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揭秘|凯迪生态投资报告

2016-02-29 12:04来源:高朋金融关键词:凯迪生态生物质发电生物质电厂收藏点赞

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二、行业前景

1.凯迪生态在深证证券所发行,A股。是华融作为核心战略投资的核心战略投资人的一家新能源高科技企业。华融拥有强大的技术分析团队,专业性强,他们的投资战略可以看出这个企业的发展前景是可观的。虽然电力行业在国内有明显的垄断优势,但是十三五计划提出“建议”指出:完善能源安全储备制度。加强城市公共交通、防洪防涝等设施建设。实施城市地下管网改造工程。加快开放电力、电信、交通、石油、天然气、市政公用等自然垄断行业的竞争性业务。中国也开始渐渐学习西方,慢慢走向打破垄断的潜在轨迹,日后电力行业竞争力将会加大。凯迪电力在2015年8月10日发布的公告称:公司名称将由“武汉凯迪电力股份有限公司”变更为“凯迪生态环境科技股份有限公司。业务的拓展,以及在香港设立的全资子公司,实现世界级的技术合作与产业链整合,并将凯迪电力领先的技术、设备向全球推广。公司无论从电力方面,以及生态技术方面都会全方面发展,这都是与国际上提倡的低碳科技与经济慢慢靠拢,我国也会加大投资对生态技术的扶持。

2.建设生物质发电厂的区域,预计在2016年1-10月将为公司带来0.89亿元-1.06亿元的利润。2015年底建成的并网发电的秸秆农林生物质发电项目,公司生物质电厂利用当地农作物秸杆、木屑、锯末、花生壳、玉米芯、稻壳、树枝、树皮、树根等废弃物直燃发电,替代化石能源,努力减少二氧化碳、这是发电行业一项重要的环保技术,这导致增加了营业收入项目。营业利润随之增长,净利润也会相应地随之增长。

3.波特五力模型

五力分别是: 供应商的讨价还价能力、购买者的讨价还价能力、潜在竞争者进入的能力、替代品的替代能力、行业内竞争者现在的竞争能力。

3.1供应商的讨价还价能力-------弱,供应商多,凯迪出现拖欠燃料供应商欠款的状况。

3.2潜在竞争者进入的能力——-弱,建立一个全面的,主要从事电力、新能源相关业务;煤层气(煤矿瓦斯)、页岩气资源勘探抽采项目开发利用的投资与管理的企业,不仅需要大量的资金,还需要得到政府的颁发许可证,同时还具备过硬的环保创新技术。所以潜在竞争者进入的能力为弱

3.3替代品的替代能力---弱,比如电,现在能全面替代电的产品还没有出现,除了美国Sun Power 公司正在开发研究的光伏系统,但是完全替代的可能性较弱

3.4行业竞争者的现有竞争能力—强

(图5 :来源:深圳证券所)

两项数据图阐述了最近涨幅速度较快的五大电力企业,右图阐述了占主要交易量的不可撼动地位的五大巨头电力企业,由此看出国内电力行业竞争力度强。

3.5购买者的讨价还价能力---弱。电价是电力公司所制定的,国家规定的利润不变,对于消费者来说,讨价还价的力度为弱。

三、公司财务分析

总战略——阳光凯迪(最大股东)再度增持公司股份,表达了对上市公司前景的看好,以及维持公司股价稳定的决心。

A资本结构:

4.1债务股本比率

债务比率的稍微上升,一定程度上并不能说明企业的长期财务状况出现问题,公司在债务筹资,开发新生态技术,生物质发电,债权人的权益仍有保障。约36%的债务占据股本比例并不是很高。债权人可以提高对公司可以如期归还账款保持良好的信心。

原标题:投资分析 | 关于凯迪生态的投资报告
投稿与新闻线索:陈女士 微信/手机:13693626116 邮箱:chenchen#bjxmail.com(请将#改成@)

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