【业绩】华润电力2014：装机、项目、发电量及售电量情况（图表）

二零一四年 二零一叁年

千港元 千港元

银行借贷利息：

-须于五年内悉数偿还 2,583,727 2,938,563

-不须于五年内悉数偿还 878,440 118,296公司债券利息：

-须于五年内悉数偿还 693,311 498,546

-不须于五年内悉数偿还 136,785 356,059关联方贷款利息：

-须于五年内悉数偿还 15,451 86,000其它借贷 109,667 101,738

4,417,381 4,099,202

减：于物业、厂房及设备资本化的特定贷款利息 (1,091,894) (770,986)

3,325,487 3,328,216

应佔联营公司业绩

二零一四年，应佔联营公司业绩亏损11.78亿港元，较二零一叁年收益12.05亿港元减少23.83亿港元。应佔联营公司业绩大幅下降主要是因为本集团对旗下联营煤炭企业计提减值损失，塬因是(1)政府对煤矿安全生产、环保标準的要求不断提高，导致矿井前期投入及后续更新改造投入高于预期;(2)由于安全环保要求的提高，政府对煤矿各类证照的审批更为严格，导致矿井基建期延长，投产时间延迟;(3)煤炭价格持续下降;及(4)由于煤炭市场低迷，若干煤矿缓建或停建。根据本集团在该等联营煤矿的股份比例，确认的减值损失对本集团净利润的影响约10.93亿港元。

影响应佔联营公司业绩的塬因还包括将华润大宁合併为附属公司，而于二零一叁年叁月份前该公司为联营公司，及旗下联营煤炭企业受市场低迷影响，盈利下降。

应佔共同控制实体业绩

二零一四年的应佔共同控制实体业绩约为4.67亿港元，较二零一叁年7.56亿港元下降2.89亿港元或38.1%，主要是旗下广西贺州发电厂本年因受电力消费增速放缓和中国西南地区水电发电量快速增长等因素影响，发电量同比下降26%，导致盈利下滑。

衍生金融工具公平价值变动

本集团使用衍生金融工具(主要为利率掉期)对冲其银行贷款利率变动的风险。于对冲关係之开始，本集团记录对冲工具和被对冲项目的关係，及各类对冲交易的风险管理目标及其策略。此外，于对冲开始和进行期间，本集团记录用于对冲关係的对冲工具是否能高度有效地抵销被对冲项目的现金流量变动。

衍生工具以其合约签订日的公平值作初次确认及其后以报告期末的公平值重新计量。指定及合资格作为现金流量对冲的衍生工具公平值变动的有效部分于权益中予以递延。有关无效部分的盈亏及不符合对冲会计处理方法的若干掉期的公平值变动实时于损益账内确认。二零一四年，衍生金融工具的公平价值收益为1,804万港

元，是有关现金流量对冲无效部分。

于二零一零年，本集团与一名独立第叁方(「合作方」)订立一份股份认购协议(「股份认购协议」)，据此，订约双方成立一家公司润捷能源投资有限公司(「润捷能源」)而润捷能源间接持有广西贺州发电厂100%的股权。

根据本集团与合作方订立的日期为二零一零年八月十九日的认购期权协议，合作方以对价1港元向本集团授出可按预先釐定的对价收购润捷能源16%股权(「认购期权股份」)的认购期权。对价乃根据认购期权股份应佔合营企业所贡献的资金加上按复合年利率5.5%计算的利息，减去合作方就认购期权股份所收取的股息及合作方就认购期权股份所收取股息的利息釐定。认购期权可自二零一五年十二月十七日起至

二零一六年一月一日止期间(「认购期权期间」)的任何营业日行使。截至二零一四年十二月叁十一日，认购期权的公允价值经评估约为575,898,000港元并已确认为衍生金融工具的公允价值变动收益。

所得税费用

二零一四年度的所得税费用约为42.91亿港元，较二零一叁年约35.52亿港元增加7.39亿港元或20.8%。二零一四年中国企业所得税增加主要是由于(1)新投产的燃煤发电厂带来所得税费用增加;(2)部份附属燃煤电厂税收优惠到期，燃煤电厂所得税优惠政策减少;及(3)部份附属风电项目所得税进入减半期或全额徵税期。

截至二零一四年及二零一叁年十二月叁十一日止年度的所得税费用详情载列如下：

二零一四年 二零一叁年千港元 千港元

当期所得税项-中国企业所得税 4,553,590 3,622,109

递延所得税项 (262,802) (70,173)

