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能源互联网新政出炉倒计时 10家企业“整军”待发

2015-11-16 08:39来源:北极星输配电网整理关键词:能源互联网智能电网互联网+智慧能源收藏点赞

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由于晋江气电上年天然气采购价格上调1.5元/方,上网电价仅上调0.03元/千瓦时,发电盈利能力下降,本年公司控制气电发电量,电量同比下降30%。但其他火电代发电量,公司收取替代电价0.27元/千瓦时的电量替代机制和剩余燃气转供城市燃气,公司收取0.91元/方的气量补偿方案已落实,公司气电盈利较同期大幅增加,进入合理盈利状态。国海证券

中国西电:四季度业绩有望回暖

重点项目合同交货期影响三季度业绩。2015前三季,公司营业收入和归母净利润出现下滑,主要因受到国家重点项目合同交货期的影响。

全年净利润预计同比略增,源于四季度重点项目交货及毛利率提升。预计四季度国家重点项目交货,将推动业绩回暖;同时,降本增效活动和精益化管理工作持续推进下,前三季毛利率由24.21%增至26.82%,预计全年毛利率继续保持一定增长。

特高压投资高增长趋势确定。发改委已经审批“四交五直”9条特高压线路,目前已有“四交三直“在建,预计总投资2000亿元。公司2015年已中标蒙西-天津南和榆横-潍坊特高压交流工程,中标金额分别为16.51亿元和12.99亿元,中标酒泉-湖南、晋北-江苏特高压直流工程,预计金额22.38亿元。总计中标金额为51.88亿元,占2014年总营收的36.84%。随着特高压项目陆续核准建设,公司业绩逐步释放。

“一带一路”推动公司海外业务快速增长。借助国家“一带一路”战略,公司加强与大型央企合作,发挥已有海外平台和与GE合作优势,扩大海外市场开拓力度,15年上半年海外营收达7.98亿元,同比增40.63%。“一带一路”战略持续推动下,海外营收有望保持快速增长。

投资建议及盈利预测。预计公司2015-2017年归母净利润分别同比增长9.62%、17.87%、15.03%,每股收益分别达到0.15元、0.17元、0.20元,目前对应2015年动态市盈率为44.87倍。公司是央企,正在积极推进国企改革,考虑到国企改革后公司效率可能大幅提升、在收入不变情况下,利润有较大提升空间,适当给予公司高估值,给予2016年40-50X,合理价格区间6.80-8.50元,维持“增持”投资评级。海通证券

爱康科技:太阳能边框开启市场EVA胶膜厚积薄发

欧债危机逐步缓解,下游厂商优先受益。造成目前光伏行业疲软的最直接原因是欧债危机导致的银根紧缩,虽然出现了全年光伏企业运行压力大,二级市场消极的现象,但是同时加速了行业整合,并实现了光伏度电成本向传统电力成本的逼近。随着欧债危机的逐步缓解,光伏行情的反弹将强劲十足。从产业链环节来看,下游的组件厂商将是行业复苏的第一批受益者,带动下游组件辅料厂商、应用环节安装辅材厂商的业绩反转,尤其是EVA胶膜等国产化并不充分的辅材生产企业。

投稿与新闻线索:陈女士 微信/手机:13693626116 邮箱:chenchen#bjxmail.com(请将#改成@)

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