“转正”门前 山东电力现货市场的发展变化

一、政策推动电力现货市场建设

自2015年《关于进一步深化电力体制改革的若干意见》（即中发9号文）发布以来，中国电力市场逐步形成以省级电力交易和中长期电力交易为主的时空格局，市场化交易电量逐年攀升。

（来源：兰木达电力现货 作者：武小霞）

2017年8月28日，国家发展和改革委下发特急文件《关于开展电力现货市场建设试点工作得通知》，确定第一批现货试点主要在南方(广东)、蒙西、浙江、山东、福建、四川、甘肃等8个地区展开，加快组织推动电力现货市场建设。2024年4月18日，为加快构建统一开放、竞争有序、安全高效、治理完善的山东电力市场体系，在总结山东电力市场有关情况基础上，《山东电力市场规则（试行）》下发并于2024年5月1日起正式执行。

在电力行业既要助力“双碳”目标达成，又要确保电力安全保供的双重背景下。电力现货具有引导市场价值发现、促进新能源消纳、助力电力安全保供、实现煤电功能转变和有序转型的重要作用。

二、历经多重考验 电力现货市场有条不紊

作为第一批现货试点省份，山东于2021年12月正式进入长周期试运行阶段，在2022年和2023年前后经历2次迎峰度夏、迎峰度冬的考验，也经历了极端天气“拉尼娜事件”和“厄尔尼诺”现象，夏季极端高温与强降雨天气交替。2023年全网用电负荷累计10天破亿，2 次刷新历史记录，首次实现午晚高峰同日“双过亿”。冬季受寒潮天气影响，全网用电负荷达 1.0554 亿千瓦（2023年12月21日），同比增长16.5%，

同样春秋季节新能源消纳矛盾突出,新能源最高出力屡创新高，2022年直调用电负荷最大峰谷差为 2776.5 万千瓦，2023年全网用电负荷最大峰谷差为 3748.0 万千瓦，网内火电机组参与调峰抽蓄和新型储能应调尽调，有保有弃推动新能源有序消纳确保电力供需平衡和电网运行安全。

三、多措并举 丰富市场参与主体类型

随着电力现货市场的发展，山东省积极创新电力市场机制，引导各类新型主体入市交易，除了传统的火力发电企业，新型的市场主体也开始积极参与到市场中来，这些新型主体包括可再生能源发电企业、独立储能设施、新能源与配建储能联合参与市场、核电等，核电参与市场的方式也是全国首创。这些措施有效提高了省内电力资源配置效率，保障了地方电力平衡，并促进了能源的绿色低碳转型。

图一：山东电力市场主体

四、激发市场吸引力 增“量”效果显著

山东省作为全国电力市场化改革的先锋，一直在推动电力市场的多元化和竞争，通过实施电力现货市场，山东省不仅提高了市场效率，还促进了新能源的消纳和市场主体的稳定增长，这种增长反映了山东市场的活跃程度和吸引力。

图二：2021年12月至2024年3月参与交易市场主体数量（家）

山东省电力现货市场的开展对售电公司数量产生了显著影响。随着市场的发展和现货价格下行，参与交易的售电公司数量逐年增加。山东省电力市场参与交易的售电公司数量从2021年12月71家增加到2024年超过120家，这一增长与现货市场的价格波动密切相关。山东电力市场改革和现货市场的运行对售电公司的影响是复杂多变的。现货价格的波动给售电公司带来了机遇和挑战。售电公司需要不断适应市场变化，优化经营策略，以在竞争激烈的市场环境中保持竞争力。

图三：2021年12月至2024年3月参与交易售电公司数量（家）

五、第二产业拉动全社会用电量增长

山东作为用电大省，其全社会用电量主要以第二产业为主，占比基本稳定在75%左右，由于第二产业用电量大，特别是在工业生产高峰期间，电力需求的大幅增加会对现货市场价格产生重要影响。

