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大唐发电:公司业务仍聚焦于火电

2015-03-25 17:26来源:上海证券关键词:火电火电项目大唐集团收藏点赞

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项目核准取得进展,火电项目仍是绝对主力:

2014年,公司有7个电源项目合计2,796MW获得正式核准,具体包括:火电项目:河北蔚县发电厂2×600MW,内蒙古自治区托克托电厂五期2×660MW。

风电项目:宁夏红寺堡一期100MW、辽宁大唐国际昌图三胜屯50MW、辽宁大唐国际阜新四方庙50MW、江西大唐国际寻乌乱罗嶂66MW。

水电增容项目:重庆浩口水电增容10MW。

投资建议:

2014年公司火电机组占总容量的76.15%,火电发电量占总发电量的86.9%,火电业务是公司利润的最主要贡献方面。预计2015年环渤海动力煤平均价格同比仍有一定幅度的下降,有利于火电利润的进一步小幅扩张。但煤化工业务短期内仍看不到扭转亏损的希望,在重组前仍给公司业绩造成负面影响,因此维持“中性”评级。

风险因素:

宏观面趋紧,利率飙升;现有火电站受第三季度全国水电高增长影响而利用小时进一步下降;在建火电站或加剧火电供过于求的情况,建成后利用小时较低

原标题:大唐发电:公司业务仍聚焦于火电,煤化工业务正在重组
投稿与新闻线索:陈女士 微信/手机:13693626116 邮箱:chenchen#bjxmail.com(请将#改成@)

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