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特变电工:境外业务增长较大,未来业绩有预期
中报显示,公司境外营业收入实现40.38亿元,较上年同期增长72.16%。由于承包境外机电行业输变电、水电、火电站工程是公司的主要业务,因此境外营业收入的大幅增长,反映出在国家实施“一路一带”背景下,公司大力推进“走出去”战略,积极开拓国家市场,尤其是在印度、中亚等地区取得了明显收益。随着国家“一路一带”战略推进,我们预计,公司的境外业务仍将取得较快增长。
2、重要业务产品增长受益于境外业务发展
报告期,公司输变电成套工程营业收入实现25.82亿元,较上年同期增长79.09%,与境外营业收入增长一致,主要系公司大力实施“走出去”战略,积极开拓国际市场所致。
3、新能源业务继续增长
公司新能源产业及配套工程营业收入实现36.50亿元,较上年同期增长30.22%。这主要受益于控股子公司建设451MW光伏风电项目,这些项目为带来了较好的收益,使得新能源业务成为公司的另一项重要业务,将为公司提供了长期稳定的营业收入。
4、煤炭业务持续增长需要观察
公司煤炭产品实现营业收入5.20亿元,较上年同期增长139.21%,营业成本较上年同期增长128.79%,主要系公司子公司新疆天池能源有限责任公司1000万吨/年南露天煤矿项目产能释放,产量提升所致。与其它主要业务相比,虽然煤炭业务的收入增长是最大的,但考虑到煤炭行业目前整体低迷,因此,这项业务收入的持续增长不能确定。
三、估值
根据最近三年的财务情况,在未来两年公司没有重大固定资产投资和长期对外股权投资的情况下,以最近三年的平均营业收入的增长率为假设条件,我们对公司未来两年的估值进行了预测,预计2015年、2016年的每股收益分别是0.669元/股、0.754元/股;考虑到市场经历了大幅调整,当前市场整体市盈率水平为15.8倍,因此,随着市场逐步恢复,给予未来市场20倍的估值预期,对应的股价分别是13.38元、15.08元。
置信电气
置信电气:配网爆发将触发业绩弹性
公司发布2015年半年报
公司上半年收入17.91亿元,同比增长18.80.%,归属于母公司净利润0.31亿元,同比下降67.82%,经营现金流-3.84亿元,同比收窄。
简评
收入增长主要来自贸易
公司上半年新增贸易收入5.35亿元,占总收入的30%,为纯增量业务,直接推动公司收入增长。传统主营业务收入出现下滑,变压器的营业收入同比下降15.91%,集成变电站的营业收入同比下降23.66%,主要由于去年下半年开始由于电网反腐、审计等因素导致项目投资建设进度滞后。
利润下滑源于传统主营业务收入和毛利率均下滑新增的贸易收入毛利率仅2.78%,对利润贡献极小。传统主营业务中,非晶变收入下滑37.7%,而硅钢变虽然收入上升33.7%,但由于硅钢片价格的大幅上涨导致硅钢变毛利率减少9.57个百分点,大幅拖累业绩。
招标批次增加,非晶变占比提升
按照惯例,国网每年有两批次配变招标,今年可能会增加一个批次,整体招标数量将会大幅提升。同时,第一批招标中,非晶变占比由25%上升至47%,公司中标2.4万台,去年公司全年非晶变中标量为3万台。
配电网爆发在即,公司弹性显著
我们前瞻性地判断配电网将迎来投资爆发,核心逻辑是行业需求与稳增长需求的结合,近期出台的国家和各省的大规模农网改造规划已经充分印证。我们认为,配网将迎来50%以上的投资增长。公司配网业务收入占到总营收的75%以上,是非晶变的绝对龙头,弹性巨大,必将在这一次大规模配网建设中显著受益。
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5月31日,福建沙县区2025年第一批10千伏及以下配电网工程核准获批。一、项目名称:2025年第一批10千伏及以下配电网工程(项目代码:2405-350427-04-01-294170)。二、建设单位:国网福建省电力有限公司三明市沙县区供电公司。三、项目地址:福建省三明市沙县区境内。四、项目建设规模和内容:沙县区202
