为深远海发展破题提供了三套行之有效的“运达方案”,吸引与会嘉宾的广泛关注。风电塔架智慧储能——逐浪“零碳”深远海近年来,浙江、上海、广东等多个省市相继开展海上风
从2015年中国第一台混塔样机树立以来,不到十年的时间,混凝土塔机风电2023年的风电中标数据统计显示,陆上风电采用混凝土塔架的装机容量接近18GW,按公开中标陆上风电统计数据测算,混塔的风电市场占比高达30%,实属出人意料,2023年陆上风电单机平均容量5.5MW的数据测算,其采用混塔的塔架数量已经突
3月14日,瑞风能源(武汉)工程技术有限公司技术支持部负责人吕祥云在第三届风电运维技改大会上表示,风电机组基础和混塔在设计及施工过程中仍存在很多问题,随着风机运行年限增长,这些问题导致的结构损伤现象逐渐显现。瑞风能源(武汉)工程技术有限公司技术支持部负责人吕祥云瑞风能源通过对结构采
4月2日,华润新能源(托克逊)有限公司正式注册成立,法定代表人为董士超,注册资本141015.2万人民币,经营范围包括风力发电技术服务、太阳能发电技术服务、储能技术服务、发电技术服务、电力行业高效节能技术研发、新兴能源技术研发;风电场相关系统研发等。股权结构图显示,华润新能源(托克逊)有限
北极星风力发电网获悉,4月12日,福建闽东电力股份有限公司(以下简称“闽东电力”)发布《关于参股设立宁德电投新能源有限公司暨关联交易的公告》。公告显示,闽东电力第九届董事会第一次临时会议审议通过了《关于参股设立宁德电投新能源有限公司的议案》,同意公司以自有资金出资8000万元人民币,持
日前,内蒙古电力交易中心披露了3月市场信息,从市场成员、3月结算价格、4月成交情况进行公示。截至2025年3月底,内蒙古电力多边市场主体数量达到3453家,其中发电企业575家,电力用户2758家,售电公司120家。其中,火电企业69家,风电企业221家,光伏企业259家,一体化项目2家,10家独立储能,13家六类
一、市场成员情况2025年3月市场主体信息:截至2025年3月底,内蒙古电力多边市场主体数量达到3453家,其中发电企业575家,电力用户2758家,售电公司120家。发电企业中,火电企业69家,风电企业221家,光伏企业259家,一体化项目2家,10家独立储能,13家六类市场化项目;发电企业参与市场容量:火电4047.5
北极星风力发电网获悉,近日,天津市规划和自然资源局宁河分局发布《(宁河区)天津清之风新能源科技有限公司津规资(宁)罚〔2025〕001号》和《(宁河区)天津京河新能源有限公司津规资(宁)罚〔2025〕002号》处罚通报,通报内容如下:1、天津清之风新能源科技有限公司(为华润电力旗下公司)违法行
美国关税战对中国风电影响如何?美国自2018年起对中国部分产品加征关税,试图遏制中国制造业发展,早期阶段,对中风电产业确实带来了一定的影响。近期,美国特朗普政府变本加厉,在全球实施所谓的“对等关税”,挑起关税战,令全球股市“哀鸿遍野”,很多人因此担心中国风电产业会不会受到关税战的直接
受全球经济局势等因素影响,今日,风电板块也遭遇了一场大跳水。雪球数据显示,4月7日盘中,风电(CN:BK0527)暴跌10.32%,中环海陆、宏德股份领跌超15%,双一科技下跌13.93%;龙源技术、盘古智能、金雷股份、天能重工等下跌超10%;恒润股份、大连重工、泰胜风能、杭齿前进、麦加芯彩、海得控制、振江
北极星风力发电网获悉,4月2日,华电(五大连池)风力发电有限公司成立,法定代表人为梁大文,注册资本1000万元,经营范围包含:风力发电技术服务;太阳能发电技术服务;储能技术服务;市场营销策划等。股权穿透显示,该公司由华电能源全资持股。
2025年3月18日-19日,由北极星电力网、北极星风力发电网与中国电力设备管理协会新能源运维专委会联合主办的第四届风电运维技改研讨会,于北京盛大举行。会上,美国菲力尔公司销售经理公丽梅分享了菲力尔(FLIR)可再生能源——风力发电整体解决方案。(第四届风电运维技改大会图文直播)美国菲力尔(FL
在全球风电行业蓬勃发展的当下,海外市场一直是行业瞩目的焦点。中国风电企业“走出去”布局国际市场,不仅是大趋势,更是企业长远发展的核心需求。近日,鉴衡认证中心组织邀请英国劳合社市场协会(Lloyd’sMarketAssociation,以下简称“LMA”)携15家国际再保险机构到访中国,开展了为期5天的技术参
万物生长,好事正酿一大波喜报如春风般扑面而来快来看看这次又是什么的荣誉🤩🤩近日,重庆市企业管理创新经验交流会在渝召开,会议举行了“2024年重庆市企业管理现代化创新成果”和“2024全国企业绿色低碳发展优秀实践案例”颁奖仪式。中船科技旗下中船海装申报的《提升风电企业竞争力的市场营销精
请使用微信扫一扫
关注公众号完成登录
姓名: | |
性别: | |
出生日期: | |
邮箱: | |
所在地区: | |
行业类别: | |
工作经验: | |
学历: | |
公司名称: | |
任职岗位: |
我们将会第一时间为您推送相关内容!