登录注册
请使用微信扫一扫
关注公众号完成登录
我要投稿
电改主题集改革推进、稳增长、补短板、降成本于一身,是被市场遗忘的美好。配电网投资建设景气度高,增量配电开启千亿市场,相关上市公司业绩增长确定性高。
电改是被市场遗忘的美好。本轮电改的重点是要在“管住中间、放开两头”的原则下,有序放开输配以外的竞争性环节,有序开放配售电业务,打破电网的垄断地位,打开万亿级售电服务市场,释放改革红利。市场认为电改仍需处理利益冲突,对电改全面推进对配售电产业链的巨大作用缺乏充分认知。我们认为,配售电产业链利益分配格局已现变化,我国配网建设短板明显,稳增长补短板提升空间巨大,“十三五”期间配电网建设将维持高景气,增量配电业务试点放开以及PPP模式的推广,为相关上市公司带来确定性业绩增长。
配电网投资建设景气度高,增量配电开启千亿市场。我们认为:1)上游配网设备商最先受益,受益标的:北京科锐、国电南瑞、双杰电气、泰豪科技;2)配网服务公司其次受益于配电网投资规模的扩大,受益标的:桂冠电力、涪陵电力;3)售电公司短期受益于电改释放红利赚取购售差价,中长期须提供能效管理、需求响应等进行增值服务,受益标的:智光电气、恒华科技。
览却新政梳篦出,若观增利待明时(环保与公用事业:王威)。过往两年,电改政策和相关批文频出,各项改革试点在全国范围即将全覆盖,未来一年可以看到量变的积累和效益的显现。维持行业“增持”评级,推荐受益发用电计划放开、售电及增量配电市场放开的公司,桂冠电力、长江电力、涪陵电力等,相关受益标的还包括:国投电力、京能电力、申能股份、广安爱众、三峡水利、郴电国际等。
电改全面提速,得用户者得天下电力体制改革获提速,售电红利释放值得期待。广东省售电公司扩围,竞价交易继续收窄,得用户者得天下。增量配电业务试点上报,短期设备制造商受益,长期利好配售电综合服务商。建议关注已经联合电网公司、地方政府布局配售电业务的上市公司,以及配网一/二次设备覆盖全面的设备制造商,推荐:北京科锐、双杰电气、炬华科技、智光电气、泰豪科技等。
1.电改是被市场遗忘的美好
近期路演交流发现,当下热点PPP主题,很多机构投资者与之失之交臂;能够享受丰厚收益的,部分也是因为基于其他逻辑,于二季度初就布局了建筑、环保板块。PPP并不是新事物,2014年底财政部和发改委分别下达文件开始推动,但进程缓慢;PPP也不是突然出现拐点,大量项目2015年上半年开始立项,2016年上半年开始陆续落地,5月底的32号文开始顶层设计和政策推进明显加快;PPP其实也不是没有人关注,我们建筑、环保团队从今年年初就开始力推PPP。彼时由于14年和15年PPP项目难以落地,导致了市场认知僵化,认为16年也难有起色:树上的花开了,心中的花并未绽放。我们则认为PPP作为本轮改革的重点,肩负逆周期稳增长、基建补短板和激活民间投资的重任,在政策不断加码支持下将加速落地,并带来相关上市公司的业绩爆发,而我们策略团队在6月底开始,发表报告《逆周期生长》建议大家积极布局。
8月以来,货币宽松预期收敛,财政发力成为市场预期,PPP心中的花终于盛开,并绽放出比树上的花更艳丽的色彩。基于我们对下半年经济形势的预判,我们认为货币宽松空间收敛下,财政发力带动社会资本和改革推进将是市场机会所在,在继续看好PPP主题长期逻辑的同时,我们着力为投资者梳理基建补短板和PPP模式将形成共振,但仍然被市场忽视的领域。
顺着以上思路,我们策略团队联合公用事业和电新两大行业推荐市场所忽视的电改主题:我们认为,忽视了电改方案落地后各地的推进力度以及增量配电网建设过程和售电运营中的巨大投资机会。改革、基建补短板和PPP三大因素将驱动这一主题爆发。
