登录注册
请使用微信扫一扫
关注公众号完成登录
我要投稿
国电南自:聚焦主业谋转型
下调目标价,维持“谨慎增持”评级。由于公司处于扩张之后的整固期,成功转型难以一蹴而就,我们预计2013-15 年EPS 为0.24/0.28/0.32 元,下调目标价至6.5 元,对应2013 年27 倍PE,维持“谨慎增持”评级。
战略转型,从扩张转向聚焦主业。过去两年公司大力进行外延并购,成立多家合资子公司,大幅扩展业务领域,并通过总包等模式做大公司体量。度过扩张期后,我们认为目前公司进入了夯实整固的阶段,重新聚集主业,在新管理层的梳理下将更多地注意力放在增长的质量上,战略瘦身的重大转变将使公司经过一段调整期。我们预计2013年公司含税订单或达70 亿元,同比增长13%,订单增速将明显放缓(2010-12 年年均订单增速39%).
电厂自动化或成亮点,环保/轨交值得期待。我们看好公司与电厂DCS领先企业美卓成立的合资公司,认为合资后公司电厂自动化技术水平得到显着提高,有望在高端电厂DCS 中取得突破,未来进口替代空间广阔,或将成为新的增长点。我们认为在传统脱硝业务外,公司背靠华电集团,手握技术优势,在电厂除尘方面大有可为。公司目前已有轨交自动化大综合的业务能力,采用BT 模式开拓轨道交通业务的进展值得关注。
潜在催化剂:战略聚焦调整取得一定成效;电厂自动化取得突破
风险因素:战略调整时间长于预期,费用管控不力。(国泰君安)
长城开发:业绩靓丽,重新贴上成长股标签
三季报靓丽,扣非业绩大幅提升继续印证公司基本面大幅改善。公司公布三季报,三季度单季度扣非净利润9983万元,同比增长278%,前三季度累计扣非净利润2.01亿元,同比大幅增长443%。我们认为公司前期积极培育的智能电表等新兴业务板块正在逐步进入业绩释放期,公司未来2~3年有望凭借新兴业务板块的业绩弹性保持主营业绩高增长的态势,市场应该给公司重新贴上“成长股”标签。
公司四大业务板块均有新亮点,未来2年有望进入业绩密集释放期。1)硬盘业务板块方面,新设马来西亚子公司已经投产,承接附加值较高的PCBA装配领域。2)电子产品EMS板块方面,触摸屏生产线采用韩国E&H设备和技术,已经顺利试生产;医疗电子产品新导入了美国和澳大利亚大客户;LED芯片测试以及玻璃盖板和蓝宝石抛光业务也将逐步释放业绩。3)自主产品板块方面,智能电表业务有望凭借欧洲换表机遇维持三年以上高景气,支付终端产品市场拓展顺利,全年有望翻翻增长;自动化设备公司积累多年,未来将设立机器人(行情,问诊)事业部加快精密设备输出。4)新能源LED业务方面,公司投资7.5亿元新增的60台MOCVD将逐步到位,产能将再上一个新台阶。我们认为市场既忽视了公司扣非基本面的同比大幅改善,又低估了公司新业务的发展潜力,更凸显了公司当前时点的投资价值。
特别声明:北极星转载其他网站内容,出于传递更多信息而非盈利之目的,同时并不代表赞成其观点或证实其描述,内容仅供参考。版权归原作者所有,若有侵权,请联系我们删除。
凡来源注明北极星*网的内容为北极星原创,转载需获授权。
5月22日,国家技术标准创新基地(新型电力系统)国际标准化工作研讨会在南京召开。会议以“开放合作创新共享”为主题,由国家技术标准创新基地(新型电力系统)与IEC国际标准促进中心(南京)联合举办。国家市场监督管理总局、中国电力企业联合会、国家电网有限公司、IEC国际标准促进中心(南京)相关
5月13日至16日,国网基建部组织开展了国网第三批通用设备标准化审查集中工作,国网天津经研院规划评审中心选派技术专责参加了此次集中工作。此次集中工作,规划评审中心专责主要负责10-35kV开关柜设备“四统一”接口审查,共审查26家省公司174项变电站工程的设备,发现问题70余项,主要包括超标配置局
