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“分布式能源”公司后来居上
本次新电改方案是能源体制改革重要一环。研究人士认为,新电改方案的出台,将开启全国5.5万亿度售电对应的万亿元级别市场,而具备电改先行条件的区域性电力平台如内蒙古、四川、云南等省份必将受益。去年11月,深圳市率先实施输配电价改革试点。今年1月,发改委批复深圳市输配电价改革试点首个监管周期电网准许收入和输配电价。此外,内蒙古西部电网获准启动输配电改革。这意味着新一轮电改将以边试点边扩容方式进行,拥有多元电网输配端和供电能力过剩地区将是率先开展电改的试点地区。
方正证券分析认为,此次新电改将使上市公司会分阶段受益。第一,具有竞争力的发电企业以及第一批售电牌照获得者,预计第一批牌照将发放给试点区域内拥有国资背景的发电公司,比如深圳能源、深南电A、粤电力A等龙头电企。而发电计划放开之后,竞争将造成市场分化。尤其是拥有优质水电、坑口煤电、核电等成本较低的发电企业,以及形成规模效应的发电集团,比如长江电力、国投电力、桂冠电力等将在市场竞争中占有优势地位;第二波受益者则是分布式能源,电改将解决分布式能源发展的根本性问题——体制性障碍,进而催生多种商业模式解决分布式目前遇到的发展瓶颈,最后达到促进分布式发展的结果;第三波受益者为致力于电网自动化,能源互联网建设的电力设备企业,其能够整合电力数据信息与金融服务,在碳交易等领域或能源服务领域有独特优势的企业。而记者也注意到,近期表现强势的均为区域型龙头或大型火电公司,这与方正证券分析电改受益路线相符,而这也意味着在接下来阶段,与“分布式能源”相关的上市公司或存在一定的市场表现机会。
所谓“分布式能源”是指分布在用户端的能源综合利用系统。一次能源以气体燃料为主,可再生能源为辅,利用一切可以利用的资源;二次能源以分布在用户端的热电冷(植)联产为主,其他中央能源供应系统为辅,实现以直接满足用户多种需求的能源梯级利用,并通过中央能源供应系统提供支持和补充;在环境保护上,将部分污染分散化、资源化,争取实现适度排放的目标。在A股市场中,具体涉及“分布式能源”的上市公司主要有海陆重工、建投能源、天壕节能、准油股份等标的,其中,海陆重工产品以工业余热锅炉为主,属于节能环保的新兴产品,是余热锅炉领域龙头企业,公司在多个细分领域处领先地位,市场占有率一直排名第一;而准油股份则是受益于国家对于油气田勘探开发的支持,是新疆地区惟一一家能够提供动态监测和增产措施技术作业的专业化公司,服务一体化使公司具有综合竞争优势。
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