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中财网
金山股份:平淡经年重归成长
金山股份600396
研究机构:国泰君安分析师:王威,车玺,肖扬撰写日期:2015-06-15
投资要点:
投资建议:公司增发收购铁岭公司的方案获得证监会恢复审核,收购完成后公司将实现可观外延式增长,可控装机规模提升83%,权益装机规模提升114%,每股权益装机容量增加27%,静态每股收益约增厚26%。锡盟外送特高压线路的落实建设有助于公司白音华金山电厂二期项目的核准进程,该项目若于2015年内获得核准开展,乐观预计可在2017年下半年贡献利润,估算该项目年贡献归母净利润规模约3.05亿元,相对于公司2014年度净利润规模翻倍以上增长。不考虑此次增发收购铁岭公司的业绩贡献和股本变化,预计公司2015-2017年归属母公司所有者净利润分别为3.03、3.47、4.09亿元,对应EPS分别为0.35、0.40、0.47元。综合PE和PB估值,给予公司目标价20.12元,首次覆盖,给予"增持"评级。
铁岭公司注入将实现可观外延式增长。公司增发收购铁岭公司100%股权方案获证监会恢复审核。铁岭公司总装机240万千瓦,2013年实现营业收入33.58亿元,归属母公司所有者净利润3.10亿元。收购完成后,公司每股权益装机容量增加27%,静态每股收益约增厚26%。
特高压建设提速助力公司储备项目推进。公司储备项目之一位于锡盟的白音华电厂二期力争"十二五"末列入煤电基地特高压外送规划并核准开工建设,乐观预计可在2017年下半年贡献利润。估算该项目年贡献归母净利润规模约3.05亿元,相对于公司2014年度净利润规模翻倍以上增长。
风险因素:辽宁地区电力市场供给压力增大,增发收购铁岭公司审批进程推进不畅,白音华二期等储备项目推进慢于预期等。
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北极星输配电网获悉,11月27日,四川能源监管办发布关于印发《四川新建电源接入电网监管实施细则》(以下简称《细则》)的通知。《细则》指出,电网企业应建立健全电源项目接入电网工作制度,明确办理接入电网服务的有关工作部门、工作流程、工作时限,以及负责电源项目配套接网工程建设的工作部门、工
北极星输配电网获悉,1月10日,四川能源监管办发布关于征求《四川新建电源接入电网监管实施细则(征求意见稿)》意见的函。文件如下:
《电网公平开放监管办法》推动电改再进一步——电网监管新政能否扫清新能源并网障碍?
核心阅读:新政详细规定了信息公开的具体要求,有利于推动电改进入“深水区”。业内认为,解决电网信息公开的问题,首先要实现调度数据的公开。
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7月13日讯,国家能源局周一发布,能源局日前在青海召开电网安全风险管控专项监管启动会议。会议强调,要紧紧围绕防止发生电网大面积停电事故核心工作,进一步强化电网安全风险管控,确保电网运行风险可控、在控,保持电力安全生产良好态势。会议指出,近年来,电力企业特别是电网企业认真贯彻党中央、国务院关
华东电网有限公司,国网上海市电力公司、国网安徽省电力公司:为进一步加强电网安全风险管控监督管理,按照《国家能源局关于印发国家能源局2015年电力工程质量等四个专项监管工作方案的通知》(国能安全〔2015〕156号)的总体部署,我局决定组织开展辖区电网安全风险管控专项监管工作。现就有关事项通知
近日,深圳输配电价改革试点首个监管周期(3年)的电网输配电准许收入和输配电价已获批复。这标志着深圳输配电价改革试点工作进入正式实施阶段,是我国电力市场化改革的一个重大突破。而本次改革中,着重加强了电网监管和成本约束激励机制。日前,由世界银行、能源部门管理援助项目(ESMAP),以及睿博能源智库(RAP)共同撰写的《低碳电力行业监管:巴西、欧盟和美国的国际经验》报告中,通过对美国等国家的电力行业结构和规划、监管机构的职能和能效的研究,为我国电力改革提出一些可借鉴的意见。一切监管都应该是激励性的从报告中可以看出,无论是美国、巴西还是欧洲,监管机构都积极参与
北极星售电网获悉,广东省2023年国民经济和社会发展计划执行情况与2024年计划草案的报告发布,其中提出到能源资源价格改革不断深化,深入推进输配电价改革,电力现货市场连续结算试运行超两年并顺利转入正式运行。持续增强能源安全保障能力。推动支撑性保障性电源项目建设,科学合理布局调峰、热电联产
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中央经济工作会议强调,要坚定不移深化改革扩大开放,不断增强经济社会发展的动力和活力。国务院常务会议部署,积极推动外贸稳规模优结构,建设全国统一大市场,通过深化营商环境重点领域改革,切实增强政策有效性。这些政策一起看——深化改革一、加快建设全国统一大市场进一步优化产权保护、市场准入
【第三监管周期输配电价已经于6月1日起执行,关系到省内各用户电费的涨跌,以及跨省跨区交易的通道费用。今年的迎峰度夏,刚好逢最新政策印发,省间电费、省内电费,都面临诸多结构变化。】——享能汇工作室【本文共分两部分】一:跨省交易量价变化概论二:全国各地输配电价变化分省分区图解(来源:享
5月15日,国家发改委正式印发了《关于第三监管周期省级电网输配电价及有关事项的通知》(发改价格〔2023〕526号),这是我国发布的第三监管周期省级电网输配电价,新的电价政策已于今年6月1日起执行。“输配电价是什么?”“电价调整涉及哪些用户?”“维持单一制还是改选两部制?”“要如何办理?”..