电改是被市场遗忘的美好。2002年电改5号文出台以来,除了实现了5号文中最容易的第一步“厂网分开”和后续的“主辅分离”、“阶梯电价”外,电改陷入停滞。本轮新电改9号文出台取消了5号文“输配分离”的目标,市场认为电改阻力太大,难以推进。我们认为本轮电改进程超预期推进,现在已到全面推进的时候。输配电价改革试点即将在全国最后一批省区启动,电改综合试点和售电侧改革专项试点也已在全国多个地区推广,截至2016年8月20日,全国已有30家电力交易中心成立,改革推进的速度超出市场预期。电网公司统购统销的旧电力交易模式正逐步削弱,电力直接交易正在量变中,产业链利益分配格局已现变化,发电侧和电网环节向下游让利的态势已经显现,未来还将产生深层次结构性变化。
本轮电改推进的关键节点:
2014.10国家发改委《关于深圳市开展输配电价改革试点的通知》
2015.03国务院《关于进一步深化电力体制改革的若干意见(中发〔2015〕9号)文》(9号文)
2015.04国家发改委《关于贯彻中发[2015]9号文件精神加快推进输配电价改革的通知》
2015.06国家发改委《输配电定价成本监审办法(试行)》
2015.10国务院《关于推进价格机制改革的若干意见》
2015.11国家发改委发布6大电力体制改革配套文件:《关于推进输配电价改革的实施意见》;《关于推进电力市场建设的实施意见》;《关于电力交易机构组建和规范运行的实施意见》;《关于有序放开发用电计划的实施意见》;《关于推进售电侧改革的实施意见》;《关于加强和规范燃煤自备电厂监督管理的指导意见》
延伸阅读:人人都在讲售电公司 售电公司到底是什么?
特别声明:北极星转载其他网站内容,出于传递更多信息而非盈利之目的,同时并不代表赞成其观点或证实其描述,内容仅供参考。版权归原作者所有,若有侵权,请联系我们删除。
凡来源注明北极星*网的内容为北极星原创,转载需获授权。
【我们将按照国家构建新型电力系统的相关精神,持续深化电力市场改革,围绕“完善市场机制、统一规则体系、扩大市场范围”的远景目标,从完善市场规则、健全调控机制、强化风险防范、严格市场监管、培育新型主体等方面着手,推动电力市场向更加成熟、更加稳定、更加开放方向发展。】——山西省能源局总
书接上回(电改导火索——二滩弃水),《西部大开发决策回顾》一书中描述了关于“二滩弃水”与电力体制改革的关系:二滩水电站电送不出去,既有电网瓶颈的问题,也有电力体制上的原因。时任国家主席江泽民提出要想办法解决二滩电力送出问题,且必须对现行电力体制进行改革。(来源:微信公众号“售电星
3月18日,国家发展改革委公布《全额保障性收购可再生能源电量监管办法》,可再生能源在“价”于2021年迎来翻天覆地的变化后,“量”上也很有可能迎来巨大改变,这是整个电力市场改革潮流对于行业的影响。那么,作为更上游的新能源经济性评估工作,有必要未雨绸缪,以动态评估(现货市场仿真)取代过去
习近平总书记在中共中央政治局第十二次集体学习时强调,能源安全事关经济社会发展全局。积极发展清洁能源,推动经济社会绿色低碳转型,已经成为国际社会应对全球气候变化的普遍共识。我们要顺势而为、乘势而上,以更大力度推动我国新能源高质量发展,为中国式现代化建设提供安全可靠的能源保障,为共建
中共中央国务院《关于进一步深化电力体制改革的若干意见》(中发〔2015〕9号)(以下简称“9号文”)对推进新一轮电力体制改革作出了总体部署,提出以用户市场化购电为核心的总体思路,用户对市场化购电的满意度、方便程度,从某种意义上讲是衡量这一轮改革成绩的重要标尺。但是9年来,用户对市场化购
