中国Top9动力电池企业技术、产能和客户图谱

2017年动力电池出货量上，宁德时代独占近3成市场，比亚迪紧随其后。装机量前20的动力电池企业合计约为28.86GWh，占整体的86.02%。仅宁德时代和比亚迪就占有动力电池市场45%的份额，无论是通过上市还是拆分，实力雄厚的巨头将进一步通过扩大规模和技术优势来增强竞争力，强者愈强，势力较弱的小微型电池企业难逃被吞并的命运。

公开资料显示，宁德时代2020年扩能至50GWh，比亚迪2018年扩能至26GWh，天津力神2020年扩能至20GWh，亿纬锂能2017年扩能至9GWh，远东福斯特2018年扩能至22GWh，沃特玛2017年扩能至20GWh，以上总共合计147GWh。

根据工信部的预测，到2020年国内动力锂电池总需求约90GWh，到2025 年，动力电池需求量将达到310GWh。磷酸铁锂电池未来1～2 年将面临较严峻的产能过剩问题，三元锂电池阶段性产能过剩，中长期来看仍有较大成长空间。

(一)宁德时代

市场公认的行业“独角兽”，估值已经突破千亿元。截至2017年，宁德时代净资产264.71亿元，2017年实现营业收入199.97亿元，净利润42.88亿元，锂电池总产能为17.09GWh。

数据显示，2017年全球动力电池销量排名前五名分别是宁德时代、松下电器、比亚迪、沃特玛和LG化学，销量分别是11.84GWh、10GWh、7.2GWh、5.5GWh和4.5GWh。主要客户北汽新能源、吉利以及宇通新能源客车的稳步增长成就了宁德时代销量问鼎。

表6-11 2017年全球动力电池企业销量排行榜

(数据来源：储能应用分会整理)

客户开发。公司与宇通集团、上汽集团、北汽集团、吉利集团、福汽集团、中车集团、东风集团和长安集团等行业内整车龙头企业保持长期战略合作;在国际品牌客户方面，公司已经进入宝马、大众等国际一流整车企业的供应体系(注：公司是大众MEB平台在国内唯一、全球优先的动力电池供应商)，也是国内少数为国际汽车品牌提供动力电池解决方案的供应商。

同时，公司与蔚来汽车等新兴整车企业(包括互联网车企、智能车企等)开展合作，积极布局智能汽车领域。公司拥有业内最广泛的客户基础，截至2017 年底工信部公布的12 批新能源车型目录共3,200余款车型，其中由公司配套动力电池的有500 余款车型，占比约16%，是配套车型最多的动力电池厂商。

技术储备。2017年，宁德时代大批量供货的方壳电芯能量密度在190～210Wh/kg之间，到2018年底很可能提升至了210～230Wh/kg;与中科院物理研究所等单位联合申报的“新一代锂离子动力电池产业化技术开发”项目启动，研发以高镍三元材料为正极、硅碳复合物为负极的锂离子动力电池，可将锂离子动力电池的比能量从目前的150～180Wh/kg大幅提高至300Wh/kg以上。

产能扩张。2016年10月公司在江苏溧阳计划投资100亿元建设10GWh电池生产线(其中7GWh为电芯)，单位产能投资14.3亿元/GWh。另外，公司招股说明书显示，募投项目“宁德时代湖西锂离子动力电池生产基地项目”达产后，公司将新增产能24GWh。

(二)比亚迪

2017年比亚迪实现营业收入1058.95亿元，同比增长2.34%，营业利润54.34亿元，目前市值1500亿元左右。截至2017年底，比亚迪动力电池的总共产能为16GWh，其中磷酸铁锂电池占9GWh，三元锂电池占7GWh。

业务现状。2017年，新能源汽车行业保持良好发展势头，集团新能源汽车业务继续维持行业领先地位，并再次蝉联全球新能源汽车销量冠军。年内，集团传统汽车业务销量及收入有所下滑，给集团盈利增长带来一定压力，但新车型宋MAX上市后市场反响强烈、需求强劲，带领集团传统汽车业务逐步走出低谷。此外，云轨业务已于2017年下半年开始为集团带来一定的收入贡献。

