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电力设备新能源行业:2015年关注新能源汽车+特高压+配电网

2015-09-15 14:30来源:国海证券关键词:新能源汽车特高压配电网收藏点赞

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今年锂电池企业回暖,盈利能力明显增强。从电机电控企业上半年盈利情况来看,卧龙电气上半年营业收入43.9亿元,居首位,宁波韵升净利润2.27亿元高于其他企业。新能源汽车电机业务呈现快速增长势头增。充电桩企业上半年业绩增速也略有提高。

特高压建设进入黄金时期

当前“四交三直”7条特高压在建,接近过去多年建设总量。考虑到“治霾工程”需2017年底之前建成,按照我们一直以来的预期,我们假定未核准的“治霾工程”将于2015年底之前核准,即:假定2014-2015年共核准“四交六直”十个特高压工程(与我们2014年下半年报告中的预期完全一致)。此十个大部分于明年后年确认收入。而随着多个地方政府在2015年两会明确推动特高压,随着西部新能源的发展,预计后期特高压工程还将持续获批。

新增配网投资已开始招标 短期及中期更看好一次设备

2015年上半年,配电网行业领先的公司业绩普遍不佳。我们认为,业绩下降主要由于交货延迟、收入确认延迟。

而按照《配电网建设改造行动计划(2015~2020年)》,今年全国配电网投资不低于3000亿元,我们预计比去年增加40%左右,“十三五”期间配网累计投资不低于1.7万亿元,维持高位。

2015年8月底,新增配网投资已开始招标,由于招标到确认收入需要一段生产、发货期,我们预计,配电网公司将在今年下半年出现业绩底部,明年上半年及明年全年利润将有较大增长。

当前,新增配网一次设备正在招标,我们认为,短期及中期看来,一次设备更受益;长远看来,二次设备受益更大。

原标题:电力设备新能源行业2015年中报点评:看好光伏、新能源汽车、特高压、配网的投资机会
投稿与新闻线索:陈女士 微信/手机:13693626116 邮箱:chenchen#bjxmail.com(请将#改成@)

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