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科华恒盛:业绩符合预期,营收维持加速趋势
科华恒盛 002335
研究机构:银河证券 分析师:朱劲松 撰写日期:2014-04-23
投资要点:
1.事件
科华恒盛4月21日晚公布公司1季报,1季度营收1.94亿元(+13%),归属上市公司股东净利润1958万(+12.05%),扣非后归属上市~净利润同比增13.61%,符合预期。
公司同时预告中报净利润增长10%~40%。
2.我们的分析与判断:
(一)营收维持加速趋势,毛利率、反映订单趋势等财务指标继续向好。
公司营收自2012年3季度触底后,逐季回升,14年1季度延续加速增长趋势;同时毛利率也维持同比继续提升的趋势,反映公司过去两年从UPS为主向IDC整体解决方案、高端电源、新能源三大块布局的效果体现,产品结构也不断提升。
(二)收购康必达仅是开始,从发展定位关注公司未来依托资本市场强化转型布局。从公司未来规划IDC整体解决方案、高端电源、新能源三大业务板块、树立智慧电能行业领导者的定位看,未来依托资本市场、强化公司市场和技术布局,实现业务规模、技术能力更上台阶,是应有之义。
3.投资建议
我们维持公司此前盈利预测,考虑深圳康必达并表因素,预计2014~2015年的收入分别为15.8亿(+56.12%)、20.51亿(+29.49%),预计2014~2015年EPS分别为0.77元(+50.98%)、0.98元(+27.27%),目前股价对应14~15年PE为21、16倍,给予合理估值14年30倍PE或23.1元,维持“推荐”评级。
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随着全球能源转型的加速推进,储能产业迎来了前所未有的发展机遇。然而,储能电站安全事故频发,给行业带来了严峻的挑战。为了保障储能产业的安全、健康、可持续发展,根据国家标准化管理委员会2021年12月28日下达的强制性国家标准制修订计划(国标委发〔2021〕37号),计划代号(20214450-Q-339)正式
4月12日,储能业内盛会第十三届储能国际峰会暨展览会(ESIE2025)在北京落幕,尽管由于大风天气原因,展会最后一天行程取消,但整个展期仍吸引了20万人次专业观众到场,观摩近800家国内外储能全产业链展商带来的前沿技术产品盛宴。规模较以往扩大之外,其实我们参加本次展会也明显感到了许多新变化,我
4月10日,在第十三届储能国际峰会暨展览会上,南都电源全新发布标准20尺单箱8.338MWh储能系统CenterLMax,引领储能行业进入8MWh时代。南都CenterLMax8.338MWh储能系统搭载自研超大容量固态电池。超大容量固态电池带来的能量密度提升,再加上系统的空间极致利用设计和箱内功能结构优化,令该款储能系统
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南都电源新一代储能产品发布会嘉宾致辞刘为中关村储能产业技术联盟秘书长来小康原中国电力科学院电工与新材料所所长中国电科院资深专家、教授级高工新品发布8MWh#x2B;液冷储能系统amp;超大容量固态电池相佳媛南都电源副总裁、总工程师
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