一文教您读懂,最新调整的工商业用户电费账单!(来源:广东电网)@工商业用户新电价政策发布!
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北极星售电网获悉,6月29日重庆市发展和改革委员会发布关于贯彻执行第三监管周期省级电网输配电价有关事项的通知,通知称,工商业用户承担的上网环节线损费用按照实际购电上网电价和综合线损率计算确定,由电网企业随销售电量收取。在电力市场支持用户直接采购线损电量前,暂由电网企业代理采购线损电
第三监管周期输配电价改革实现“一统两增一明确”来源:微信公众号“中能传媒研究院”曾鸣王永利(华北电力大学)近日,国家发展改革委印发《关于第三监管周期省级电网输配电价及有关事项的通知》(以下简称《通知》),在严格成本监审基础上核定第三监管周期省级电网输配电价,进一步深化输配电价改革
5月中旬,国家发展改革委通过印发《关于第三监管周期省级电网输配电价及有关事项的通知》向社会正式发布了第三监管周期的输配电价,而这一新的电价政策已于6月1日开始执行。新政策亮点较多、意义深远,其中比较明显的一点是:新政策在保留原有两部制电价体系的基础上,统一将各省需量电价与容量电价的
2025年3月4日,国投电力向特定对象发行A股股票登记完毕,本次发行募集资金总额70亿元,全国社会保障基金理事会(以下简称社保基金会)作为战略投资者全额认购。响应中长期资金入市的先行实践提高上市公司质量的重要举措本次发行是积极响应党中央、国务院关于加强中长期资金入市政策的有力举措,对国投
北极星电力网获悉,2月27日,国投电力发布公告称,公司董事会近日收到公司董事李俊喜先生的辞呈:李俊喜先生因工作调整原因,辞去公司董事、提名委员会委员、薪酬与考核委员会委员职务,并确认与公司董事会并无意见分歧,亦无需提请公司股东和债权人关注的事宜。
北极星储能网获悉,企查查APP显示,2月18日,雅砻江(江苏)能源有限公司成立,法定代表人为王羽,注册资本2亿元,经营范围涉及储能技术服务、电动汽车充电基础设施运营、充电桩销售、站用加氢及储氢设施销售等。企查查股权穿透显示,该公司由国投电力、川投能源间接共同持股。
北极星储能网获悉,近日,中电(乐业)新能源有限公司成立,法定代表人为王亚军,注册资本为1000万元,经营范围包含:发电业务、输电业务、供(配)电业务;新兴能源技术研发;太阳能发电技术服务;风力发电技术服务;储能技术服务等。企查查股权穿透显示,该公司由中国能建旗下中国电力工程顾问集团有
北极星电力网获悉,1月27日,国投电力发布关于向特定对象全国社会保障基金理事会发行A股股票申请获得中国证监会同意注册批复的公告,近日收到中国证券监督管理委员会(以下简称中国证监会)出具的《关于同意国投电力控股股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》(证监许可〔2025〕141号),主要内
2025年1月17日,国投电力控股股份有限公司2025年度工作会议在京召开。会议深入贯彻落实国投集团2025年度工作会议、党建和党风廉政建设工作会议精神,回顾2024年所取得的成绩,并对2025年工作做出部署安排。国投集团党组成员、副总经理阳晓辉出席会议并作讲话,国投集团财务部、战略发展部负责人出席会
1月14日,中企主导开发最大海外风电项目英奇角(InchCape)欧洲海上风电项目在海油工程珠海深水装备制造基地开工建造,正式进入建造实施阶段,标志着公司海上风电核心建造能力迈向新台阶。英奇角(InchCape)欧洲海上风电项目位于苏格兰北海区域,规划装机容量1.08吉瓦,风电场距离苏格兰敦提海岸15公
北极星电力网获悉,1月15日,国投电力公告披露境内控股水电、火电企业等2024年1-12月份主要经营数据。据悉,国投电力1-12月份新增装机容量368.71万千瓦,主要为火电、光伏、风电、储能。
北极星电力网获悉,1月15日,国投电力发布2024年四季度主要经营数据公告,2024年10-12月,公司境内控股企业累计完成发电量385.76亿千瓦时,上网电量376.09亿千瓦时,与去年同期相比分别减少5.39%和5.36%。2024年1-12月,公司境内控股企业累计完成发电量1718.53亿千瓦时,上网电量1675.18亿千瓦时,与去
随着冬季到来,气温下降,用电用热需求持续增长。国投集团深入贯彻落实党中央、国务院今冬明春保暖保供工作部署,落实国资委有关要求,全力以赴落实能源保供任务,以稳定能源供应助力经济平稳运行,为人民群众温暖过冬保驾护航。精心部署发挥火力发电冬季供热“主力军”作用火力发电是冬季电力供应、热
北极星风力发电网获悉,近日,国投电力斥资9.62亿英镑(约为88.79亿元人民币)投建的英奇角1.08GW海上风电项目风力发电机组供应商明确了,该项目并未使用国产风电机组设备,而是与维斯塔斯达成合作,维斯塔斯为该项目供应72台V236-15.0MW风机以及长达10年的运维服务。作为是国家开发投资集团有限公司旗
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