北极星

搜索历史清空

  • 水处理
您的位置:电力输配电电网建设市场正文

国网筹谋4条跨国电网通道 10家龙头企业风仪尽显

2015-08-10 11:04来源:映象网关键词:国家电网特高压平高电气收藏点赞

投稿

我要投稿

融资租赁成为新盈利增长点。公司2013年涉足融资租赁业务,目前主要业务板块为医疗东西融资租赁,由前远东租赁优秀团队进行治理。2013年实现2094万营业收入,2014年上半年营收就提升至7363万,增长十分迅速。与美国等国家比较,我国未来几年医疗租赁业务将迎来医疗东西市场快速增长和医疗租赁渗透率稳步提高的阶段,市场潜力宏大。公司优秀治理团队依托上市公司平台,包管了融资租赁的融资才能、杠杆率和风险控制才能,该业务未来增长潜力宏大。

盈利预测及估值。预计2014-16年EPS各为0.92、1.11和1.31元,同比增长32%、21%和19%。考虑到公司主营业务稳定增长,融资租赁业务连续高速发展,将有必然估值溢价,给以35元(对应14-16年PE为38、32、27倍PE)目标价,维持“买入”评级。

主要不确定因素。1)国家电网智能电网构筑低于预期;2)海外市场拓展低于预期。

北京科锐(23.99停牌,咨询)电改电气新时代系列申报11:配网龙头受益于新电改,切入能源互联网

类别:公司研究机构:国泰君安证券股份有限公司研究员:谷琦彬,洪荣华,刘骁日期:2015-04-13

投资要点

初次笼罩,增持评级。我们预计公司2015-2017年EPS为0.50/0.69/0.91元,基于公司在配网一二次设备的优势和对能源互联网的构造,结合PE和PEG估值法,我们给予20.90元目标价,增持评级。

受益于新电改后配网建设提速,产品布局连续优化。新电改破局后配网投资建设迎来增量资金,公司配网业务占比高,其他下游疏散的配电公司相比受益水平更高,且其技巧实力和横跨一二次的产品线优势相符未来高端化、融合化的行业成长趋势。目前公司已度过内部调剂期,重回高增长轨道,我们认为在环网柜、箱变等基底产品稳定增长的根基上,公司配网自动化、电力电子等高利润产品将涌现高增长态势,产品布局重心向二次业务倾斜。

大比例认购增发显信心,切入能源互联网。本次定增预案中公司大股东和治理层的认购比例高达56%,显示其对公司未来成长的充分信心。新电改开启能源互联网时代,公司提前构造卡位:微网是能源互联网的焦点构成细胞单元,将迎来真正的高速成恒久,公司凭借其配网一二次设备财产链优势进入微网范畴,同时联合有实力的互助伙伴切入电力办事市场,未来具备进一步向高端增值办事和售电延展的可能性,此外超级电容充电等新产品也陆续浮出水面。

风险提示:新业务成长、配网短期建设节奏和能源互联网成长的不确定性。

投稿与新闻线索:陈女士 微信/手机:13693626116 邮箱:chenchen#bjxmail.com(请将#改成@)

特别声明:北极星转载其他网站内容,出于传递更多信息而非盈利之目的,同时并不代表赞成其观点或证实其描述,内容仅供参考。版权归原作者所有,若有侵权,请联系我们删除。

凡来源注明北极星*网的内容为北极星原创,转载需获授权。

国家电网查看更多>特高压查看更多>平高电气查看更多>