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核电大周期来临:从国内到国际

2014-07-28 10:21来源:股市动态分析关键词:核电项目核电设备核电投资收藏点赞

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设备:短周期优于长周期

在具体的核电设备标的选择上,短周期设备优于长周期设备的核心逻辑在于,长周期设备部分已提前招标,重启后新增订单很难超过前期高峰。

招商证券的乔敏指出,长周期设备主要是制造周期在24个月以上的设备,多为主设备,包括压力容器、堆内构件、控制棒驱动系统、主管道、常规岛的三大机等。2014年预计新增项目长周期设备多数在2013年之前招标完毕,重新审批后订单增量有限。

“从2007年至今核电项目招标进度来看,由于国内长周期设备产能有限,长周期设备提前招标,2009年为招标高峰,年招标项目包括意向超过15个,到2011年停止审批前,近12个前期项目已提前招标,虽然部分未计入生效订单,但短期之内重新开始审批的新项目很难带来长周期订单新增量。”乔敏如是认为。

短周期设备面临的境况则完全不一样。

本刊记者了解到,短周期产品一般在开工前后半年左右招标。短周期设备与新增项目开工基本同步,订单弹性最佳。从这个角度出发,不少券商研究所都在本轮核电大周期重启之际推荐短周期设备龙头企业,其中江苏神通、中核科技、南风股份被普遍看好,业绩增长确定性较强。

原标题:核电大周期
投稿与新闻线索:陈女士 微信/手机:13693626116 邮箱:chenchen#bjxmail.com(请将#改成@)

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