储能赛道火爆：将成锂电企业第二增长点

新能源车市增速放缓，动力电池产业也随之减速。寻找新的增长点已经被上游电池企业们提上日程——储能或许是一个好选择。

进入2023年，新能源车市“瓶颈期”的论调已经不止一次出现。

中汽协此前预计，2023年新能源车销量有望超过900万辆，同比增长或超30%。而过去的2021年和2022年，这一增速分别为157.5%和93.4%。

日前，中国科学院院士、中国电动车百人会副理事长欧阳明高也表示，预计2023年，我国电动车增长率和动力电池增长率会大幅下降，锂供需紧张局面将得到缓解。

相较于动力电池业务在高速增长之后的缓慢回落，储能业务却来到了爆发的前夕。

据咨询机构InfoLink公布的数据，2022年，全球储能电池出货量总计142.7 GWh，同比2021年出货量46.9 GWh大幅增长204.3%。

具体到企业，高工产研最新数据显示，2022年储能电池出货量超25GWh的厂商中，最高增速达到4000%，而在动力电池领域已经做到龙头的厂商如宁德时代、比亚迪、国轩高科等，其储能电池出货量增速也在100%~500%区间。

另一方面，储能业务的扩产项目层出不穷。据电池中国不完全统计数据，今年开年来国内电池企业在储能电池项目方面的布局已超过200GWh。

储能的火爆，是否预示着锂电池企业们的新增长点？这又将会对当前的动力电池市场格局产生什么样的影响？

01动力电池增长放缓 储能业务涨势喜人

从数据角度来看，动力电池业务增长速度放慢已经有迹可循。

2021年，动力电池企业迎来了最为迅猛的增长高峰——这一年，整个动力电池市场装机量达到了294.6GWh，同比增长了142.8%。而进入2022年之后，整体增长速度几近腰斩至了90.7%。

另一方面，国内动力市场格局固化趋势也已经非常明显——从国内TOP10厂商所分食的整个市场份额来看，这一数据已经在逐年增长，2022年，装机量TOP10的厂商们占据了整个市场95%的份额。

而TOP10榜单上，许多玩家早已经常年霸榜，留给后面的厂商们的机会并不多了。

动力电池业务的“刹车”，让锂电企业们在储能业务上开始了新的角力。

近期，咨询机构InfoLink公布2022年全球储能电池出货情况。2022年，全球储能电池出货量总计142.7 GWh，同比2021年出货量46.9 GWh大幅增长了204.3%。国内方面，GGII数据显示2022年我国储能锂电池出货量达130GWh，同比增长170.8%。

市场大盘看涨，而具体到企业方面，其储能业务的增速也非常亮眼。

据高工产研公布数据，2022年储能出货量增速排名第一的国内企业是海辰储能，其增速达到了40倍以上；而以亿纬锂能、远景动力、瑞浦兰钧、鹏辉能源为代表的第二梯队，增速达到了5～10倍左右；第三梯队的宁德时代、国轩高科、赣锋锂电、中创新航等老牌锂电企业的增速也在3～5倍；而第四档的玩家们也能达到1～3倍的增速。

从出货量排名来看，2022年TOP10榜单中，宁德时代延续了动力电池领域的强势，依旧稳坐第一把交椅；瑞浦兰钧则表现得比较亮眼，能够拿到第二名的位置；而在前十榜单中，仅有海辰储能、鹏辉能源是专注储能业务的企业，其余的玩家中均为当前主攻动力电池的电池厂商。

从细分赛道来看，2022年电力储能电池出货量最大达92GWh，占比70.8%，户用储能电池占比19.2%，通信储能电池出货量9GWh，占比6.9%。便携式储能电池出货量4GWh，占比3.1%。

其中，电力储能、户用储能、便携式储能电池出货量增长明显。户用储能出货量增长最快，增速超3.5倍，电力储能、便携式储能增速均超2倍。

实际上，从2021年以来，受全球能源形势、光伏装机量不断加大等影响，越来越多锂电池企业已经将户用储能作为重点开拓的市场之一。

值得注意的是，储能市场的火爆，引来了不少跨界玩家。据不完全统计，2022年，出现了超20起跨界进入储能赛道的案例，其中不乏教育、食品、互联网、家电等赛道的A股公司。

02密集布局储能项目 大容量电芯成研发风向

今年以来，不少动力电池企业在储能业务上开始密集扩产项目。

据悉，亿纬锂能今年分别在曲靖、荆门、简阳三地投资建设了23GWh、60GWh和20GWh储能动力电池超级工厂。

赣锋锂业也发布公告称，公司拟在广东省东莞市投建年产10GWh新型锂电池及储能总部项目，计划总投资50亿元。其中年产10GWh新型锂电池及储能总部项目建设内容为磷酸铁锂、半固态电芯、轻型动力电池、户外便携储能电源、户用储能、工商业储能系统等研发基地及生产线。

