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金丰投资在3月18日的重组预案中曾披露了高兴、李敏的直系亲属在此次重大资产重组停牌前六个月内买卖金丰投资股票的行为。监事高兴的父亲高存发在2013年2月28日到3月4日,分两次买入金丰投资2.2万股,3月26日全部卖出。高兴母亲周培珍2013年3月1日买入5万股,也在3月26日卖出。而李敏的配偶李海萍在2013年3月份买入了1500股,4月份全部卖出。
其次是中介方涉嫌内幕交易,例如,2014年4月,东华实业(600393,股吧)2013年启动的重大资产重组中中介机构配偶内幕交易调查、审理终结,广东省证监局根据证券账户资料、相关人员手机通话记录、询问笔录及电脑查勘笔录等,认定参与东华实业本次资产重组的法律中介人之妻实施了内幕交易。
分析称,一般而言,如果涉及的内幕交易方是交易双方当事人,比如上市公司或对手方高管及其亲属,那就撤销其职务以“消除影响”以恢复重组;但如果是上市公司及其控股股东、实际控制人,或者占本次重组总交易金额的比例在20%以上的交易对方涉嫌违法,重组就会被终止。
原因之七:高溢价收购、盈利能力存疑
证监会近期也叫停了一些公司的高溢价收购、盈利能力存疑的方案。
2014年7月10日,运盛实业(600767,股吧)公告,公司拟以4.59亿元收购九川集团和贝恩投资持有的九胜投资100%股权的重组事项未获证监会审核通过。据证监会网站发布的审核结果显示,运盛实业重组未通过,源于其本次重组拟注入标的资产两年及一期均亏损,未来持续经营能力存在重大不确定性,不符合《上市公司重大资产重组管理办法》的规定。
天兴仪表(000710,股吧)公告也表示,公司6月27日收到中国证监会《关于不予核准成都天兴仪表股份有限公司向郭美姣等发行股份购买资产并募集配套资金的决定》,中国证监会上市公司并购重组审核委员会认为,公司重组方案不符合《上市公司重大资产重组管理办法》“重大资产重组所涉及的资产定价公允”的相关规定。经研究讨论,决定终止本次重大资产重组事项。
武昌鱼(600275,股吧)也是一例。2014年1月2日,证监会并购重组委召开的2014年第1次工作会议上,武昌鱼重组黔锦矿业的事项未获通过,重组工作戛然而止。证监会否决的理由是:“申请人根据重组委审核会议的要求新提交的申请人与采购方所签署的购销合同并不能使评估报告所依赖的标的资产的产品预测销售数量具备充分的保障和充分的执行力。所以,依据该等购销合同进行的标的资产价格评估的依据不可靠。”武昌鱼收购黔锦矿业100%股权项目自2012年启动、终止,到2013年重新启动,到证监会有条件通过,再到被彻底否决,整个过程可谓一波三折。
此前备受关注的翠微股份(603123,股吧)拟定增24.68亿收购当代商城和甘家口大厦全部股权,也是因为交易的备考财务信息披露不准确等,未获得并购重组委员会通过。分析人士指出,重组被否的原因很可能是重组收购标的当代商城和甘家口大厦的盈利预测不乐观。
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