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图 14:我国电气设备产业与我国其他产业国际竞争力矩阵
我们的优势有如下三点:
成本优势:设备价格与海外巨头相比相差较大
技术优势:我国的特高压、风电、光伏、核电,均具备一定技术优势;
运营经验:我国电网建设运营已走在世界前列,为企业的运营经验、设备安全运行及技术更行等提供了充实的数据。我们通过典型案例可以验证电气设备出海逻辑。
电气设备“走出去”民企典范:特变电工,发挥了成本和技术优势
特变电工是我国电力设备领域中,民营企业走出海外的典范。公司在上世纪 90 年代起便探索变压器和电缆出口业务,03年公司签订了苏丹国220kV双回输电线路成套项目合同,开始转变成为国际成套项目总承包商。随后公司在 04年成立了国际成套工程承包有限公司,持续推进海外成套业务,且新能源 EPC 业务也在 2014 年后开始发力。目前,公司已设立 76 个海外办事处,1000 多名海外员工。
图15:特变电工近年来营收变化(亿元)
公司的海外业务拓展顺利,既有变压器、电缆业务价低质优的因素,也是公司大力布局海外业务的努力回报。目前公司在手海外订单已超 50 亿美金,将在未来陆续释放。
国家电网巨头的海外征程:发挥了技术和运营优势
在电气设备企业国际化发展中,国网的国际化进程尤为关键。国网公司的海外发展较为微妙:国网公司海外发展是战略重要方向,但其国家背景又制约其扎根海外的能力。我们认为国网系的企业须在国网公司强力推进海外发展时,才能有海外快速发展,而主要的目标市场也都是第三世界国家,且支付能力较弱,项目集中在政府援建等方向。
截止至 2016 年末,国家电网公司在海外的资产规模已超过 400 亿美金,其海外投资主要有直接入股和获取特许经营权两种模式。国网公司的战略非常清晰,针对不同地区采取差异化投资策略,在欧美等发达国家地区以股权投资并购为主;在南美、非洲等地以项目开发、工程总包为主。
表 3:国网公司海外战略
电气设备向其他行业拓展困难:从全球电气巨头来看,向网外拓展的困难巨大。西门子的优势和特点之一就是“拥有庞大的工业设备基础和覆盖众多行业的专业知识”。而相比而言,国内龙头公司国电南瑞已经是覆盖面最全的公司,但是仍然缺乏网外业务,工业领域短板目前还很明显。
目前,这些巨头已经具备从上游 PLC、减速机到本体机器人到下游系统集成的完整产业链条,而且从各个行业渗透。具备成本和技术以及对工艺理解的三重优势。硬件和软件充分结合。至此,我们认为传统电气设备的网外业务拓展会相当困难,只能从一些政府项目、细分行业逐步渗透。可能的模式或许需要加强网外优质项目的收购,以补齐其他行业的短板。
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