PPP项目的融资过程是如何炼成的？先从“拉帮结伙”开始-第2页-北极星火力发电网

投稿

我要投稿

第三阶段，“通关文牒——项目融资与财务文件”

常规情况下，唐长老的弟子每到一处带上个讨饭的钵去化点斋饭也是非常必要的。但遇到重要的机构，基本上只要递上通关文牒，弟子们就可以不必腾云驾雾去十里八乡化斋了，虽是素斋茶饭，却也是十分的惬意和舒适。唐长老的技术专业背景和大唐国家信誉相结合就这样直接转化成生产力了。

在接下来PPP项目融资的过程中，就出现了一个重要的角色——Arranger(项目融资协调人)。Arranger的重要职责是将项目技术语言转化为财务和金融财务语言，从投资人的视角来表述项目，并最终将项目真实完整地呈现给所邀约的其他各个不同投资人和投资机构面前，以便于获得项目融资。项目融资协调人一般为银行或金融机构的特设外联职能机构或职位，项目公司在与其沟通的过程中需要完成一系列的财务文件，从而保障融资协调人有足够的权限和法律文件来推进融资的整体进度。在众多的财务文件当中，最主要当属签署具有法律效力的信贷协议(Credit Agreement)，当然还包括其他众多的文件，如信贷委托承诺书、项目融资担保证件及票据、借贷人债券协议、融资协调人佣金与服务费用协议、项目合伙人股权出资分配协议、项目风险对冲协议(通胀、利率、汇率等风险)。这一系列的法律协议和安排的意义在于，从各个不同的维度周密细致地保障了项目财务上的真实性，但对投资人而言，这远远不够!

第四阶段，“通关审核——法律尽职调查报告”

想要让投资人相信项目财务信息的完整性是一回事情，而要让其相信项目的可行性并排除相应的法律风险则是另外一回事情。这就需要进一步法律语言的沟通，也就是说投资人需要对整个项目关系架构及所有相关文件在法律上的合法性和可行性进行一次系统性的论证，以确保最终投资前将决策风险降到最低。

这样重要职责自然而然地会落在融资协调人的肩上，但起草和拟定相应法律文书的责任一般会由融资协调人聘用的具有高度专业素养和经验的律师来完成，尽职调查报告主要包括：项目公司的概况和特征、项目合同、行政特许经营许可、项目监管环境、以及特许经营体系制度等与项目法律相关的重要事务。该文件和报告将成为日后项目公司依据项目信贷协议使用资金的重要依据和条件，一旦发现与尽职调查报告相违背和冲突的情形，投资人有权对项目资金使用进行管控和监督。根据理论，项目尽职调查报告的起草应该先于信贷协议，而在实际当中，律师往往在项目融资即将到位的时候才会把尽职调查报告修缮完毕，以避免发生巨大的变动和不必要的纠纷。

第五阶段，“通关审核——法律意见书”

在律师完成对项目的一般性法律描述后，投资者可能还会对项目存在一定的质疑或问题，法律意见书将从高度法律专业技术的角度来对项目进行剖析，从而消除投资者的疑虑和疑惑。这些问题其中可能包括：项目公司是依法成立的;项目公司内部以及外部各方签署的合同和财务文件是合法、有效并具有强制力的;项目公司对项目资产具有所有权;相关执照、特许经营和行政许可的有效性、项目协议中特设条款的合法有效性、地方法律监管体系下项目公司的法律主体地位，以及项目优先级信贷人相对于其他级别信贷人的权限，地方法律下监管法律的选择与适用等众多关键问题。

投稿与新闻线索：陈女士微信/手机：13693626116 邮箱：chenchen#bjxmail.com（请将#改成@）

订阅北极星周刊，精彩内容不再错过！

特别声明：北极星转载其他网站内容，出于传递更多信息而非盈利之目的，同时并不代表赞成其观点或证实其描述，内容仅供参考。版权归原作者所有，若有侵权，请联系我们删除。

凡来源注明北极星*网的内容为北极星原创，转载需获授权。

阅读下一篇

【分析】河南煤炭企业生存现状

PPP查看更多>电力项目查看更多>能源特许经营查看更多>

姓名：
性别：
出生日期：
邮箱：
所在地区：
行业类别：
工作经验：
学历：
公司名称：
任职岗位：

PPP项目的融资过程是如何炼成的？先从“拉帮结伙”开始

【分析】河南煤炭企业生存现状

登录注册

绑定账号

想要获取更精准资讯推荐？建议您完善以下信息~

订阅成功

想要获取更精准资讯推荐？建议您
完善以下信息~