北极星

搜索历史清空

  • 水处理
您的位置:电力核电核电建设与运行财经正文

核电重启 哈电值博

2014-07-23 10:08来源:文汇报关键词:核电核能利用核能产业收藏点赞

投稿

我要投稿

今期推介哈尔滨电气(1133)。笔者的选股逻辑是基於从宏观、到行业、到企业本身,由上而下的分析思路。宏观经济面:中央今年的经济目标是「稳增长」,保持GDP增长7.5%。这个经济目标是不简单的。上半年,固定资产投资增速明显下滑,房地产投资和制造业投资是「重灾区」。如要维持稳增长目标,拉上补下是必须的。为了抵消固定资产投资的下滑,国家已经在基础建设方面加大投入,今年上半年多次上调铁路投资规模就是一个明显例子,而这一个趋势已经蔓延到核电投资行业。今年上半年,主席习近平、总理李克强均分别在不同会议上提到核能产业的发展,态度非常明确。而且不单是态度,更付诸行动。近日国家能源局公布多项核电行业标准已获批,行业规范化,目标是加快推进行业发展。

行业分析:从产业链的角度看,核电建设包括了上、中、下游等几个环节。上游包括燃料生产;中游包括核反应堆、核电核心设备制造及核电辅助设备制造;下游包括核电站建设及运营维护。现阶段,核电产业内最具投资价值是中游环节。核电产业重新加速发展,未来数年,投资在设备、建设的资金将是天文数字。而且,目前核电设备的国产化率已高达80%,国内核电设备商的技术几乎已做到自给自足,所以未来国内核电设备产业的前景无可限量!

单机容量最大1,000MW

哈尔滨电气是中国规模最大的发电设备制造商之一,涉足各种发电范畴。其核电业务方面,主要涉及核电厂核岛及常规岛设备制造,单机容量最大达1,000MW。值得留意的是,核岛及常规岛是核电设备中占比最大的投资环节,分别占45%和30%。综上所述,公司无论在宏观经济层面,行业及自身的市场定位,都占有一定的优势。笔者认为公司是行业首选股。估值方面,公司目前PB仅0.46倍,资产净值高达142.9亿元,相等於每股10.38元,但目前市值仅73亿元,每股现价5.12元,股息率约2%,估值便宜,值博率高。

原标题:价值投资:核电重启 哈电值博
投稿与新闻线索:陈女士 微信/手机:13693626116 邮箱:chenchen#bjxmail.com(请将#改成@)

特别声明:北极星转载其他网站内容,出于传递更多信息而非盈利之目的,同时并不代表赞成其观点或证实其描述,内容仅供参考。版权归原作者所有,若有侵权,请联系我们删除。

凡来源注明北极星*网的内容为北极星原创,转载需获授权。

核电查看更多>核能利用查看更多>核能产业查看更多>