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输配电价核定办法在酝酿 12家企业可逢低布局

2015-08-26 09:35来源:中国证劵网关键词:电力体制改革输配电价电力企业收藏点赞

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经过对SiC 晶片下游需求的分析,我们发现一旦公司量产,将有力改变目前Cree 公司一家独大的局面,同时启动SiC 基LED 衬底的需求以满足LED 终端需求的爆发式增长;当前股价完全没有反映这一点。

我们创新的运用二叉树模型对SiC 业务进行估值,天富热电所持天科合达股权折合每股8.795 元。

2009-2011 年公司主营业务(除SiC 外业务)的盈利预测为0.186 元、0.224 元和0.269 元,给予其25x10PE,估值5.60 元;加上所持天科合达40.8%股权价值8.795 元,天富热电合理股价为14.395元,建议买入。(国金证券(600109) 赵乾明)

宝新能源:09业绩稍低于预期 长期增长仍可期待

公司积极进行资本运营,投资金融产业,提高资金使用效率,提升股东价值。2009 年公司以6 亿元获得梅州95 万平方米土地,另外公司以5.61 亿元获得湛江商行15.92%的股权,公司战略初显成效。

煤价上涨影响2010 年,2011 年业绩将再现爆发式增长:

由于煤炭价格的上涨,我们预计公司2010 年的业绩将下滑12%。但随着荷树园三期的投产,以及梅州地产项目的开发,我们预计2011 年公司的业绩将大幅增长79%。

2009 年公司的利润分配方案为10 送3 股转增2 股派现金1 元,体现了公司对未来继续成长的信心。

短期调整不改长期趋势,维持“增持”评级。

我们预计公司2010 年、2011 年的每股收益分别为0.42 元、0.75 元。

我们认为公司2010 年业绩的下降是暂时,2011 年将重回增长。公司独特的激励机制(管理层持股)和管理体制(民营企业)是公司长期增长的保障。公司丰富的储备项目为未来长期成长打下坚实基础,因此我们看好公司未来的成长趋势,维持“增持”评级。(光大证券(601788) 崔玉芹)

投稿与新闻线索:陈女士 微信/手机:13693626116 邮箱:chenchen#bjxmail.com(请将#改成@)

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