不久前，比亚迪参股40%的深电能科技集团有限公司也宣布注册成立全资子公司：储能科技（深圳）有限公司，该公司将聚焦储能技术服务等业务。

除此之外，据电池中国统计，宁德时代、国轩高科、远景动力、孚能科技、瑞浦兰钧、蜂巢能源、欣旺达、力神电池等动力电池厂商也进行了大型储能电池项目的布局。据不完全统计，2022年国内的储能电池相关扩产项目达26个，产能超过800GWh。

另一方面，大容量电芯也成为了储能电池行业内一个极为重要的研发方向。

2020年，宁德时代量产了280Ah磷酸铁锂储能电芯，开启了业内大容量电芯的升级之路。截至目前为止，国内已经有超过10家电芯企业能够量产销售280Ah的磷酸铁锂储能电芯。

就在去年10月，亿纬锂能发布了全新一代储能电池LF560K，容量达到了560Ah，单只电池可储存1.792kWh能量，循环寿命超过12000次，进一步满足了储能市场降本的需求。

其在计划今年启动建设的湖北荆门60GWh工厂，也将量产该储能电池LF560K。

去年12月，蜂巢能源推出L5储能专用叠片电芯。该款电芯单体容量高达325Ah，常规循环寿命8000次、长循环寿命超12000次。

据相关负责人介绍，大容量电芯优势在于能最大程度满足降本需求。首先，大容量电芯意味着电芯到簇、和簇到系统层级的零部件精简，相比目前主流的280Ah储能电芯，蜂巢能源新品可实现PACK级降本10%以上。

据蜂巢能源透露，该产品将于今年量产下线，未来，蜂巢能源还计划利用叠片生产技术将储能电芯容量做到600Ah以上。

03产业链迎来新机遇 下游需求增长明显

储能业务爆发，产业链也迎来了新的机遇。

据中商产业研究院，国内的储能电池产业链上游包括原材料及生产设备；下游应用领域主要包括发电端、电网端、用电端，后市场为电池回收。

上游方面，随着储能电池需求上涨，原材料厂商们迎来增长小高峰。

据不完全统计，上游各环节中关键厂商2022年预盈利实现同比增长，其中天赐材料净利同比增长了1.5～1.6倍，不少厂商预盈利都在数十亿元区间。

从市场整体来看，正极材料方面，2022年市场总出货量达190万吨，同比增长68%；负极市场出货量137万吨，同比增长90%；电解液出货84万吨，同比增长接近70%；隔膜出货量124亿平米，同比增长59%。

下游方面，发电、电网、用户储能市场需求均出现快速增长。

星图金融研究院高级研究员黄大智分析，国内当下快速增长的储能装机需求主要源于政策对新能源装机的要求。

国内各地政府对于新能源装机要求强制配置一定百分比的储能装置。

其中，湖南省要求风电和集中式光伏发电，必须配置不低于15%的储能装置，上海要求海上风电的储能配置不低于20%，其他各省市对于新能源装机的储能配置要求在2%-20%不等。

此前，发改委也对电力央企做出强制要求，到2025年新能源装机量不得低于50%。

因此从这一角度来看，政策强制要求之下的B端市场的储能需求的增长将会是稳定且最大的增长点。

C端方面，虽然当前的户用储能市场需求量相对而言还处于比较低的水平，但行业内普遍认为这一赛道未来增长潜力仍有极大空间。

据相关统计，近十年全球累计光伏配储比例逐年上升，2021年光伏配储渗透率已经达到了5.7%，目前全球仅有意大利和德国等欧洲地区渗透率达到了10%以上，其中德国的渗透率超过了20%。

国内方面，据工信部消息，2022年国内光伏大基地建设及分布式光伏应用稳步提升，国内光伏新增装机量超过87GW；全年光伏产品出口超过512亿美元，光伏组件出口超过153GW。

04储能将成新发力点 或将改变动力电池格局

储能电池作为打通发电和用电的关键环节，对于未来的能源结构转型具备非常重要的意义。

降低碳排放是大势所趋，改变以煤炭、石油等传统能源为主的能源结构，发展新型能源是必由之路。就目前来看，发展储能产业，成为推动能源结构转型和实现能源系统变革的主要路径之一。

从当前的储能业务增长情况来看，整个行业已经步入快速增长期，这个时候正是不少玩家快速入场，迅速扩大规模的关键期。

整体来看，当前国内参与储能赛道的企业主要有三类：第一类为专注于储能领域的老牌锂电池厂商；第二类为其他赛道跨入到储能领域的跨界玩家，第三类为市场新进者。

一方面，作为竞争已经白热化的动力电池业务的补充，储能业务用已经展现出其作为第二增长曲线的潜质。

另一方面，目前储能行业的市场集中度并没有动力电池行业那么高，这也就意味着这个市场仍然存在后来者居上的可能性。