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电力改革概念股有哪些?电力改革概念股个股解析(3)

2015-04-13 14:39来源:南方财富网关键词:电力体制改革南方电网电力项目收藏点赞

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为什么在这么多家上市公司里,上海电力被寄予厚望?一方面,从目前市场对平台定位的预期来看,东方能源或为光伏整合平台,吉电股份为风电平台、中电远达为环保平台、漳泽电力为同煤电力整合平台、露天煤业为煤炭平台、中国电 力新能源为新能源平台。若开启资产注入,上海电力和中国电力能成为核电整合平台的可能性最大。

3. 中电投核电资产的体量有多大?中电投目前已投产核电资产中控股辽宁红沿河1-2号各111.8万千瓦机组,参股的核电机组还有秦山二期、三期、江苏田湾一期。在建的主要机组包括辽宁红沿河3-4号各111.8万千瓦机组(45%)、海阳核电一期两台125万千瓦机组(65%)、江西彭泽核电一期项目2台125万千瓦机组(100%)等。仅考虑已公开的已投产、在建项目,不考虑筹建项目,到2018年中电投预计投产运营核电权益装机为807.9万千瓦,与上海电力截止15年1月的装机容量855.49万千瓦相当。而根据中电投董事长接受媒体访谈资料,中电投计划于2020年投运核电站装机量将达到1400万千瓦,在建核电1000万千瓦,分别为上海电力目前装机容量的1.6和1.2倍。

4. 盈利预测与评级 。

预测上海电力14-16年EPS分别为0.64、0.72、0.88元/股。考虑上海电力国企改革与核电重组预期,给予16年20倍动态PE,对应目标价为17.60元,给予买入评级。

川投能源(行情 研报)

公司是四川省投资集团旗下从事电力生产的上市公司,主要以电力产业为主,铁路自动化设备和新能源产业为辅的发展格局。水电是公司的核心业务,主要依托于雅砻江和大渡河两大流域的水电开发。公司控股的成都交大光芒实业有限公司是集电气自动化系统设计、生产、系统集成、工程服务为一体的高新技术企业,研发实力雄厚,在国内轨道交通自动化业务领域市场占有率高,口碑佳。公司重视科技创新体系的建设和培育,强力推进创新工作平台的建设,加大科技创新投入力度,着力提升研发实力,公司控股公司拥有多项国家级发明专利,同时作为牵头单位承担了“十二五”科技支撑计划项目中《多晶硅材料对太阳能电池质量影响研究》课题,组织开展了两项有色行业标准的起草工作,其承担的“测试方法国家标准起草科研课题”荣获2011年度中国有色金属工业科学技术奖三等奖。

吉电股份

公司主营火电、水电、运输服务、电力项目科技咨询、新能源的开发、投资、建设、生产与销售;电站检修及服务业;煤炭批发经营;供热、工业供气(由分支机构凭许可证经营)等等。公司下辖8家分公司,3家全资子公司,4家控股公司,11家参股公司,受托管理吉林能交总全部资产。公司实际控制人中国电力投资集团是我国五家大型发电企业集团之一,中电投对吉电股份的定位是中电投在东北区域的旗舰企业,是其整合东北电力资产的平台。

文山电力(行情 研报):摆脱束缚,扩大物联

文山电力

研究机构:国泰君安证券 分析师:王威,车玺,肖扬 撰写日期:2015-04-09

投资要点:

投资建议:文山电力属兼有发电且配售电一体化的电网企业,新电改方案未来推广落实,将使公司获得市朝的购售电环境,度电盈利空间扩大;同时也将获得从前没有的异地扩张能力。敏感性分析结果显示,公司营业利润对供电成本和售电价格变化的敏感性系数均超过10倍,弹性之强,受益之深。通过外延式扩张售电量每增加15.45亿千瓦时(相当于2014年售电量31%),可增厚EPS0.1元。不考虑新电改推行对公司业绩的影响,预计公司2015-2017年EPS 分别为0.24、0.27、0.29元。参考可比公司平均估值,综合PB、PS 估值法,给予公司目标价13.34元,首次覆盖,给予“增持”评级。

新电改推行后地方小电网企业购售电环境渐趋市朝,文山电力业务优化空间相对较大。新电改方案中“输配以外的竞争性环节电价放开及售电业务放开”,将使地方小电网公司获得市朝的购售电环境,购电渠道增多,保障性用户之外的交易电价放开,公司度电盈利空间有望扩大。外购电比例越高、保障性用电比例越小的地方小电网企业,未来新电改推行后,释放的活力越大。11家地方小电网公司中,文山电力外购电比例第三高,保障性用电占比13.2%。

归属南方电网旗下,异地扩张有优势。新电改方案中“开放售电侧市尝放开增量配电业务”,大电网体系之外的各类主体也参与进售电领域,我们认为,与国网和南网存在股权关系的地方小电网企业将拥有更多优势。南方电网旗下的文山电力具备成熟的发电、配电、供电及调度经验,只要行政上许可、经济上可行,其有望实现规模扩张。

原标题:电力改革概念股有哪些?电力改革概念股个股解析(3)
投稿与新闻线索:陈女士 微信/手机:13693626116 邮箱:chenchen#bjxmail.com(请将#改成@)

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