作为新一轮电力体制改革的重点,售电侧改革自“电改9号文”及其配套文件实施以来,成效显著,售电业务渐次放开,零售市场建设取得了长足发展,售电主体不断进入,多元竞争主体格局初步形成,市场活力和资源配置效率明显提升。然而,与批发市场建设的改革进程相比,零售市场的发展尚处在初级阶段,仍面
2015年3月15日新一轮电力体制机制改革启动至今,已经历九年有余。本轮电改以批发侧市场化价格形成机制改革为主线,逢山开路、遇水架桥,形成了有别于诸多传统价格、运行政策的改革政策谱系。2015年以来,特别是2017年电力现货市场试点工作开展以来,电力市场建设取得了长足的进步,广东、山西、山东、
编者按4月1日,《电能质量管理办法(暂行)》(以下简称《办法》)正式施行。随着电力体制改革不断深化,能源电力转型升级持续深入,新型电力系统构建积极推进,“源-网-荷-储”侧特性发生巨大改变,出现了许多影响电能质量问题的新因素。同时,产业转型升级和人民生活水平的提升都对电能质量提出了更
在过去的一年中,我国电力体制机制改革正式进入深水区,电力现货市场建设成效喜报频传,山西、广东电力现货市场转为正式运行,南方区域市场成功开展全区域试结算工作,省/区域电力现货市场建设取得阶段性成果。改革下一阶段需要对各市场进行衔接,即建立多层次的全国统一市场体系,以实现电力资源在全
4月1日,国家能源局召开2024年全面深化改革暨推进职能转变工作领导小组会议,全面总结2023年能源体制改革工作进展,部署2024年改革重点任务。国家能源局党组书记、局长章建华主持会议并讲话,党组成员、副局长任京东、万劲松出席会议。会议指出,2023年,国家能源局全面贯彻落实党的二十大、二十届二中
电力现货市场作为全国统一电力市场体系的重要组成部分,已经进入“转正”与提速阶段。2023年,国家有关部门关于电力现货市场建设的文件密集出台,首个国家层面电力现货市场交易基本规则发布,明确各省区电力现货市场建设进度全国一盘棋加速推进电力现货市场。山西省、广东省电力现货市场从试运行状态转
近日,内蒙古印发高质量推动高标准农田建设的通知,其中提到,推进农田供电工程“建管运”一体化,电网供电灌溉地块据实提取投资额度,委托有资质的单位组织进行设计、物料采购、施工、管护运维,确保满足灌排用电需求。同时,按照不低于施工企业中标金额10%的比例落实以工代赈。原文如下:内蒙古自治
为贯彻落实省政府“率先突破”任务有关要求,加快推进十个省级统筹绿能产业园区(5个增量配电网绿园区、5个氢基绿能园区)建设,4月23日省能源局组织召开绿能产业园区建设调度视频会,省能源局副局长杨庆明主持会议。长春市发改委、四平市发改委、白城市能源局、松原市能源局、各绿能产业园区所在县(
近日,浙江能源监管办认真落实国家能源局部署要求,组织开展全省配电网安全风险管控重点行动。此次重点行动覆盖浙江省全域110千伏及以下电力系统,对配电网供电电源保障、网架结构、新型并网主体接入、设备设施安全管理、运行管理、转型升级过程中网络安全、应急处置、事故风险隐患排查等8个方面开展重
4月20日,山西晋城供电公司员工在晋城市10千伏新市街Ⅱ回线2号环网柜前发出试验故障信号,10秒钟后,配电自动化系统便准确识别故障信号,快速完成故障点隔离,并恢复非故障区域供电。这标志着晋城供电公司首条可“自愈”配电线路投运。10千伏新市街Ⅱ回线负责为城区多个小区、医院、学校等场所供电,是
习近平总书记强调,高质量发展是全面建设社会主义现代化国家的首要任务。能源保障和安全事关国计民生,是须臾不可忽视的“国之大者”。国家电网有限公司坚决扛起维护国家能源安全的职责使命,加强规划统筹引领,全力服务新能源高质量发展,加快特高压和主网架建设,强化配电网建设,提升电网防灾抗灾能