5月8日,河北发布进一步优化算力布局推动人工智能产业创新发展的意见(冀政办字〔2024〕34号),其中提到,在靠近用户侧、网络边缘侧,按需建设单体规模较小、存算一体的边缘计算中心,支撑智能工厂、轨道交通、智慧医疗、智能电网、车联网、金融交易等实时性要求高、极低时延类业务需求。同时还提到,
5月8日,江苏南京发布推动大规模设备更新和消费品以旧换新实施方案(宁政发〔2024〕36号),其中指出,持续推动南京电网配电网和农村电网设备线路改造和智能化升级。同时,锚定“5G+工业互联网”、先进电网和高效储能、高效节能环保装备、再制造等领域,运用“揭榜挂帅”“赛马”等机制,开展共性关键
4月26日,金冠股份发布2023年年报,报告期内,公司实现营业收入11.69亿元,与去年同期相当;实现归属于上市公司股东净利润2550.62万元,同比下降47.45%。报告期内,公司获取订单总额为16.70亿元,同比增长11.8%。报告期内,公司获取订单总额为16.70亿元,同比增长11.8%。金冠电气提到,公司主营业务主
4月24日,天津市人民政府印发天津市推动大规模设备更新和消费品以旧换新实施方案(津政发〔2024〕7号),其中提到,持续推进老旧变电设备和输配电线路改造,推动电网设施数字化、智能化升级。同时,推动能源装备更新和技术改造。支持运行服役期满发电机组实施设备更新,加快现役煤电机组节能改造和灵活
近日,国家能源局新疆监管办公室召开2024年新疆电网运行方式汇报分析会议,总结2023年新疆电网运行情况,全面梳理分析系统运行特性及面临的安全风险,研究有效控制和化解电力系统主要安全风险的措施,深入研讨新疆电力安全保供和绿色低碳转型的有效途径,为2024年电力安全生产、稳定供应和进一步扩大新
近日,安徽省发展改革委启动省级未来产业先导区创建工作,其中包含低碳能源领域。重点方向包括围绕可再生能源与核能、能源清洁高效利用、智慧综合能源等重点领域开展技术攻关及应用,重点突破新型高效太阳能电池、氢能制备及储运、燃料电池及关键部件、低成本碳捕集利用与封存等关键核心技术,促进工业
随着《十四五发展规划》等政策的推进,各行业国产化进程迅猛发展。智慧电网作为新型能源体系建设的重要支撑,更是当仁不让;各设备公司全网匹配,要求做到全国产化。金升阳作为技术引领型企业积极响应政策,关注用户所需,依托产研实力,为电力行业各细分领域提供更可靠、更高效的一站式电源解决方案为
随着《十四五发展规划》等政策的推进,各行业国产化进程迅猛发展。智慧电网作为新型能源体系建设的重要支撑,更是当仁不让;各设备公司全网匹配,要求做到全国产化。金升阳作为技术引领型企业积极响应政策,关注用户所需,依托产研实力,为电力行业各细分领域提供更可靠、更高效的一站式电源解决方案为
4月12日,2024年江宁区“向人民汇报”活动——区工信局专场举行。在深度访谈环节,区工信局就培育新质生产力、打造智能电网产业、高端装备制造业等进行发言。目前,江宁已建成智能电网、新能源(智能网联)汽车、新一代信息技术、高端智能装备等4个千亿级产业集群。作为江宁制造的一张靓丽名片,智能电
安全生产是民生大事,事关人民福祉,事关经济社会发展大局。国家电网有限公司认真贯彻落实党中央、国务院关于安全生产的决策部署,牢固树立安全发展观,印发安全文化百千万星火工程实施方案,推进符合公司发展战略的优秀企业安全文化落地。本刊记者围绕安全文化建设的意义、如何实施安全文化百千万星火
5月22日,国家技术标准创新基地(新型电力系统)国际标准化工作研讨会在南京召开。会议以“开放合作创新共享”为主题,由国家技术标准创新基地(新型电力系统)与IEC国际标准促进中心(南京)联合举办。国家市场监督管理总局、中国电力企业联合会、国家电网有限公司、IEC国际标准促进中心(南京)相关
