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国家能源局21日发布《2016年全国风电开发建设方案》,方案明确2016年全国风电开发建设总规模为3083万千瓦,低于2015年风电新增装机(3297万千瓦)。由于纳入国家年度开发方案的风电项目才可以享受电价补贴,开发建设方案相当于锁定2016年风电新增项目核准规模。
1.风电由规模扩张向高效利用转变。按照国家能源局计划,2016年风电新增装机2000万千瓦以上,大幅低于2015年3297万千瓦的新增容量,2016风电新增装机负增长已是必然。受弃风限电、风电上网电价下调等因素影响,风电行业正在由高增长向低速增长转移,风电行业工作重心正从开发建设向高效利用转移。特别是开发商在电价下调之后,产能扩张的行为更为谨慎。
随着风电装机规模扩张,弃风限电、发电利用小时数下降等问题突出。根据国家能源局统计,2015年全国弃风电量达到339亿千瓦时,同比增213亿千瓦时,接近2012年弃风最严重时期。甘肃、新疆、吉林三省份最为严重,弃风率均超过30%,甘肃甚至接近39%。
从发电小时数上看,2015年全国风电平均年利用小时数下降到1728小时,比2014年下降165小时。剔除财政补贴因素,不少风电场已经位于盈亏平衡点。
2.国家能源局严控弃风严重地区电源建设节奏。受弃风限电影响,吉林、黑龙江、内蒙古、甘肃、宁夏、新疆等省份2016年暂不安排新增项目建设规模。风电开发建设规模较多的省份包括,河南省(350万千瓦)、山东省(330万千瓦)、湖南省(260万千瓦)、贵州省(210万千瓦),云南省和陕西省规模均为200万千瓦。
从开发的区域分布来看,中东部省份是新增风电项目的主战场。东中部地区受弃风限电影响小,该区域内主要风电运营商将受益于风电项目的开发。利好相关标的:天顺风能、龙源电力、大唐新能源、华能新能源。
3.风机制造龙头企业将占据更多市场份额。由于风电建设节奏放缓,行业发展开始进入相对稳健的发展阶段,上游风机制造商之间的竞争加剧,经营状况开始出现分化。掌握核心技术、拥有高市场份额、上下游一体化经营的风机龙头企业将获得更多的机会,缺乏技术优势的企业将逐渐退出市场。相关标的:金风科技、东方 电气。
4.随着陆上风电建设放缓,海上风电将是下一个风口。受制于成本、技术等原因,海上风电发展低于预期。国家能源局发布的《全国海上风电开发建设方案(2014-2016)》将44个海上风电项目被列入核准计划,总容量达到10.5GW。2015年底纳入建设方案的项目仅投产1GW,预计2016年将迎来海上风电加速投产的时期。利好风机零部件、风电整机、海底电缆、海上安装船、风电运营商,相关标的:金风科技、泰胜风能、湘电股份、上海电气、中国重工、中天科技。
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