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港交所7月26日披露,江苏正力新能电池技术股份有限公司(以下简称“正力新能”)递表港交所主板申请上市,中金公司与招银国际担任联席保荐人。
“福耀系”独角兽“横空出世”
公开资料显示,正力新能成立于2019年,主营动力电池和储能电池研发、生产和销售。据《中国独角兽企业研究报告2023》,正力新能以20.9亿美元(约合人民币150亿元)的估值上榜,位列第105位,是江苏省常熟市第一家独角兽企业。
除“独角兽”企业之外,正力新能引发市场关注的另一要素则是其“福耀系”背景。公司的创始人曹芳是“玻璃巨头”曹德旺的胞妹。而除了作为公司董事长的曹芳外,公司总经理陈继程也曾长期任职于福耀玻璃。曹德旺本人亦通过旗下公司间接参股正力新能。
曹芳和陈继程在福耀玻璃的经历,让正力新能凭借服务主机厂的基因,建立了客户基础,与覆盖全球出行及储能电池领域的龙头企业建立深厚业务关系。公司不仅开发了新能源电池,还推广了电芯、电池模块、电池包及电池管理系统的全系列产品。
2016年,曹芳和陈继程将战场扩展到了动力电池上游,成立了正力投资,并投资三家公司,分别是正力新能源、正力芯控和塔菲尔新能源,其中正力新能源是正力投资和蔚来汽车的合资公司,蔚来首款量产车ES8的电池包由正力新能源设计。
2019年2月,正力投资以1.6亿元投资动力电池厂商塔菲尔。双方合资正式成立正力新能,负责塔菲尔的产能扩张。仅用9个月,塔菲尔便跻身中国动力电池20强之列。2020年5月,正力投资加码,以10.8亿元重金,成功取得塔菲尔的控股权,塔菲尔成为合资公司正力新能的核心资产。
2022年,正力新能完成了A轮融资,海松资本、中金上汽新兴产业基金及多家地方国资联合注资24亿元,将公司估值推高至144亿元;随后在2024年的B轮融资中,再次吸引了新中源创投、东南投控及苏创能源投资等,共同投入10亿元,使估值攀升至182亿元。
电池产品海陆空全面覆盖
目前,正力新能已经构建了覆盖陆海空互联全场景、多路径的电池产品组合。据公司介绍,其车用动力电池产品主要为磷酸铁锂电池产品和三元锂电池产品,可覆盖BEV、PHEV、EREV、HEV等多动力类型汽车电池,兼顾轿车、SUV、MPV等多用途汽车的需求,客户包括一汽红旗、广汽传祺、零跑汽车、上汽通用五菱、上汽通用等。公司的储能和船舶动力电池产品主要为磷酸铁锂电池产品,航空电池产品主要为高镍半固态锂电池产品。
截至2024年3月31日,正力新能电芯产品的设计总产能为25.5GWh,预计到2026年前产能将扩大至50.5GWh。
今年上半年,正力新能位列国内动力电池企业装车量第九位,占比1.61%。
公司目前处于亏损中,2021-2023年三年正力新能累计亏损27亿元。2024年一季度,正力新能营收7.37亿元,同比增长224.2%,净利润仍亏损0.7亿元。公司计划通过增加销售收入等措施在2025年实现盈利。
招股书显示,正力新能的产线可实现高柔性生产,可以较低成本在较短时间内完成不同产品(从动力电池到储能电池,从三元电池到磷酸铁锂电池)生产的快速切换。同一产线生产相同尺寸不同电化学体系电芯产品的切换时间短至3天,同一产线生产不同尺寸电芯产品的切换时间短至50天。
若此次IPO成功,正力新能将成为继中创新航、瑞浦兰钧之后,港股第三家动力电池企业。
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