4,290,788 3,551,936

由于本集团于两个年度内于香港并无任何可课税利润或产生亏损，故并无就香港利得税作出拨备。

中国企业所得税已根据适用于中国附属公司的相关税率按估计应课税利润计算。

年内经营利润二零一四年 二零一叁年

千港元 千港元

年内经营利润已扣除下列各项：

董事酬金

-袍金 1,506 1,225

-工资及奖金 14,458 17,855

-煺休成本 486 496

16,450 19,576

工资及奖金 4,043,758 3,676,834

煺休成本，不包括董事-煺休褔利计划 727,653 657,544

煺休福利成本 426,296 430,382

员工成本总额 5,214,157 4,784,336

预付租赁费用摊销 60,566 66,718

採矿权摊销 282,680 389,339

核数师酬金 10,211 8,267

存货成本确认为经营支出 32,081,397 34,215,674

物业、厂房及设备折旧 8,256,297 6,915,411

物业、厂房及设备减值损失 3,096,692 801,220

预付租赁费用减值损失 16,422 —

採矿权减值损失 2,925,850 27,619

商誉减值损失 - 949,652

联营公司投资减值损失 - 46,723

存货跌价準备 33,413 78,180

坏账準备 22,015 93,663

根据经营租约有关下列各项的最低租赁费用：

-土地及楼宇 90,900 68,498

按公平值计入损益账的金融资产的

公平值变动(已包括于其他损益) (2,269) 844

衍生金融工具公平值变动(已包括于其他损益) (593,936) 1,524

二零一四年 二零一叁年千港元 千港元

及已计入下列各项：

来自可供出售投资的股息收入 235,930 199,845

政府补助 319,490 356,758

利息收入 230,629 196,198

销售废料 736,810 645,222

热网接驳费收入 217,703 160,229

匯兑(损失)╱收益净额(已包括于其他损益) (113,991) 893,411

出售权益投资收益╱(亏损)净额

(已包括于其他损益) 275,868 (20,067)

出售物业、厂房及设备的

收益╱(亏损)净额(已包括于其他损益) 12,674 (107,768)

出售预付租赁费用的

收益净额(已包括于其他损益) 101,792 8,163

于在建工程内资本化的费用：

其他员工成本 658,708 691,922

煺休成本 65,340 12,278

折旧与摊销 81,140 59,607

本公司拥有人应佔年内利润

由于上述各项，本公司拥有人应佔利润由二零一叁年约110.16亿港元降至二零一四

年度的92.15亿港元，按年减少16.3%。

每股盈利– 28 –

本公司拥有人应佔的每股基本及摊薄盈利是根据以下数据计算：

二零一四年 二零一叁年

千港元 千港元

本公司拥有人应佔利润 9,214,858 11,015,526

普通股数目

二零一四年 二零一叁年

就计算每股基本盈利而言，普通股

(不包括奖励计划所持之本身股份)

的加权平均数 4,756,555,834 4,742,484,020

对普通股的潜在摊薄影响：

-购股权 11,814,880 20,840,404

就计算每股摊薄盈利而言，普通股的加权平均数 4,768,370,714 4,763,324,424

二零一四年 二零一叁年

港元 港元

每股基本盈利 1.94 2.32

每股摊薄盈利 1.93 2.31

– 29 –

末期股息及暂停办理股份登记手续

董事会议决建议二零一四年末期股息为每股0.70港元(二零一叁年：每股0.67港

元)。

二零一四年 二零一叁年

千港元 千港元

年内已确认作分派的股息：

已派付二零一四年中期股息-每股0.08港元

(二零一叁年：每股0.08港元) 380,693 379,944

已派付二零一叁年末期股息-每股0.67港元

(二零一二年：每股0.45港元) 3,186,316 2,134,940

3,567,009 2,514,884

待股东于二零一五年六月八日(星期一)举行的应届股东周年大会(「股东周年大会」)上批准后，拟派的末期股息将于二零一五年六月二十叁日(星期二)派发予于二零一五年六月十五日(星期一)营业时间结束时名列本公司股东名册的股东。

为确定出席股东周年大会及在会上投票的权利，本公司股份登记将于二零一五年六月叁日(星期叁)至二零一五年六月八日(星期一)(包括首尾两日)暂停，期间将不会办理股份过户登记手续。为符合资格出席股东周年大会及在会上投票，所有股份过户文件连同有关股票最迟须于二零一五年六月二日(星期二)下午四时叁十分前交回本公司的股份过户登记处香港中央证券登记有限公司，地址为香港湾仔皇后大道东183号合和中心17楼1712至1716室。

为确定享有截至二零一四年十二月叁十一日止年度拟派的末期股息的权利，本公司股份登记将于二零一五年六月十五日(星期一)暂停，期间将不会办理股份过户登记手续。为符合资格享有拟派的末期股息，所有股份过户文件连同有关股票最迟须于二零一五年六月十二日(星期五)下午四时叁十分前交回本公司的股份过户登记处香

港中央证券登记有限公司，地址为香港湾仔皇后大道东183号合和中心17楼1712至1716室。

资本结构管理

本集团及本公司资本管理的宗旨乃确保本集团内各实体将可以持续方式经营，同时透过优化债项及股本结构，为股东带来最大回报。本集团及本公司整体策略与过往年度一样维持不变。

本集团资本结构包括净负债(其中包括长期银行借贷、短期银行及其他借贷、公司债券和关联方借贷)、现金及现金等价物及本公司拥有人应佔权益(包括已发行股本、储备及留存利润)。

董事定期检讨资本结构。作为检讨的一部分，董事考虑资本成本及与每一类别资本有关的风险。本集团会根据董事推荐建议，透过派付股息、发行新股及回购股份，以及发行新债或偿还现有负债平衡其整体资本结构。