产能扩张。公司为进一步扩充产能，也在青海新建了18GWh的三元电池生产基地，预计2019年中旬正式投产。这样一来比亚迪规划产能将达到34GWh，磷酸铁锂电池占9GWh，三元锂电池占25GWh。动力电池方面，比亚迪计划2018年增加10GWh三元电池的产能，到2018年底总产能达到26GWh。

(三)国轩高科

2017年国轩高科实现营业收入50.48亿元，同比增长6.10%，营业利润11.06亿元，目前公司市值250亿元左右。2017年国轩高科已经具备3GWh三元电芯、7GWh磷酸铁锂电芯的生产能力。

客户开发。目前国轩高科已与北汽新能源、北汽常州、安凯客车、江淮汽车、成都大运、奇瑞汽车、南京金龙等多家车企形成紧密合作。

技术方面。国轩高科承接国家科技部300wh/kg高能量密度重大科技专项目前进展顺利，公司已开发出三元811软包电芯，能量密度到达302wh/kg，公司目前已开始建设相关产品中试线，计划2019年开始建设产线。此外，公司使用自主开发磷酸铁锂正极材料，量产32131高能量密度圆柱磷酸铁锂本年达到170wh/kg，且实验室开发产品目前能量密度已达到190wh/kg，性能指标行业领先，公司将尽快将该产品推向规模量产。针对2018年乘用车市场，国轩高科已经开始部署系统能量密度160Wh/kg三元电池系统的相关生产工作。公司目前已经向市场推出了基于磷酸铁锂材料的140Wh/kg商用车标准化电池系统，2018年还预计推出145Wh/kg的磷酸铁锂电池系统。

产能扩张。国轩高科现有产线预计2018年可以产出动力电池6.5GWh，2018年上半年还将有6-7GWh产线建设投产，其中三元622产线5GWh。预计2018年公司动力电池产量可达到8-9GWh，2018年底公司整体产能约可达到13-14GWh，到2020年年底计划达到30GWh产能水平。

(四)孚能科技

孚能科技2009年在江西赣州成立，做新材料、新型储能系统及新能源汽车动力电池系统领域开发与生产。2010年，孚能科技实现了新能源汽车锂离子动力电池产业化，2017年，孚能科技乘用车电池装机总数量为4.37万台，在国内电池供应排名前三，配套车企包括北汽新能源、江铃汽车。

目前公司年产能从2010年的150MWh发展接近5GWh，成为我国新能源车用动力电池的主要制造企业之一。根据规划，到2020年孚能科技将形成40GWh年产能的动力电池生产基地。

(五)力神电池

2017年，力神电池顺利通过戴姆勒供应商审核、完成了天津六期投建项目投产、苏州一期竣工投产、青岛基地开工，具备了百亿瓦时的产能，完成了30亿元的资本金增资。

力神电池在国内拥有天津总部、苏州力神、青岛力神、武汉力神、北京力神、绵阳力神、十堰基地等多家生产基地及子公司。其中，天津六期工厂于2017年11月18日正式竣工投产后，天津具备56亿瓦时的锂离子蓄电池的年生产能力;苏州力神于2017年7月20日正式竣工投产，初步形成了44亿瓦时的锂离子蓄电池的年生产能力;青岛力神于2017年5月16日开工建设，预计2018年下半年竣工投产，投产后年产能为40亿瓦时。十堰基地与东风实业有限公司签订了《东风力神动力电池系统项目协议》，规划产能为动力电池系统30亿瓦时/年，主要为东风集团旗下新能源汽车提供动力电池系统。另外，在国际市场，分别在美国和欧洲设立分公司及销售基地。

技术储备。2018年，在提升能量密度方面，公司通过采用经表面处理的高镍三元复合材料和高电压正极材料，负极采用低膨胀的硅-石墨复合材料，结合箔材、壳盖等辅助材料的轻量化实现。同时也可以优化电芯的制作方式和尺寸，提高内部结构空间利用率，综合实现电芯能量密度提升。通过模组、系统的模拟仿真、标准化、轻量化等实现模组和系统的能量密度提升。苏州力神生产的21700产品，较行业传统的18650电芯具备单位制造成本低、功率性能好、产品一致性优等优势。选择21700产品作为产品方案，使苏州力神通过差异化竞争成功规避了18650市场严酷的价格战。

