电解液市场将迎来阶段性拐点

在持续了两年多的“大牛市”后，动力锂电池产业已经棋至中盘，电解液市场也即将迎来阶段性拐点。

以电解液主要原料六氟磷酸锂为例，自去年第四季度开始，受供需极端不平衡影响，六氟磷酸锂价格持续大幅上涨，甚至一度维持在40万元/吨的高位。但据高工锂电网最新调查发现，六氟磷酸锂已从40万元/吨的高位关口下探至34万元/吨左右，继续降价成2017年大趋势。

有业内人士预计六氟磷酸锂的价格调整还会更加剧烈些。“随着新增产能的持续释放，预计六氟磷酸锂未来平均价格可能会跌至20多万元/吨左右，最终的价格还是由供需决定。”

其实这种阶段性的拐点苗头早已显现。2016年以来原材料价格飞涨，但是下游的电池价格并不能实现同步上涨，下游倒逼上游正负极材料、电解液和隔膜企业的价格。同时，国家对动力电池的要求及标准不断提高，近期工信部也发布了多项关于动力电池的要求，这也预示着产业洗牌即将开始。

“对于电解液企业来说，2017年是极具机遇与挑战的一年。”有券商分析师认为，随着三元动力电池走向台前主力位置，在成本压力下，基于三元、硅等新型正负极材料的动力电池电解液研发生产也将极大考验电解液企业。

尽管电解液市场正在迎来一个拐点，但记者接触的众多电解液企业都认为，随着行业发展进入成熟期，资源不断优化配置，行业集中度会逐渐提高，企业强者恒强的局面会出现。唯有具备技术领先优势和供应优势的企业才能跟上大型锂电池厂的发展步伐，继而在激烈的市场竞争中获取更大的市场份额。

高歌猛进

电解液与正极材料、负极材料和隔膜并成为锂电动力电池四大关键材料。电解液一般由高纯度的有机溶剂、电解质锂盐、必要的添加剂等原料，在一定条件下，按一定比例配制而成的。常用电解质锂盐有高氯酸锂、六氟磷酸锂、四氟硼酸锂等，但从成本、安全性等多方面考虑，六氟磷酸锂是商业化锂离子电池采用的主要电解质。

赛瑞研究统计数据显示，2015年，全球电解液整体产量为11.1万吨，同比增长34.3%；中国电解液产量为6.9万吨，同比增长52.7%；从增长速度来看，中国电解液产量的增长速度明显高于全球。2016年中国电解液产量为9.8万吨，同比增长42.03%。

2012-2016年中国锂电电解液产量情况（单位：万吨）

电解液作为带动锂离子流动的载体，对电池的比容量、工作温度范围、循环效率和安全性能等至关重要，是锂离子电池获得高电压、高比能的保证，对锂电池的运行和安全性具有举足轻重的作用。电解液成本中电解质比重最大，也是电解液中技术壁垒最高的环节。六氟磷酸锂以其独特的性能优势成为目前最广泛的电解质。

中国汽车工业协会的数据显示，2016年中国汽车产销呈现较快增长，产销总量再创历史新高。2016年中国汽车产销分别完成2811.9万辆和2802.8万辆，比上年同期分别增长14.5%和13.7%，高于上年同期11.2和9.0个百分点。与此同时，中国新能源汽车生产51.7万辆，销售50.7万辆，比上年同期分别增长51.7%和53%。

记者在线查阅相关数据显示，目前，中国新能源汽车保有量已经接近100万辆。

中国汽车工业协会副秘书长许艳华近日在接受媒体采访时更表示，2017年我国新能源汽车市场将继续保持快速增长，预计市场销量在80万辆左右。

新能源汽车的产销两旺，也极大拉动了上游动力锂电池及其电解液相关材料的生产和销售，电解液的旺盛需求让多家电解液企业不断扩产，且有多家新进入者涉足电解液及上游六氟磷酸锂原材料。

产能的理想与现实

2016年8月19日晚间，江苏国泰公告称，公司控股子公司张家港市国泰华荣化工新材料有限公司（以下简称“华荣化工”）拟实施年产2万吨锂离子动力电池电解液扩建项目建设。据悉，该项目总投资约1.5亿元，全部由华荣化工自有资金解决。项目完成后，华荣化工锂离子电池电解液的生产能力将达到3万吨/年。

“华荣化工年产2万吨锂电池电解液扩能技改项目预计建设期为一年。”江苏国泰董秘郭盛虎表示，随着原材料供应瓶颈的逐步解决及下游需求增长，预计未来几年锂电池电解液毛利率还是会维持在比较高的水平。

