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向其他高净值行业进军
合并报表后丹甫股份业绩将出现爆发性增长,同时受益市场的打开,未来公司有望保持稳定的增长态势。有行业分析师表示,台海核电是稀缺的核电设备行业的军民两用型公司,公司2014年业绩已呈现出爆发增长态势,多年来市场占有率遥遥领先,具备核电全系列资质以及军工资质,公司所处的核电和军工行业未来两年同时处于景气周期,强烈看好公司未来发展前景。
从行业发展角度来说,2011-2014年间,核电行业及核电装备制造行业出现了重大政策转变,从“暂停”到“恢复”再至“加紧建设”。光大证券分析师刘晓波预计未来7年国内核电设备制造商将分享超过3000亿元的市场,即7年平均每年核电设备制造市场将高达400亿元以上。公司年均至少可以获得5-7台机组主管道订单,即核电主管道收入每年不低于3-5亿元。
对于未来的增长潜力,招商证券分析师乔敏分析指出主要来自三个方面。第一是核电行业自身成长性。核电在能源结构中对火电的替代已经成为趋势,今年进入重新建设元年,新增项目审批将拉动设备及材料订单大幅增长,作为核一级核心设备及材料供货商,台海核电订单及业绩也将随之增长。第二是产品延展性高,未来储备的核电产品将增加市场空间,成长超出核电行业本身增速。公司具有核一级铸件及主管道资质,对应核电铸件中最高标准的工艺及材料,涵盖了核岛90%以上的铸件,除了拳头产品主管道外,公司还可扩展到主泵泵壳、核一级泵阀铸件、堆内构件等等,市场空间广阔。第三是以核电为名片,向其他高净值行业进军,进口替代将进一步拓展市场空间。核电设备供应商的核电资质和供货经验意味着公司质保体系、产品质量和生产能力达到了较高标准,具备向其他高净值行业的产品进军的实力,核电设备供应商向军工、油气等行业实现高端产品进口替代的先例很多。公司具有军工保密资质,未来在非核领域的扩展也值得期待。
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