北极星

搜索历史清空

  • 水处理
您的位置:电力电力新闻配售电电力金融人物正文

南存辉转身 打造“产融航母”

2015-04-08 11:21来源:北极星售电网作者:李兆清关键词:售电产业金融南存辉收藏点赞

投稿

我要投稿

“浙民投”公司主要服务于浙江省辖区内的民营龙头企业,支持企业兼并重组和产业链整合,或者直接参与国有企业混合所有制改造,培养战略性新兴产业中小企业,与国内外著名投资机构合作等。

浙江省民营经济发展位居全国前列,但民营经济“小、散、弱”的特征十分明显,制约了企业的盈利能力,也阻碍了支柱产业、战略性新兴产业的产业升级或转型,及并购重组。

在这个过程中,当地政府发现诸多问题,包括投资行为分散,所需资金来源以自筹资金和银行贷款为主,金融杠杆运用不充分,可以用于股本投资的资金来源非常不足。其次,信息来源渠道单一,决策以公司系统内为主,借助外部资源较少,开展跨省、跨境并购重组的能力比较弱。而且,资本实力较弱,导致在开展并购重组谈判活动中处于较低的地位,投资成本高的情况比较明显。另外,缺乏直接、有效的政府指导和政策支持。

为解决前述这些问题,浙民投的酝酿与组建,便显得水到渠成。

“项目+母基金”投融模式

实际上,浙民投在浙江得以出场,还有另一重要背景。这就是近几年来,产业与金融业通过参股、持股、控股和人事参与等方式融合的“产融结合”持续升温。业内人士将浙民投的诞生与“中民投”做对比,认为相对于其它产融平台公司,“浙民投”的优势并不突出。

这主要表现在资金方面,首期实缴50亿的“浙民投”显然与注册资本500亿的“中民投”不可同日而语。但是,“浙民投”计划未来几年年内分期增资至300亿元。此举也被业内人士认为是“叫板”中民投。

尤其在股东团队的组合,“浙民投”聚合了浙商产业资本、金融资本和政府资源的有效要素。

以浙江省工商联和浙江龙头民营企业资源、金融机构作为基础,“浙民投”拥有能在短时间内集聚前述这些力量,并通过专业的金融杠杆、利用外部资源、降低投资成本、获得直接有效的政府支持等便利条件。

具体到模式而言,“浙民投”的投资模式包含夹层投资(产业链整合专项基金),直接投资(国企混改/Pre-IPO项目),以及母基金(VC基金/海外并购基金、市场化基金)。

“浙民投”设计了以“项目直接投资+母基金投资+市场化基金”的合作投资体系。其投资决策机制流程设置为:首先尽职调查,由管理团队对拟投资项目进行尽职调查并形成尽职调查报告。之后预沟通,与公司管理层、各相关部门沟通项目具体情况,然后再将拟投资项目提交投资决策委员会审议,超过投资决策委员会权限的提交董事会审议。

其中,不超过认缴注册资本10%(目前为5亿)的资金将与国内外知名创业投资公司、风险投资公司合作投资技术领先、发展前景较好的初创期、成长期企业,为其股东、浙江省内优质上市公司培育优质并购标的。

新常态下的新平台

“在中国经济进入新常态的背景下,浙商在艰难的转型中迎来了新的发展机遇。”南存辉认为,浙商发展了现在已经到一个关键时刻,一方面浙江民营经济转型升级到了一个新关口,浙商从项目回归到了资本回归的新阶段;另一方面在破解小微企业“融资难、融资贵”问题的同时,“大众创业、万众创新”的浪潮扑面而来。“浙民投”的成立,就是为了这两个目标而来。

南存辉表示,当下的浙江经济需要高水平引进来、大规模走出去,浙江民企亟待脱胎换骨适应新常态。他引述有关机构的一项调研结果来印证他的看法:浙江民营企业数量众多,民营经济发展位居全国前列,但是民营经济“小、散、弱”的特征也十分明显,盈利水平偏低,也制约了浙江打造支柱产业、发展战略性新兴产业。

目前,浙江A股民营上市公司222家,占全部民营上市公司的14.3%,位居全国首位;但总市值1.56万亿元,仅占全部民营上市公司总市值的11.16%;去年前三季度利润总和为370亿元,仅占全部民营上市公司的6.44%。但值得注意的是,调研表明全省民营企业中有绝大部分都在积极开展产业升级转型,并购重组等市场投资行为快速增长。

当前,浙江省民营经济在转型发展过程中遇到的挑战也不少。如,投资行为分散,所需资金来源以自筹资金和银行贷款为主,金融杠杆运用不充分,可以用于股本投资的资金来源非常不足;其次是信息来源渠道单一,决策以公司系统内为主,借助外部资源较少,开展跨省、跨境并购重组的能力比较弱;第三是缺乏明确、有效的政府指导和政策等支持,在开展并购重组谈判活动中处于较弱的地位,特别是参与混改项目比较明显。

民营企业不仅需要实体经济的抱团,也需要金融投资领域的抱团合作。“浙民投就是在这样的大背景下诞生的。”

( 来源: 北极星售电网 作者: 李兆清 )
投稿与新闻线索:陈女士 微信/手机:13693626116 邮箱:chenchen#bjxmail.com(请将#改成@)

特别声明:北极星转载其他网站内容,出于传递更多信息而非盈利之目的,同时并不代表赞成其观点或证实其描述,内容仅供参考。版权归原作者所有,若有侵权,请联系我们删除。

凡来源注明北极星*网的内容为北极星原创,转载需获授权。

售电产业查看更多>金融查看更多>南存辉查看更多>