电力行业或现大规模证券化进程-北极星输配电网

投稿

我要投稿

渐进式改革是大概率事件，改革将对行业投资、公用事业和新能源发展产生深远影响。发电供给可能逐步加大分化，而围绕用户的创新将给用户侧带来繁荣;现行体制下，行业投资总量仍能维持，但侧重可能有变化;行业社会化程将提高，大型制造企业可能加快向集成、海外、运营服务的转型;伴随发电市场和售电业务的逐步市场化，新型能源服务的商业模式可能出现。

主要观点

改革是大概率事件：尽管电力体系尚能正常运转，但新老矛盾交织，在当前需求形势与国内顶层改革加速背景下，改革内外部条件已具备。

改革可能对电力投资、电力公用事业运营、新能源发展产生深远影响：电价是协调行业三板块的主要经济杠杆，改革下一阶段一定需要重新梳理电价体系，将对电力投资、公用事业运营、新能源发展产生深远影响。

渐进式改革可能性更大：由于没有普适性模式，结合国情的渐进式改革可能性更大，改革可能从售电、发电市场化、交易等环节切入。

用户侧市场可能出现繁荣：在售电准入、供给的市场化环境下，围绕多样化用户的创新将极大地丰富用户侧市场，并产生新繁荣。

直购电可能在局部区域产生效果，发电侧分化将逐步加大：直购电可能在电力/能源富余区域先产生效果，尽管目前不具备大范围推广条件，但未来有望促使发电市场真正竞争，并加大分化。

不用担心行业投资，但侧重可能有变化：电力需求与价格还会有增长，电力行业的投资属性有其特殊性，预计行业管制模式不会出现大变化，因此行业投资仍具备支撑，但侧重将继续变化。

社会化程度将提升，制造业转型将加速：行业社会化程度或逐步提升，较开放的服务市场将出现;大型制造业将加快向集成、海外、服务转型。

新兴能源服务和运营的商业模式可能出现：伴随供给与用户侧准入的市场化，结合储能、需求管理等技术或方式的新兴能源服务模式可能出现，有望显着提升全产业效率，并改变现有产业格局。

电力体制改革将与国企改革并行，可能出现证券化浪潮：行业的体制改革与主要企业的改革可能统筹推动，可能出现较大规模的证券化过程。

投资建议

能源运营与服务市场

1)、熟悉电气行业，综合竞争力足够强，兼具渠道关系的民营企业有望最先从售电、新建配网准入，以及后续的多样化创新中受益。推荐买入正泰电器特变电工建议买入长园集团,建议关注四方股份。

2)、行业社会化程度可能逐步提高，并有望逐步出现市场化的服务市场，理解电力行业具有产业支撑的民营企业有望受益。建议重点关注金卡股份、思源电气、中恒电气。

3)、清洁能源领域，建议买入金风科技东方能源隆基股份;建议关注林洋电子。

电气设备国有企业

具有较好产业储备，盈利与经营有较大潜力的国有企业，如果能通过改革解决激励问题，后续可能释放活力;此外部分企业可能存在资产证券化可能。推荐买入许继电气。建议关注国电南瑞、中国西电、平高电气、华光股份等。

公用事业相关

电力与能源类企业可能从市场化改革中受益，尽管当前国内的管制模式决定其盈利能力提升不会太持续，但管理较好，具有扩张能力的企业，可能迎来更市场化、更开放的扩张期，电力、供热、供水等行业可能以市场化方式出现更大的企业;此外，公用事业等领域可能出现地方国有资产推动的证券化浪潮;尽管目前央企先行，未来地方国资企业资产证券化空间更大。可关注天富能源、广安爱众、文山电力;也可关注西昌电力、乐山电力等。

原标题：电气设备：开启电气能源新时代荐13股

投稿与新闻线索：陈女士微信/手机：13693626116 邮箱：chenchen#bjxmail.com（请将#改成@）

订阅北极星周刊，精彩内容不再错过！

特别声明：北极星转载其他网站内容，出于传递更多信息而非盈利之目的，同时并不代表赞成其观点或证实其描述，内容仅供参考。版权归原作者所有，若有侵权，请联系我们删除。

凡来源注明北极星*网的内容为北极星原创，转载需获授权。

阅读下一篇

今年诺奖对电改的启示：垄断下输配环节应是重点

电力体制改革查看更多>直购电查看更多>配网查看更多>

姓名：
性别：
出生日期：
邮箱：
所在地区：
行业类别：
工作经验：
学历：
公司名称：
任职岗位：

电力行业或现大规模证券化进程

今年诺奖对电改的启示：垄断下输配环节应是重点

登录注册

绑定账号

想要获取更精准资讯推荐？建议您完善以下信息~

订阅成功

想要获取更精准资讯推荐？建议您
完善以下信息~