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桂冠电力:龙滩贡献增长 重置体现价值
投资要点:
公司核准在建项目主要为火电和风电,水电项目均处于前期开发阶段,储备项目规模有限,我们认为公司发展将依靠并购,而并购目标我们认为主要来自于大唐集团已投产装机。龙滩水电站一期建成投产后正常蓄水位为375 米,具备年调节能力,下游各梯级电站年总发电量由213.58 亿千瓦时提高至237.92 亿千瓦时,增幅为11.4%。
受广西区社会用电需求增长、区内水电企业上网电量减少的影响,09年下半年大唐合山的火电机组利用小时大幅增加,而且2008 年7、8月份两次调整的火电价格使大唐合山减轻了部分成本压力。目前该公司标煤价格保持在800 元/吨左右,1 季度实现盈利,经营形势稳定。
在合山2010 年40 亿千瓦时电量、标煤单价800 元/吨基础上测算,我们预计合山电厂实现利润总额将达到1 亿元,从而摆脱鸡肋地位。
龙滩375 米蓄水完成,估计岩滩年平均发电量增加到64 亿千瓦时,二期扩建以及龙滩400 米蓄水完成后,岩滩年平均发电量增加到80 亿千瓦时。岩滩公司目前的电价为0.1544 元/千瓦时,剔除上交财政部分,仅为广西水电标杆电价的60%。这使得具备低电价优势的岩滩电站能够从直供电中受益。未来岩滩电价提升空间较大。
我们认为不应顾虑干旱的短期影响,尽管目前公司相对估值不具优势,但考虑公司资产的资源属性以及龙滩蓄水带来的电量提升,仍维持“推荐”评级,合理价格区间应为8.2-10 元,6 个月目标价位为9.3 元。(华泰证券(601688) 程鹏)
文山电力:业绩恢复大概率 价值合理
2010 年业绩恢复是大概率事件我们认为2010 年公司业绩恢复是大概率事件,有利因素在于:(1)特殊电价扶持政策将不再继续,公司销售电价有望恢复正常;(2)2010 年云南省经济恢复态势明显,带动电力需求快速增长。
折旧政策调整影响2010 年利润公司决定自2010年1月1日起调整固定资产折旧年限,由于部分发电设备刚到使用年限需一次提足折旧,预计将影响2010年公司利润5557万元,折合每股收益为0.10元。
目前公司基本合理,调整评级为“中性”:我们预计公司2010-2012年的每股收益分别为0.25元、0.35元和0.38元,虽然公司长期的成长性良好,但目前基本合理,调整公司评级为“中性”。(光大证券 崔玉芹)
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我们不能忽视对于能源安全的重新审视。(来源:微信公众号“能源新媒”文/张树伟殷光治)作者供职于卓尔德(北京)中心安全,在社会、经济、政治领域,个体、集团、社会与国家不同层面,通常都处于“优先”的地位。但是这个优先是跟什么比的,往往语焉不详。结合现状,当前(仍)存在一些误导性的本体
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6月26日,国网天津经研院启动《电网投资转资数据挖掘与监测预警》专题研究工作。课题重点开展以下几方面研究:一是转资流程及现状梳理。梳理工程结算转资流程,分析工程结算转资现状,应用关键成功因素分析法,明确能够提升工程结算转资效率的关键因素,围绕这些因素确定监测分析需求,设计关键监测主
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国家输配电价第三监管周期执行满一年,盘一盘这一年电价的变化。继续书接上文,我们先来聊聊输配电价改革中的主角,也就是输配电量电价部分。(来源:微信公众号“黄师傅说电”)广义的输配电价包含电量电价和容量电价,其中前者就是我们最熟悉的那个输配电价,对应单一制还是两部制,再对应不同电压等
5月28日,宁德市发改委针对蔡勇强、叶孙周代表提出的《关于给予输配电价政策实施过渡期的建议》进行答复,省发改委对13个县输配电价归并分2年过渡到位,按国家部署要求进一步完成全省输配电价同价。故输配电价调整过渡期不宜再延长。原文如下:关于市五届人大三次会议第1079号建议的答复宁发改函〔2024