全社会用电量从2020年6939.8亿千瓦时，增加到2023年7965.6亿，2024年一季度全社会用电量与2023年同期相比，增长率达5.72%，其中第三产业增长率为13.81%。这一增长与山东省电力现货市场的开展密切相关，电力现货市场的实施提高了电力供应的效率和质量，同时也促进了新能源的消纳和电力供应的稳定性，反映了市场机制在优化资源配置和促进经济发展方面的作用。随着市场机制的不断完善和监管政策的逐步落实，山东省的电力市场发展取得了显著成效，进一步推动了用电量的增加。

图四：2024年3月全社会用电量分产业占比

六、“双碳”目标引领 新能源装机规模快速扩张

山东省在电力现货市场的发展过程中，总装机容量和新能源装机容量的增加对市场产生了显著影响。山东省的电力总装机从2020年15896.3万千瓦，到2023年年底达到了21152万千瓦，增长率达到33%。其中，新能源装机从2020年4067.5万千瓦达到了2023年8283.6万千瓦，比2020年增长了一倍。

截至2024年3月底，风电装机2600.4万千瓦，光伏装机5932.57万千瓦，其中分布式光伏4324.73 万千瓦，集中式管理光伏电站 322 座，装机容量 1607.84万千瓦，风电装机和光伏装机总量在全国排名第一 。

七、中长期交易品种增多 月内集中竞价价格发现机制作用逐渐发挥

随着山东省电力市场的发展，中长期市场陆续增加了月内集中竞价、月内摘挂牌、滚动撮合、分时集中竞价等品种。电力中长期市场和现货市场相辅相成，共同作用于电力市场交易，两个市场之间的衔接至关重要，现货市场的价格波动和供需关系能够影响中长期市场的价格形成，而中长期市场具有发现价格，能为现货市场提供稳定的价格参考功能。这种衔接机制有助于电力市场稳定并反映电力的商品价值属性。

山东市场中长期月度双边与月度集中竞价基本围绕省内中长期上限价成交，但是到了月内集中竞价，随着交易日期与现货出清日期临近，市场主体掌握的信息增多，月内集中竞价出清价格基本与现货日前价格走势具有很强的相关性，当日前出清价格较高时，月内集中竞价基本都是上限价，当现货出清价格较低时，月内集中竞价也会打破上限价，甚至有时会下限价成交。所以市场主体在进行月度交易时要研判当月现货价格趋势，当判断当月现货价格是下行趋势时，可以留适当的量放到月内集中市场陆续补仓，以此来降低中长期持仓成本，进一步优化用电成本。

图五：2023年1月1日—2024年3月31日

中长期价格与日前价格走势图

八、结算价格反映市场主体交易水平

结合2022年1月到2024年3月的数据看，发电侧结算具有以下特点，参与市场地方公用及并网自备结算均价高于未参与市场地方公用及并网自备将近48元/兆瓦时，但上网电量却不及10%，参与中长期风电比没有参与中长期的风电结算均价高出11元/兆瓦时，但上网电量同样不及10%；售电侧结算具有以下特点，售电公司整体结算均价低于批发用户3.5元/兆瓦时，售电公司结算电量5620.87亿千瓦时，大用户结算电量39.78亿千瓦时；独立储能（发电）结算均价大约673元/兆瓦时，独立储能用电191元/兆瓦时，价差约482元/兆瓦时。

九、现货价格下行，是机遇更是挑战

无现货，不市场，受一次能源价格下降、新能源装机增加以及容量电价政策等因素的影响，2024年山东电力现货价格持续走低，2024年1月1日至2024年5月12日日前均价为273.40元/兆瓦时。

电力现货价格下行给售电公司批发侧带来了降本的有利因素，一方面历史上基本围绕374.8元/兆瓦时才可以成交的中长期，在5月月度集中竞价交易时有所下降，使得售电公司中长期持仓成本可以降低，另一方面，现货价格的下降使得售电公司现货购电成本可以降低。

这一利好消息也促使参与交易的售电公司在2024年达到120家以上，这就必然会导致零售市场的竞争进一步加剧，如果批发侧的降本不能覆盖零售侧市场竞争传导的零售收入下降，也会使得售电公司面临亏损的局面。此时为了在竞争激烈的零售市场签约用户就需要批发侧更精细化的策略作为降本支撑，从而增加售电公司盈利机会。

图六：日前价格走势图