近期,国家电网公司26项供应链领域企业标准正式发布应用,推动供应链标准体系实现再升级。截至目前,公司已建成贯穿供应链管理9大环节13个分支5个层级的供应链标准体系,累计发布供应链标准975项,报批145项,正在编制316项,开展预研67项,构建了标准引领绿色现代数智供应链高质量发展的新格局,实现
5月17日,国家能源局党组书记、局长章建华带队赴国家电网公司调研迎峰度夏电力保供工作。公司董事长、党组书记张智刚参加调研并主持工作座谈会。国家能源局党组成员、副局长何洋,公司副总经理、党组成员陈国平、金炜参加活动。调研期间,章建华一行赴国家电力调度控制中心调研国网经营区电力系统运行
5月22日,国家电网公司董事长、党组书记张智刚一行到访中国电气装备,就核心技术攻关、创新成果应用、保障电网安全、世界一流企业建设等方面内容展开交流讨论。双方表示,在中华人民共和国成立75周年、“四个革命、一个合作”能源安全新战略提出10周年之际,愿携手推动电力事业高质量发展,为建设能源
5月17日,国家能源局党组书记、局长章建华带队赴国家电网公司调研迎峰度夏电力保供工作。调研期间,章建华一行赴国家电力调度控制中心调研国网经营区电力系统运行情况和迎峰度夏电力保供准备工作,并围绕深入贯彻落实习近平总书记重要指示精神,强化能源安全稳定供应、充分发挥大电网资源配置作用、提
5月12日,由中国电力科学研究院牵头,国家电网有限公司特高压事业部、国网河北省电力有限公司、平高集团有限公司、南京南瑞继保电气有限公司等单位共同完成的“特高压交流输电系统可控避雷器关键技术”项目,通过中国电机工程学会组织的科技成果鉴定。鉴定专家一致认为该项目取得了原创性技术成果,整
截至5月15日,国家电网有限公司153项迎峰度夏重点工程物资全部到货,物资供应提前20天完成,有力保障了电网建设需求,为工程按期投运奠定坚实基础。随着“沙戈荒”大型风电光伏基地开发等加快推进,新型电力系统加快构建,电网建设需求集中释放。同时,2024年迎峰度夏保供形势严峻复杂,物资供应保障总
国家电网公司经营区域电力交易机构工作人员行为准则(试行)为促进电力市场健康持续发展,维护良好市场秩序,规范国家电网公司经营区域电力交易机构工作人员(以下简称“工作人员”)行为,特制定本准则。第一条工作人员应当严格遵守国家法律法规、政策、交易规则、所在电力交易机构规章制度,以及行业
5月21日,从国网江苏省电力有限公司获悉,我国首个分布式光伏资源开发配置平台在江苏建成,可实现江苏全境约10万平方公里范围内屋顶分布式光伏资源的精准定位、评估与优化配置,将全面提升分布式光伏装机和使用效率,更好服务“双碳”目标实现。据悉,这套由国网江苏电力自主研发的分布式光伏资源开发
北极星储能网获悉,5月20日,国家电网华北分布发布2024年第三批服务公开招标采购,其中包含:2024年适应新型电力系统发展的华北电网扩展频率防线优化配置研究、华北电网构网型储能适应性与安全性研究招标。2024年适应新型电力系统发展的华北电网扩展频率防线优化配置研究,具体包括:1.研究鲁固、昭沂
北极星输配电网获悉,近日,思源电气(全资子公司江苏思源特种变压器有限公司完成工商变更登记。公司决定使用自有资金25,000万元对全资子公司江苏思源特种变压器有限公司(下称“思源特变公司”)进行增资。思源特变公司原有注册资本25,000万元人民币,增资后注册资本为50,000万元人民币,仍为公司下属
2023年,思源电气实现营业总收入124.60亿元,与上年同期相比增长18.25%;归属于上市公司股东的净利润15.59亿元,与上年同期相比增长27.75%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润14.21亿元,与上年同期相比增长21.63%。年报显示,开关类及相关产品是公司收入占比最大的产品,该产品2023年实现