5月30日,安徽芜湖印发《芜湖市以标准提升牵引设备更新和消费品以旧换新行动方案》(芜标委办〔2024〕1号),其中公示了拟制定的芜湖市地方标准清单,包括《电动汽车充(换)电站与电网互动能力评估技术导则》、《超级充电站接入城市配电网承载力计算与核定规则》。同时,在重点宣贯强制性国家标准清单
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5月21日,河北邯郸永年区委书记马洪广率队赴安徽省合肥市北京双杰电气股份有限公司(合肥基地)开展精准招商,对接洽谈合作项目。马洪广一行在双杰集团数字能创BG总经理贾雪岩等陪同下,考察参观了数字化展示中心、智能电气BG开关事业部生产车间、数字能创BG换电站等地,详细了解该公司生产经营情况。
“遥控出口10千伏东街A734线路及相关配网开关后,绍兴市中医院区域负荷由1500千瓦下降至820千瓦,实现区域负荷转供目标。”2月18日,在浙江绍兴35千伏稽山变电站,绍兴供电公司员工基于“无线公网+量子通信”技术,同时遥控新世纪等主网开关站及配网开关,实现区域负荷动态调节,保障医院用电可靠,成
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北极星输配电网获悉,1月30日,扬电科技发布2023年业绩预告,预计2023年归属净利润盈利650万元–850万元,比上年同期下降90.14%-87.11%。扬电科技表示,本报告期预计净利润较上年同期下降,主要是由于报告期国家配网投资额下降,配网产品的销售订单下降,同时由于今年上半年公司技术改造进度不及预期,
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12月11日,随着10千伏御园街07线东光支线#24杆联络开关FTU终端投运上线,国网蒙城县供电公司在亳州市率先完成2023年配电自动化建设目标,蒙城地区线路配自标准化覆盖率达到60%,配网自动化建设迈入新阶段。建设上,该公司严格按照标准化线路原则,全县2023年新增线路配自开关180台,改造存量控制器22台
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5月30日,特变电工股份有限公司党委书记、董事长张新一行到访内蒙古电力集团,双方就进一步加强合作进行了深入友好的沟通交流。内蒙古电力集团党委书记、董事长闫宏光,总经理、党委副书记张晓虎,党委副书记、董事王晓燕,党委委员、副总经理闫军、许晓斌,特变电工股份有限公司副总裁种衍民、罗军,
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北极星储能网获悉,新华社消息,5月7日至9日期间,国务院总理李强在新疆调研,并前往金风科技、特变电工等企业,察看生产线和产品展示,详细了解企业生产研发、市场开拓等情况。图片为5月8日,李强在特变电工调研,详细了解企业生产研发、市场开拓等情况。中共中央政治局常委、国务院总理李强5月7日至9
北极星储能网获悉,特变电工5月8日在投资者互动平台表示,截至2023年末,公司自营新能源电站装机容量为3.41GW,其中1.27GW含有补贴。1.27GW含有补贴项目中0.72GW已纳入《关于公示第一批可再生能源发电补贴核查确认的合规项目清单的公告》中,若后期可再生能源发电补贴政策发生变化或现有自营项目补贴取
近日,中核汇能公示了2024年度逆变器集中采购的候选人,此次集中采购的逆变器规模达到10GW,分成三个包件进行。其中,预装集中式逆变升压一体机的采购量为3GW,组串式逆变器的采购量为5GW,户用组串式逆变器的采购量为2GW。从中标结果来看,入围了两个及以上标段有特变电工新能源、阳光电源、上能电气
北极星储能网获悉,4月30日,特变电工股份有限公司发布关于投资建设新能源电站项目的公告。公告指出,为加快风光资源的开发,公司控股公司同阳新能源有限公司投资建设1GW风储项目,项目总投资为339,466.93万元。该项目位于巴州铁干里克镇,风电场风功率密度等级为3级,项目年有效利用小时数为2,699.00h
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