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国务院启动新一轮农村电网改造 11股或将再启动

2011-01-06 13:34来源:财界网关键词:农村电网农网改造收藏点赞

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永鼎股份(600105,股吧):主业高景气延续多元化前景广阔

永鼎股份(600105,股吧)目前主要从事光缆、电缆产品的生产和销售,同时公司房地产开发和销售、医疗服务、宽带接入与配套工程和实业投资等业务渐入佳境。公司已形成一业为主,多业开花的多元化格局。

公司传统主业光缆、电缆业务在经历了过去三年的持续下滑周期后09年因为电信投资的持续高增长和电网改造的加速而出现转折,预计这种转折导致的主业高景气仍将维持2-3年,因此,在可预见的未来,公司主业依然保持稳中有升的发展态势。

公司的房地产业务进入快速发展期,收入持续快速增长,而利润则已成为公司的最大来源;医疗业务也增长迅速,公司控股的综合性医院也已经步入盈利轨道,未来极有可能成为公司另一重要利润增长点;此外,数码网络宽带接入服务业务也出现快速增长。

另外,公司占50%股权的联营公司-上海东昌发展有限公司所取得利润在会计上归属于投资收益,而实际上因长期投资而具有经营性资产的性质。该项将收益具有持续性,所以我们认为上海东昌的资产堪比经营性资产。

综合公司的各项业务,我们预计公司未来两年的业绩复合增长将保持40%左右,10年和11年的EPS将分别达到0.66元和0.82元,以当前的价格计算,其PE估值仅为16.76倍和13.45倍。价值严重低估,我们给予首次"买入"的投资评级。

投稿与新闻线索:陈女士 微信/手机:13693626116 邮箱:chenchen#bjxmail.com(请将#改成@)

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