2024年4月8日,思源电气发布2024年第一季度业绩预告。预告净利润为2.84亿元至3.93亿元,预告净利润同比增长30%至80%。预告扣非-净利润为2.74亿元至3.65亿元,预告扣非净利润同比增长50%至100%。公司基于以下原因作出上述预测:2024年中国经济延续回升向好态势,经济内生动能继续修复,在工业稳增长政策
3月15日,思源电气发布公告称,决定对两家全资子公司增资。对江苏思源中压开关有限公司使用自有资金2亿元进行增资,对思源清能电气电子有限公司使用自有资金5亿元进行增资。增资完成后,江苏思源中压开关注册资本由20000万元人民币增加至40000万元人民币,思源清能注册资本由16612万元人民币增加至6661
北极星输配电网获悉,1月17日晚间,思源电气发布2023年度业绩快报,公司实现营业总收入124.51亿元,较去年同期增长18.16%。实现归属上市公司股东的净利润15.45亿元,较去年同期增长26.60%。实现经营活动现金净流量22.01亿元,较去年同期增加11.46亿元,增长108.61%。
思源电气近日发布2023年前三季度报,报告期内,公司实现营业收入8,580,896,660.31元,同比增加22.55%;归属于上市公司股东的净利润1,148,291,269.88元,同比增加46.14%。报告期内研发费用627,322,367.48元,上年同期383,418,220.29元,同比增加63.61%。思源电气的主要业务为输配电设备的研发、生产、销售
据天眼查显示,近日,江苏思源电力工程技术有限公司成立,法定代表人为章良栋,注册资本1000万元,经营范围包含:仪器仪表修理;电动汽车充电基础设施运营;物业管理等。企查查股权穿透显示,该公司由思源电气100%控股。
思源电气8月18日晚间发布半年度业绩报告称,2023年上半年营业收入约53.03亿元,同比增加22.05%;归属于上市公司股东的净利润约7.01亿元,同比增加48.08%;基本每股收益0.91元,同比增加46.77%。目前公司主要产品有800kV及以下GIS和GIL、500kV及以下变电站继电保护设备和监控系统、750kV及以下SF6断路器
北极星输配电网获悉,近日思源电气股份有限公司(下称“公司”)第七届董事会第三十三次会议审议通过了《关于在无锡设立全资子公司的决议》,公司计划使用自有资金2亿元,设立江苏思源新能源科技有限公司(暂定名,以登记机关核准登记为准)。具体内容详见2023年4月29日刊载于《证券时报》及中国证监会
北极星输配电网获悉,近日思源电气发布2022年度业绩报告,2022年公司新增订单121.22亿元(不含税),与上年同期相比增长16.91%;实现营业总收入105.37亿元,与上年同期相比增长21.18%;实现归属于母公司股东的净利润为12.20亿元,与上年同期相比增长1.90%;经营活动产生的现金流量净额为10.55亿元,与
11月23日电,思源电气公告,公司控股子公司思源中压拟在江苏省如皋市投资建设“中压开关设备生产基地”,项目总投入3亿元。主要产品:气体绝缘金属封闭组合电器、开关柜、环网柜等开关设备和相应的箱式变电站、环网箱等预制集成开关设备,以及相关的核心组部件。江苏思源中压开关有限公司一般项目:配
请使用微信扫一扫
关注公众号完成登录
姓名: | |
性别: | |
出生日期: | |
邮箱: | |
所在地区: | |
行业类别: | |
工作经验: | |
学历: | |
公司名称: | |
任职岗位: |
我们将会第一时间为您推送相关内容!