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锂电设备:景气之巅谁主沉浮!

2016-06-24 09:25来源:广发机械作者:罗立波团队关键词:锂电设备赢合科技科恒股份收藏点赞

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锂电设备生产线主要分为三个阶段:搅拌涂布阶段(电极制作)、卷绕注液阶段(电芯合成)、包装检测阶段(化成封装)。电极制作阶段对应的锂电设备主要包括真空搅拌机、涂布机、辊压机等,电芯合成阶段主要包括模切机、卷绕机、叠片机、注液机等,化成封装阶段包括化成机、检测设备、pack自动化设备等。

目前锂电池生产的技术难点在电极片的制作,整个工序过程需要保持无粉尘、高精度温度湿度控制,并且电极片的面密度和厚度要确保在微米级水平,是锂电池生产线上的核心过程。总体而言,电极制作设备的毛利率普遍略高于相应性能的电芯合成设备,电芯合成设备的毛利率普遍略高于化成检测设备,锂电设备的毛利率均保持在30%以上,远远高于传统设备制造业的毛利率水平,显示行业景气与需求的叠加。

据高工锂电研究所数据显示,2015年锂电设备总需求120.4亿元,预计2016年国内锂电需求就将进一步增长,需求达到166亿元,同比增长38%。2016年上半年,国内主流锂电设备厂商均获得了井喷式增长的订单量。

4下游产能集中扩张加速需求释放

电芯和锂电设备的扩产加速,行业产能问题不再是发展桎梏。赢合科技募投项目惠州工业园年产520套锂电设备项目相关的研发中心、厂房、宿舍、人员都已建设完成,预计在今年上半年产能得到释放,惠州的二期项目已通过自筹资金方式开始启动前期建设,江西工业园年产180套锂电设备项目接近达产,未来仍将持续扩大产能;先导智能顺利完成了对募投项目的建设,其中研发中心建设项目已顺利启用,新型自动化设备产业基地建设项目土建项目已全部完工,并已完全形成生产能力;宇顺电子与2015年注资舜源自动化,战略合作推进锂电设备产能扩张;东莞阿李自动化新三板上市成功,募集资金扩大非标锂电设备、自动化生产线控制系统的产能。

锂电设备行业的加速发展直观上体现在市场规模上,而核心在于设备行业对抗周期性风险能力的提高。在赢合科技、科恒股份等企业纷纷整合雅康、浩能等企业的同时,市场份额和话语权的提升使得它们在上下游的议价权、行业外竞争能力等方面显著提升。我们认为,锂电设备的抗周期风险能力会因为行业内的整合显著提升。

就锂电设备行业,整合的加速和行业集中度的提升会使得企业面对下游电芯企业争取更多主动,上游的采购也会因为规模效应成本被压缩,而资源的集中会使得行业龙头掌握更多的技术优势和行业标准定制影响力。这些特点的改变会使得行业在面临周期性风险时能够以规模优势做好防御措施,避免数年前光伏设备企业遇到的情况。

原标题:锂电设备:景气之巅谁主沉浮!
投稿与新闻线索:陈女士 微信/手机:13693626116 邮箱:chenchen#bjxmail.com(请将#改成@)

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