从“成本减法”到“价值乘法” 储能产业2025竞速“急转弯”

这场“没有最低、只有更低”的价格绞杀战，已让超60%企业陷入亏损，超3万家企业进入破产清算程序。储能行业的价值跃迁，本质是一场从“成本减法”到“价值乘法”的认知革命。

2025年，中国储能行业站在了命运的十字路口。一边是电芯价格从2023年初的0.9元/Wh暴跌至0.3元/Wh、中标价格击穿成本线的残酷现实；另一边是阳光电源等抢占构网型储能技术高点、中车株洲所单月出货量突破12.67GWh的技术狂飙。

这场“没有最低、只有更低”的价格绞杀战，已让超60%企业陷入亏损，超3万家企业进入破产清算程序。然而，技术革新、政策转向与市场重构的三重力量，正推动行业从“内卷式低价竞争”向“全生命周期价值创造”跃迁，一场极限竞速已然开启。

价格战：红海搏杀的生存困局

2024年碳酸锂价格从60万元/吨暴跌至7.8万元/吨，叠加产能过剩（全球储能电池产能超2TWh，中国占比90%），储能电芯成本较2022年下降70%。

但行业并未因成本下降获得喘息，反而陷入“降价-亏损-再降价”的恶性循环。以中国电建16GWh储能系统集采为例，参与竞标的76家企业中，最低报价已跌破0.45元/Wh，入围企业的平均单价仅0.4687元/Wh，较2024年均价下降超20%。

更危险的是，低价竞争引发质量缩水。2024年以来，消防系统成本已经从0.065元/Wh骤降至0.017元/Wh，部分项目热失控预警时间从30分钟缩至10分钟，储能电站火灾风险激增。

价格战导致整个储能行业为安全成本“买单”。2024年浙江温州储能项目火灾后，全省90%项目因安全不达标被勒令整改，行业为此付出的隐性成本远超价格战节省的收益。

截至2024年底，中国储能企业数量激增至26万家，但产能利用率不足50%，户储电池更低于30%。宁德时代、比亚迪等巨头凭借垂直整合能力，将储能电芯成本压缩至0.3元/Wh，而中小厂商为抢夺订单被迫以低于成本价30%的“自杀式报价”竞标。

这种生态失衡导致产业链传导性危机持续传递。一个明显的案例是，上游传感器价格从380元跌至个位数，消防企业为保订单降低质量标准，全行业陷入“劣币驱逐良币”的恶性循环。

低价竞争加速行业分化。2024年，央国企子公司和头部企业凭借规模效应与技术优势抢占市场，而纯集成商和中小厂商生存空间急剧萎缩。高工产业研究院预测，未来两年50%以上的储能系统企业将出局。阳光电源、中车株洲所等头部玩家已占据70%以上市场份额，市场集中度远超动力电池领域。

价值战：技术、场景与商业模式的三大跃迁

2025年开局，八部门《新型储能制造业高质量发展行动方案》明确要求加强产能预警，防止低水平重复建设；新规将消防成本占比从3%提升至8%，并建立全生命周期安全标准，倒逼行业从“低价低质”转向“安全溢价”；国家能源局推动储能项目投运效果考评，将系统效率、安全记录纳入招标评分；部分地区试点“中间价中标”模式，为技术创新留出利润空间。

这场从“价格战”到“价值战”的跨越，不仅关乎企业存亡，更将决定中国能否在全球能源革命中占据制高点。正如远景能源田庆军所言：“储能不应是新能源的‘成本包袱’，而应成为新型电力系统的‘价值引擎’。”在这个关键期，储能产业势必将迎来巨变。

一是行业竞争焦点转换：从“低价竞争”转向“技术溢价”。

储能电芯容量从300Ah+向500Ah以上演进，组串式储能、构网型储能等不断渗透，储能技术围绕“高安全、低成本、智能化”等趋势演化。

阳光电源凭借海外市场优势，连续八年蝉联中国企业储能出货量榜首，其构网型储能产品溢价超30%；宁德时代推出全球首款5年零衰减的“天恒储能系统”，循环寿命超15000次，引领“首5年零衰减”技术革命。

