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我们认为武钢股份钢铁国企改革重要标的,又受到来自取向硅钢景气周期的较强基本面支撑,因此是当前钢铁股投资的首选。过去两周,武钢股价走势相对坚挺,也验证了资金对其关注和认可度。虽然前期回调幅度不大,但考虑到其5月8日至今其累计涨幅并不算高(原因是5月份没有反弹)。加上我们判断国企改革仍是当前股热点,以及基本面取向硅钢方面可能出现催化剂,维持买入建议!
特高压持续催化,取向硅钢仍有涨价空间
特高压继续获批符合预期,特别是在当前经济低迷的背景下,特高压成为稳增长的备选项之一。预计15年还有4-5条特高压待批。而按照我们之前测算,每条特高压直接和间接带动取向硅钢需求量3万吨左右(年需求量的2.8%),因此影响巨大。
本轮取向硅钢涨价的供给端原因持续(产能无新增),需求端三大逻辑属于中长期(发展中国家基建加速、中国特高压、全球节能变压器推广),因此判断后期仍有较大涨价空间。短期看,三季度是传统需求旺季,加上前期开工的特高压陆续释放需求,我们判断三季度有继续涨价的可能。
钢铁国企改革首选
如我们2014年5月份、12月份连续深度研究,钢铁行业是国企改革的重灾区。按照我们前期调研及分析,钢铁国企改革可能的方向包括6种:国有资本运营投资平台、混合所有制、员工持股、资产置换/注入等。
而结合最新政策文件《关于在深化国有企业改革中坚持党的领导加强党的建设的若干意见》、《关于加强和改进企业国有资产监督防止国有资产流失的意见》中的实施方针,我们认为央企改革先行的概率较大,而且管理体制层面的改革可能优先于资产运作层面,因此我们判断:1)央企及其相关公司的国企改革将更为确定;2)分类管理、简政放权等方面的资本运作更值得期待。
武钢是钢铁国企改革的首选,原因则包括三点:考虑到国企改革的复杂性,以及短期政策风向,我们倾向于央企改革将先于国企,且管理层面将先于股权层面。我们分析钢铁行业最值得关注的改革方向包括:分类管理、国有资本投资运营平台、简政放权、充分竞争性行业扭亏等,而分类管理中的国有资本投资运营平台是当前国企改革中最具吸引力、故事最性感的一项;
武钢集团资产证券化率较央企中相对较低,不到50%,我们了解除上市公司钢铁主业外,集团在环保、装备、废旧资源回收、能源等方面仍有一定体量资产,因此,未来进一步的资产注入值得关注;武钢相对于其他央企,本轮牛市至今在国企改革及资本运作方面鲜有动作,我们推测原因主要是前期中央巡视组巡视以及集团换届,随着集团新董事长马总上任,后续各项工作将陆续提上日程。
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近日,陕西能源投资股份有限公司(简称陕西能源或公司)披露了2024年经营成果,营业收入231.56亿元,同比增长19.04%;利润总额53.80亿元,同比增长9.97%;基本每股收益0.80元,同比增长9.59%;获评“双百企业”标杆,连续两年荣登中国上市企业市值500强榜单,交出了一份成绩斐然的业绩答卷。过去的一年
5月12日上午,山东能源集团召开地勘产业、装备产业整合工作会,安排部署地勘产业第二阶段整合、高端装备制造板块整合工作,动员各级组织和干部职工统一思想认识,明确整合任务目标,全面提升产业核心竞争力、大力发展新质生产力,为山东能源集团高质量发展提供坚实保障。山东能源集团党委书记、董事长
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5月7日,国务院国资委党委书记、主任张玉卓到国家石油天然气管网集团有限公司调研,强调要把学习贯彻习近平总书记关于能源安全的重要论述,同总书记关于国有企业改革发展和党的建设的重要论述结合起来,坚持在大格局下看管网,聚焦主责主业,深化改革、强化创新、优化布局,加快补短锻长,做强管网运营
4月7日,宝钢股份公告,公司近期召开董事会,聘任刘宝军先生为公司总经理,聘任彭俊先生为公司副总经理,聘任武凯先生为公司总法律顾问。刘宝军先生,1978年10月生,中国国籍,宝山钢铁股份有限公司总经理、党委副书记,正高级工程师。刘先生具有丰富的钢铁生产、企业管理、低碳冶金管理经验。历任宝钢
9月3日,宝钢股份与包钢股份在包头签订央地结对协作协议和钢管产业委托管理协议。
4月6日,辽宁省人民政府发布《辽宁省国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标纲要》。从该文件获悉,“十四五”时期,辽宁省将推动鞍钢和本钢等央地钢铁企业联合重组,培育世界一流钢铁企业;到2025年,辽宁省高品质钢铁材料行业营业收入达到2000亿元以上。
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尽管上半年受不可抗力因素影响,光伏产业链各环节生产节奏均有所放缓,但国有企业与光伏民营企业在光伏电站端的投资热情依旧不减。据北极星太阳能光伏网统计,2020年开年至今,三峡、华电、国家电投、大唐、华能、华润、国家能源集团、隆基、阳光电源、正泰、特变电工等25家企业已签约超46GW清洁能源项
亿吨“钢铁航母”即将诞生。重庆钢铁的一纸公告宣告了中国宝武钢铁集团(简称宝武集团)全球霸主地位就在眼前。根据重庆钢铁公告,宝武集团有意成为重庆钢铁实控人。这表明,隐身幕后主导重庆钢铁重整顺利完成后,宝武集团将走向台前。备受关注的是,如果宝武钢铁顺利控股重庆钢铁,其国际市场地位将再
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宝钢又传绯闻了!11月21日,彭博报道称,宝武集团与鞍钢集团将合并重组。不久,宝钢股份澄清,公司未与鞍钢集团就合并问题进行过任何的商谈或意思表示。近几年,和宝钢传出合并传闻的对象中,鞍钢不是首家,也不会是最后一家。今天,就来盘点近年来与宝钢传过的绯闻对象。01武汉钢铁最为人所熟知的应当
环保号角正吹响A股市场。6月以来,就有众兴菌业、沙钢股份、蓝丰生化、辉丰股份及东江环保等多家上市公司收到交易所问询函,涉及环保信披等问题。最新数据显示,过去一年,沪市1420家披露年报的上市公司中,855家披露了环境保护相关信息,相比2016年披露的255家,同比增幅高达235%。其中,386家属于生
今日,据彭博等媒体报道,神华正考虑最快下个月收购国电电力,作为两者母公司将进行合并的一部分,而神华将对国电电力发起全股票收购是首选方式,国电电力将退市。不过上述计划仍在讨论中,仍可能有变。截止发稿,中国神华(01088)现价升幅扩大至5.27%,报17.22元,盘中高见17.28元为逾两年高;成交约5
和一位武钢老朋友谈到宝武合并的话题,他不经意间的一句武宝让人感受到一个老武钢人对企业深厚的感情,是老武钢人的不舍,是对自己服务奋斗半生企业感受兴衰的一种态度,也是自身对宝武或武宝这一词组的认知和最深切的感受。为了支持企业改革发展,也深知发展才是硬道理,改革才能促发展,这是时代的最
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