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北极星售电网获悉,近日,广东电力交易中心发布广东电力市场配套实施细则(2024年修订),包括《广东电力市场现货电能量交易实施细则(2024年修订)》、《广东电力市场中长期电能量交易实施细则(2024年修订)》、《广东电力现货市场结算实施细则(2024年修订)》以及《广东电力市场信息披露管理实施细
共用网络输配电价用于补偿为区域、省级及增量配电共用网络用户提供输配电服务对应的成本。2015年输配电价改革之前,共用网络输配电价由电网平均销售电价(不含代收的政府性基金及附加)扣除平均购电价及输配电损耗后确定;2015年输配电价改革之后,逐步过渡到“准许成本加合理收益”方法定价。(来源:
7月4日,国家能源局印发关于进一步加强迎峰度夏期间电力安全风险管控工作的通知。通知提出,严格落实安全责任。各电力企业要切实提高政治站位,强化政治担当,抗牢电力安全生产主体责任,深刻认识做好迎峰度夏电力安全风险管控工作的极端重要性,以“时时放心不下”的责任感和“事事心中有底”的行动力
北极星电力网从央视财经获悉,6月30日,中央广播电视总台财经节目中心正式发布“中国ESG(企业社会责任)《2024年度ESG行动报告》”。《报告》以A股与港股6471家上市公司为样本空间,选取972家上市公司作为评价对象,呈现中国企业ESG特征与趋势,编制形成“中国ESG上市公司先锋100”榜单(2024),并提
2024年7月1日上午,哈尔滨电气集团有限公司召开领导班子会议,通报了中央组织部有关决定:刘轶同志任哈尔滨电气集团有限公司副总经理、党委常委。相关任职按有关法律和章程的规定办理。2023年8月22日,中国一重发布公告,将联合哈尔滨电气集团佳木斯电机股份有限公司(简称:佳电股份)、黑龙江辰能清洁
为贯彻落实国家能源局电力应急工作部署,6月26日华中能源监管局组织开展2024年西南-华中电网协同调度应急演练,助力全面提升西南-华中电网政企协同和区域应急协调联动能力,以进一步做好迎峰度夏高温大负荷等重要时段电力突发事件应对工作。这次演练是西南和华中电网异步运行以来开展的首次跨区联合应
近日,重庆市2024年普通高考招生全面启动。重庆电力高等专科学校秋季计划招生3510人,比2023年增加966人。其中,重庆1589人,比2023年增加551人,外省1921人,覆盖全国30个省份。同时,今年恢复在上海市招生。招生专业共32个,智能工程学院新增智能机电技术专业。学校招生仍然处于逐年稳步扩招的态势。
6月20日,中国电力企业联合会燃料分会(以下简称“中电联燃料分会”)在京组织召开2024年第二季度电力燃料形势分析座谈会暨煤炭电力企业座谈会。中电联党委委员、专职副理事长、燃料分会会长安洪光主持会议,国家发展改革委经济运行调节局有关负责同志、煤炭运销协会副理事长石瑛、中电联监事长潘跃龙
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6月24日,2023年度国家科学技术奖在京揭晓,共评选出250个项目。其中,国家自然科学奖49项,一等奖1项,二等奖48项;国家技术发明奖62项,一等奖8项,二等奖54项;国家科技进步奖139项,特等奖3项,一等奖16项,二等奖120项。国家最高科学技术奖授予2人——著名的摄影测量与遥感学家、武汉大学李德仁院
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6月以来,国家能源局有关负责同志赴有关电网企业、发电企业开展调研,督促指导迎峰度夏电力供应保障、电力安全生产、支撑性保障性电源规划建设等工作。有关负责同志要求,各电网、发电企业要以实际行动贯彻落实习近平总书记重要指示精神,深刻认识、准确把握迎峰度夏电力保供形势,强化能源供应保障能
为深入开展全国第23个安全生产月活动,进一步推动电力企业主要负责人落实安全生产主体责任,6月14日,湖南能源监管办结合“四个革命、一个合作”能源安全新战略十周年重要节点,组织召开全省电力企业主要负责人安全生产座谈会。湖南能源监管办分管负责人出席会议并讲话,湖南省能源局有关部门负责同志
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