据了解，电解液约占动力锂电池成本的15%左右，而以六氟磷酸锂为主的电解质约占电解液成本的60%。

伴随着动力电池电解液主要原材料六氟磷酸锂价格的暴涨，资本开始加速进入，相关上市公司加快了扩产步伐。据记者不完全统计，去年以来，六氟磷酸锂计划新增产能达三万吨。

2016年7月26日，主营为小家电业务的上市公司天际股份在披露半年度报告的同时也公告称，公司发行股份购买资产的申请已获得证监会受理。

记者在线查阅天际股份6月16日披露的《发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）》显示，天际股份拟以27亿元的对价收购买江苏新泰材料科技股份有限公司（以下简称“新泰材料”）100%股权，其中，85%股权的交易对价以发行股份的方式支付，15%股权的交易对价以现金方式支付。

而新泰材料正在筹建年产6000吨六氟磷酸锂项目。仅新泰材料的未来新增产能就占到了目前年需求量的近半数，而这仅仅是扩产大潮中的一股。

“经过技术改造，目前六氟磷酸锂产能3000吨，预计2017年一季度新增扩建3000吨项目可以建成投产，2017年将拥有6000吨的产能。”国内六氟磷酸锂大厂多氟多董秘陈相举在接待机构投资者调研时表示。

另一家主流六氟磷酸锂大厂必康股份也计划在目前2000吨产能的基础上再扩产3000吨。必康股份董秘陈兵表示，“目前公司正紧抓产品市场需求爆发性增长的有利时机，按照公司的时间部署，按序时进度扩建‘新增年产3000吨六氟磷酸锂扩建项目’，本次扩产规模较大，公司力争在年底前进行调试、试生产。”

2016年7月5日，永太科技也公告称，公司控股子公司邵武永太高新材料有限公司拟以自有资金38760万元投资建设年产6000吨六氟磷酸锂和2000吨新型锂盐项目。一期项目将形成年产3000吨六氟磷酸锂和1000吨新型锂盐的生产能力，建设期预计为1.5年。

而北斗星化学、石大胜华等企业的计划新增六氟磷酸锂年产能也都超过接近或超过两千吨。

2015年以来部分六氟磷酸锂新增产能情况

新宙邦董秘梁作在接待机构投资者时表示表示，锂离子电池电解液价格受原材料价格影响较大，目前电解液核心原材料六氟磷酸锂价格自2016年下半年以来处于较为高企的位置，预计随着2017年六氟磷酸锂新增产能的陆续投产，其价格将有所调整，电解液价格相应地存在一定的下调压力。

赛瑞研究在报告中也认为，2017年年中是六氟磷酸锂产能释放的一波高峰，预计2017年，电解液价格将会随着六氟磷酸锂产能释放而逐步回落。

近看三元远望固态

随着三元材料在动力领域安全性逐步成熟，以及消费市场对于续航里程的需求提升，在能量密度上具有显著优势的高镍三元材料电池被市场普遍看好，成为众多动力电池企业的研究热点。与之配套的基于三元材料的动力锂电池电解液也成为企业研发生产的重点。

天赐材料董秘禤达燕在接受投资机构调研时表示，在提升电解液能量密度、耐高温、耐高压、阻燃等性能方面，公司做了一系列的研发和布局，不断加深基于三元、硅等新型正负极材料的动力电池电解液研发，并通过收购中科立新、控股张家港吉慕特，获取阻燃添加剂和有机硅电解液方面的技术，占据主动和先发优势。

电解液领域，未来三元动力电池高镍化是趋势，对电池材料的要求越来越高，电解液要往高压、高安全方向发展，固态电解质甚至是固态电池成为未来的主要方向。

日前有海外媒体报道称，宝马正在研发一款更为先进的锂离子电池，这款电池将用固态电解质代替现有的电解液，更轻、更安全、密度更高。据悉，新电池的量产时间或为2026年。

宝马相关人士向外媒透露，这款新电池将使用固态电解质代替目前锂离子电池普遍使用的电解液，这项改变可以为电池组带来多重好处，例如更轻、碰撞起火风险更低，同时电池容量也将有15%-20%的提高。

“长远考虑，从提高安全性追求全固态金属锂，逐渐增加固体电解质，和负极中的锂含量，这是新的体系。”中国科学院物理研究所研究员李泓在2017年中国电动汽车百人会论坛上表示目前科学院正在这方面做进一步的开发，从少量液体一直到全固态，主要是想兼顾全固态锂电池的优点和液态锂电池的优点，希望能够取长补短，逐步改善现有电池的技术。

李泓认为，全固态电池2020年到2025年首批进入这个市场，这是预期。在这个过程中，有很多的基础科研问题和科研技术仍然要突破，现在只是展示了一个希望，从综合指标上看，还远远不能满足动力电池的技术，希望一步步往前走，逐步改善现有锂电池兼顾能量密度和安全性方面的挑战。

山东海容副总经理李立飞也曾在相关论坛上表示，从现在的液态电解液来讲，安全问题很难解决。电解液厂商能否花费5-10年的时间，从液态电解液过渡到固态电解质或者固态电池，这才能从根本上解决现在的电池安全性问题。