产能扩张。为全面提升新能源产业发展，力神电池将加快推进动力电池项目投资建设。力神电池计划到2020年，形成动力电池300亿瓦时年产能，2025年形成动力电池600亿瓦时年产能，致力于成为全应用方向的绿色能源解决方案提供商。

(六)其他

1 比克

比克在深圳和郑州的两大生产基地，总年产能达8GWh;2018年，产能将扩大至达12GWh;预计到2020年，比克的总年产能将达到20GWh。

作为国内为数不多的专注于圆柱动力电池的企业，其2.75Ah动力电池电芯(18650)能量密度已经达到240Wh/Kg，并计划在2020年实现300Wh/kg。比克也致力于研发高能量比的21700圆柱动力电池电芯，相较于18650产品，比克21700的单体能量密度提升35%，目前已具备量产能力，预计在2018年能实现大批量生产。

2 力信

力信镇江基地，总投资30亿元人民币，年产40亿瓦时车用锂离子动力电池及新能源储能电池，形成20万辆新能源汽车配套能力和至少1GWh储能系统的生产配套能力。另外，公司安徽金寨工厂项目，2018年底正式投产，年产能40亿WH。预计2018年产能将达8GWH。

目前生产基地主要集中在华南、华中、华北、西南、东北等五大区域主要城市，适时参与运营和基础设施建设，以电池梯次利用和材料回收获取电池全寿命周期的价值。同时，公司积极布局欧洲、美洲、亚洲市场，建设全球的研发和模组/系统生产单元。

力信能源计划2030年前进入全球锂离子动力电池企业前三位。同时，公司将分三个阶段实施目标，其中，2018年底，完成40亿WH产能，10万台车辆以上配套或4GWH储能配套车销售量，实现公司业绩超50亿元，市场占有率超过5%;2021年，完成200亿WH产能，25万台以上车辆配套或20GWH储能配套车年销售量，实现公司业绩超300亿元，公司市场占有率超过10%;2030年，完成500亿WH产能，50万台车辆以上配套或50GWH以上储能配套车销量，实现公司业绩超1000亿元，市场占有率超过20%。

3 澳洋顺昌

公司锂电池板块天鹏电源发展迅速，其动力锂电池系统2017年实际出货量3万台套乘用车，公司现有产能3GWh，日产100万颗电芯。

客户开发。2018年通过与华霆动力的合作，也因此配套更多乘用车企。过去天鹏和康迪、众泰等小车领域重点企业均有合作。2018年将在上汽通用五菱，知豆乘用车上布局2款高镍NCA产品，单体能量密度达240Wh/kg ，PACK比能量密度达到160Wh/kg。

产品开发。公司2.65Ah、3.0Ah电芯，去年四季度全部量产。合格率已经达到原先523的水平。对应整包能量密度140-160Wh/kg。2019年二季度新的两条产线生产21700，2018年下半年会给车厂供应样品，2019年二季度开始批量供应车厂，直接做NCA高镍体系，并肩国际一流电芯制造水平，坚持圆柱路线不动摇。

产能规划。未来规划产能为利用现有厂房，二厂2期建设2GWh;3期3GW，全部量产21700高镍动力电池，项目已经开始动工，2019年二季度量产。

4 中航锂电

目前，中航锂电拥有洛阳、江苏两个生产基地。其中洛阳中航锂电基地已完成洛阳三期产业园建设，新增产能15亿瓦时，洛阳园区总产能达到25亿瓦时;江苏中航锂电基地2016年底，完成江苏产业园一期建设，新增产能25亿瓦时;2018年底，计划完成江苏产业园二期建设，新增产能70亿瓦时;预计2020年底，完成江苏产业园三期建设，新增产能25亿瓦时，届时金坛园区产能将达120亿瓦时。

中航锂电采用磷酸铁锂、三元两大体系电池路线，采用NCM+LMFP复合正极材料共混技术，陶瓷隔膜技术、功能电解液合成技术、多级耳卷绕工艺、负极包覆改性技术、极片绝缘保护涂层技术等先进工艺技术。