钠离子电池、固态电池等新技术路线或将重塑竞争格局。宁德时代二代钠电计划2025年量产，成本较锂电低30%；华为通过低温性能专利突破，瞄准基站储能等特殊场景。

二是场景革命：从单一功能到场景化能源重构。

2025年“强制配储”政策取消后，储能经济性将回归市场化本质。储能场景革命的本质是能源系统价值网络的重构。随着AI预测系统（误差<5%）和区块链技术应用，绿证交易、收益权证券化等金融工具将加速储能与电力市场的深度融合。

随着虚拟电厂、构网型储能等新模式兴起，储能正从“配套设备”升级为“新型电力系统的核心参与者”。预计到2030年，中国储能市场规模将突破2万亿元，其中海外占比超40%，具备技术、品牌与全球化布局能力的企业将成为最大赢家。

三是模式创新：从“资产沉没”到“生态协同”。

商业模式创新成为众多企业走向价值竞争的关键。根据国家发改委2025年新政，新能源项目强制配储要求被取消，转而鼓励通过租赁共享储能容量或购买调峰服务满足需求。共享储能与资产证券化成为新增长极。当前，国内首单民企储能公募REIT（鹏华深圳能源REIT）年化分红率达4.5%，为行业提供标准化退出路径

与此同时，企业间生态共建成为常态化。比如远景能源与华电集团合作的西藏“源网荷储”一体化项目，通过容量租赁与电力辅助服务组合模式，实现全生命周期收益率突破12%。这种“技术+资本+场景”的协同模式，正重构行业价值链条。

储能与AI、虚拟电厂的深度融合，将催生“储能即服务”（ESaaS）等新商业模式。南瑞集团打造虚拟电厂聚合平台，接入8.4万千瓦可调负荷资源，在2023年迎峰度夏期间减少电网峰值负荷12%。天合储能通过“一站式规划-选配-交付”服务体系，将客户初始投资成本降低20%。阳光电源开发的AI数字化平台，可实时优化储能充放电策略，将项目IRR（内部收益率）从5%提升至15%以上。南都电源在希腊落地123MWh交直流储能系统，通过绿证交易和碳积分实现额外收益，项目IRR提升至15%。

极限竞速：头部壁垒与中小企业的“三维突围”

宁德时代、阳光电源等头部企业通过布局系统集成、PCS（变流器）等环节，挤压二线品牌生存空间。2024年TOP10电芯企业市占率达90%。这些企业年均研发投入占比超7%，技术迭代速度较中小玩家快3倍以上。

面对价格战与产能过剩双重压力，二线厂商则与PCS企业结盟，试图打破垄断；中小企业则加快差异化步伐。比如，与虚拟电厂运营商、光储充一体化服务商深度合作，打造细分场景解决方案。

值得注意的是，特斯拉上海储能超级工厂投产，为中国企业敲响警钟。其Megapack系统单价2.23元/Wh（国内均价0.468元/Wh），却凭借20年质保与软件集成优势占据全球15%市场份额。这启示着中国企业：品牌建设与技术输出同样关键。

当前，政府层面通过“一带一路”储能合作专项基金，支持企业拓展海外市场。2024年，中国储能企业海外订单同比增长120%，美国、中东成为主要增量市场。

在壁垒构建上，宁德时代与Stellantis合作建厂、远景能源布局沙特本地化生产，标志着中国储能正从“产能输出”转向“标准输出”；科陆电子与特斯拉合作开发适配北美电网标准的储能系统，充放电效率提升至95%；天合储能Elementa金刚2代在日本光伏展引发轰动，极寒环境下性能表现优于日本本土产品；比亚迪在沙特拿下15.1GWh订单，通过本地化生产规避IRA法案限制。

值得注意的是，在中东阿布扎比20GWh储能项目招标中，5家中国企业报价集中在8.5-9美分/Wh，价格战“外溢”苗头初现。行业呼吁建立海外价格联盟，通过技术协同提升议价能力，推进全球储能价值跃迁。

储能行业的价值跃迁，本质是一场从“成本减法”到“价值乘法”的认知革命。宁德时代董事长曾毓群所言“高价值是行业良性发展的内驱力”，正是这场革命的核心要义。未来，储能的价值将不再局限于度电成本的数字游戏，而是通过生态赋能、系统重构与社会效益的乘数效应，重新定义能源经济的底层逻辑。

在这场竞速中，获胜者需在技术深度、生态广度与战略定力中构建三维竞争力。当价格战的硝烟散尽，唯有那些将安全刻入基因、用创新定义标准、以协同重构生态的企业，才能穿越周期迷雾，在万亿蓝海中驶向星辰大海。