电力操纵案背后的暗局-北极星火力发电网

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5月3日，《纽约时报》发文称其对美国联邦能源监管委员会(FERC)的一份秘密政府文件进行了审视。文中透露，FERC在对摩根大通进行调查后发现其隐藏了“操纵意图”，将亏损的发电厂转型为有力的盈利中心。该文件在今年3月被送达摩根大通，FERC认为该行在2010年和2011年对加利福尼亚州和密歇根州的能源市场进行了操纵，要求其在5月中旬前就此事作出回应。

投行作为全球金融市场的弄潮儿，曾是引导产业革命和经济发展的先锋。然而自2000年以来，随着监管的放松，投行与金融市场“公开公正公正”精神渐行渐远，逐渐成了欺诈、谎言和操纵的代名词，不仅在金融市场上翻云覆雨，更将触手伸到了与普通民众生活息息相关的能源、消费等领域。其背后，发达国家监管层的默许和纵容态度不容忽视，为实现政治目的，仅做有针对性的惩罚和处理，给投行以极大的灰色空间和极低的作案成本，致使金融市场脆弱性逐步加强并酿成了2008年的金融危机和如今的欧债危机。

摩根大通电力操纵案前因后果

事实上，这一事件开始于2012年年初，加州独立系统调度中心(CISO)向FERC投诉，称摩根大通涉嫌操纵加利福尼亚和中西部地区电价，致使2010—2011年该地区电价被人为抬高了7300万美元。FERC开始对摩根大通进行调查，并在去年7月份发出传票，要求其交出2010—2011年的电子邮件，作为调查是否涉入操纵加州及中西部电力市场的材料。但摩根大通称电子邮件受到保密特权所保护拒绝提供。

2012年9月20日，FERC表示摩根大通在提交的文件和声明里“做出了事实性失实陈述并漏报重要信息”，并称其在过去11个月中4次对监管机构和加州电网运营商提交误导资料和漏报关键资料，违反了联邦电力法。FERC要求摩根大通子公司摩根能源给出解释，否则将从2013年4月起暂停其以市价出售电力的资格。如果此监管令实施，摩根大通将不能以市场价而仅能以成本价或更低的价格出售电力，这将对其利润造成巨大影响，并有可能被驱逐出市场。

在此压力之下，摩根大通终于不敢再硬碰硬，在2012年10月18日向FERC致歉，称并非有意误导，而是由于“疏忽”导致了错误的发生。摩根大通还请求FERC不要实施禁令，FERC随后暂停了对其的强制行政令。

在随后的几个月内，FERC的调查再度转为非公开，直至5月初《纽约时报》公布了其拿到的文件，才又将此事件暴露在公众视线之中。这份文件同时还指责摩根大通全球商品部门负责人BlytheMasters对FERC作出了虚假陈述。Masters表示，自己并不知晓休斯顿能源交易商组成的团体的意图，但FERC称其与摩根大通的电力交易有着众多关联。

颇为讽刺的是，就在此文件公布之前不久，摩根大通在因MBS欺诈案受到SEC调查时表示：“虽然我们一再承认犯下重大错误，但是本行的高管诚实行事，从未有意误导任何人。”

据悉，在最终调查结果出来之后，FERC可能会要求该行缴纳4.7亿美元的罚款。虽然目前FERC尚未提起诉讼，但可能性较大。FERC前执行董事SusanCourt就表示：“FERC不可能在不做指控的情况下做出长达70页的文件。既然他们已经展开了深度分析，那么发起指控的可能性极大。”

自2010年以来，摩根大通便被各类调查缠身，从2010年的铜、白银和原油操纵案，去年的Libor操纵案和伦敦鲸事件，到今年的MBS欺诈、电力操纵案，目前有近10个部门参与调查摩根大通各类案件，涉及金融、能源、政府等多个部门，其信誉一落千丈。摩根大通屡屡“犯案”与美监管部门息事宁人的态度不无关联。2012年，CFTC对摩根大通操纵铜和白银案低调处理，以无法定论为由草草了事，伦敦鲸事件一开始也没有引起监管层注意，到目前为止摩根大通CEO戴蒙也仅仅降低了少量年终奖，未受到任何惩罚。

谁泄露了这一信息

其实，此事件中被忽略的另一个重点是，《纽约时报》如何是如何得到这份文件的，并且是在该文件下发两个月后，摩根大通需要对此回应的最后期限前。

FERC的多数调查都是非公开的，在过去一年中，其对摩根大通的调查多数也未被披露，此次却被公布于众，确实令人生疑。在《纽约时报》对信息来源语焉不详的表述中，很难看出这份文件究竟是来自于何处。

但目前有两种说法较为盛行，其一来自于摩根大通，认为此文件是FERC有意泄露给媒体，为的是获取更多舆论上的支持。不过随后摩根大通又称并不确定，但暗示泄漏消息者是政府部门，并表示无论是谁泄漏，目的都是为了抹黑摩根大通。

而另一种说法则来自于FERC，说法则完全相反，称这份文件是摩根大通故意泄露，为的是在处罚到来之前让股东和投资者们提前有个心理准备。这一说法显然非常不靠谱，摩根大通在经历了白银、铜、原油和Libor操纵案之后，已近乎声名狼藉，即便FERC判决生效，按最高数额来算，也仅有区区4.7亿美元，相较于去年伦敦鲸的亏损微乎其微，但对其声誉的打击是巨大的。在过去几年的调查中，摩根大通也都是到最后处罚生效时才被迫对外公布信息，此次也没有必要这么早就自暴家丑。此外，从《纽约时报》的报道口吻来看，指责摩根大通的立场鲜明，显然没有与摩根大通合作的迹象。

而就此文件的接触方来看，除了当事人FERC和摩根大通外，只有CISO和其他协同调查的政府部门。如上文所述，摩根大通自暴家丑的可能性确实不大，那可能对外泄露这一消息的人，有较大可能来自于美国政府内部。实际上，在过去一年的调查中，除了7月摩根大通拒绝配合，FERC曾对外公开少量信息，其他时间都是比较隐秘地调查，而摩根大通在一开始称FERC有意泄露后不久也否认了这一说法。

投稿与新闻线索：陈女士微信/手机：13693626116 邮箱：chenchen#bjxmail.com（请将#改成@）

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