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煤炭板块将迎来最好的投资时机

2015-03-30 09:25来源:千龙新闻网关键词:煤炭板块互联网++煤炭行业收藏点赞

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近期国际宏观形势有利于煤炭股

3月13日美元指数达到100后开始下行,美联储确认暂时不加息,到目前为止美元指数已经下跌至96左右。全球原油价格今年以来一直是止跌企稳走势。3月26日,中东地区局势动荡,沙特政府对也门胡塞反政府武装展开空袭,国际油价迅速上涨,最高涨幅达到6.5%,原油价格已经走出了第二次底部。此外,国际和国内铜、铝等重要金属价格开始企稳回升,加上国内外货币宽松政策持续,全球经济有望走出次债危机以来的低谷,大宗商品价格有望迎来复苏周期。

国内政策持续宽松,库存调整行将结束

2014年7月份以来,国内经济下行压力加大,宏观政策也持续宽松,去年四季度以来两次降息一次降准,宽松政策传导的时滞使得当前宏观数据尚未明显好转,但底部预期在增强。前两个月财政支出大幅增加,各地及政府也在酝酿支持楼市的政策。从近期大宗商品价格来看,2014年7月份以来经济下行和库存调整已经接近尾声,后续稳增长政策出台,中国经济将触底。

经济触底将触发周期股补涨,煤炭股将受益

一季度以来的市场风格仍偏成长,以互联网++概念最为火热,主要是去年四季度大盘蓝筹估值修复后,国内经济数据并没有跟随性马上好转,市场风格转入成长,整体周期板块在一季度较为消沉,而以TMT为代表的新经济大幅上涨。我们认为这种情况有望改变,随着稳增长政策加码,经济触底将触发周期股集体补涨。近期路演中,有投资者认为即使经济触底回升力度也不高,我们认为尚未到讨论这个问题的时候,当前关键是确认经济已经触底,如果可以确认,那么周期股就可以补涨。第二步,再讨论经济回升力度问题不迟。因此,我们认为,当前煤炭股仍然很安全,后续有补涨动力,等涨完再来研究经济力度如何不迟。

供给面边际好转

我们在3月23日深度报告《买入煤炭,就在当下》中详细论述了目前行业基本面情况,主要观点是:1)新增产能冲击高峰已过;2)政府已开始从多角度修复供给面(控产、遏制超产、淘汰小矿、控制新产能、关税调整控制净进口等);感兴趣的投资者可以查阅我们的报告;

重申煤炭板块将迎来最好的投资机会

2月份以来,我们多次通过电话会议、微信、短信、邮件和报告提示投资者煤炭股的机会,3月11日在杭州也举办了资源品专题会议。我们认为随着美元走软、经济触底、油价回升,大宗类股票有望迎来上涨的黄金时间窗口。建议投资者加大煤炭板块配置。推荐潞安环能、阳泉煤业、陕西煤业、盘江股份、冀中能源、永泰能源、山煤国际、中国神华等。主题/转型性煤炭股(安源煤业、瑞贸通、亿利能源)也可关注。

原标题:煤炭板块将迎来最好的投资时机
投稿与新闻线索:陈女士 微信/手机:13693626116 邮箱:chenchen#bjxmail.com(请将#改成@)

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