随着国家“双碳”战略的有力推进,配电网已逐步由“无源”单向辐射向“有源”双向交互系统转变,由传统单一配电服务向有源化、直流化、多元化的新一代配电网转变。预计2030年,全国分布式光伏将增长到7亿千瓦,增长2.8倍;新能源汽车保有量超过1亿辆,增长5倍。当前中心化、集中式的电力供应模式难以有
4月19日,安徽省合肥市滨湖印小区住户李嘉文购置了一台新能源汽车,准备给自家停车位安装充电桩。他拨打95598供电服务热线后,当天下午,合肥供电公司包河供电分公司客户经理郭佳佳上门勘查,制订充电桩接电方案。4月21日,装表接电完成。截至目前,合肥新能源汽车保有量突破26万辆。合肥供电公司不断
习近平总书记强调,高质量发展是全面建设社会主义现代化国家的首要任务。山西是我国重要的能源基地,资源禀赋和区位优势明显,电力产业基础好,承担着推进资源型经济转型发展、开展能源革命综合改革试点的使命。国网山西省电力公司认真贯彻习近平总书记重要讲话和重要指示批示精神,把坚持高质量发展作
北极星售电网获悉,近日,河南平顶山市出台加快平顶山市能源结构调整的实施意见(简称《意见》),加快构建绿色、高效、安全能源保障体系。《意见》明确,力争“十四五”末,新能源装机达到600万千瓦,占比由46%提升到55%,新能源消纳占比由21%提升到30%以上,明显高于全国、全省“十四五”规划水平。
习近平总书记强调,高质量发展是全面建设社会主义现代化国家的首要任务。能源保障和安全事关国计民生,是须臾不可忽视的“国之大者”。国家电网坚决扛起维护国家能源安全的职责使命,加强规划统筹引领,全力服务新能源高质量发展,加快特高压和主网架建设,强化配电网建设,提升电网防灾抗灾能力和电网
编者按:国家发展改革委、国家能源局《关于新形势下配电网高质量发展的指导意见》提出要“打造安全高效、清洁低碳、柔性灵活、智慧融合的新型配电系统。”国家电网公司2024年第二季度工作会议指出,配电网是电网高质量发展的关键。要提高可靠性,突出保民生,提升承载力,强化主动运维。电网头条推出“
“双碳”目标下,以新能源为主体的新型电力系统加快构建,配电网正逐步由单纯接受、分配电能给用户的电力网络转变为源网荷储融合互动、与上级电网灵活耦合的电力网络,在促进分布式电源就近消纳、承载新型负荷等方面的功能日益显著,电网调控正在由“源随荷动”向“源荷互动”转变。近年来,我国深入推
北极星售电网获悉,近日,河南平顶山市出台加快平顶山市能源结构调整的实施意见(简称《意见》),加快构建绿色、高效、安全能源保障体系。《意见》明确,力争“十四五”末,新能源装机达到600万千瓦,占比由46%提升到55%,新能源消纳占比由21%提升到30%以上,明显高于全国、全省“十四五”规划水平。
近日,浙江晨丰科技股份有限公司成为长春农安增量配电网园区项目业主并取得业主认定通知。吉林省能源局发布的《关于创建吉林省省级统筹绿能产业园区的通知》开启了构建千万级、百亿级绿色产业园区的新篇章。其中,长春农安增量配电网园区项目凭借其独特定位与前瞻性规划,成为能源转型与地方经济发展的
2024年4月19日,林州红旗渠开发区配售电有限公司红旗渠经开区增量配电项目首座110千伏汽配园变电站顺利实现与220千伏林州变母线对接!红旗渠经济技术开发区增量配电项目是国家发改委、国家能源局批复的国家第三批增量配网改革试点项目。110千伏汽配园变电站是增量配电重要子项目,我司于2023年3月动工
北极星售电网获悉,河南省发改委发布河南省增量配电网类源网荷储一体化项目实施细则,细则中提出,增量配电网类项目原则上应配置不低于新能源规模15%的集中式独立储能装置。增量配电网类项目作为一个整体接入公共电网,原则上要与公共电网形成清晰的物理分界面。鼓励增量配电网类项目作为独立市场主体
4月17日,国能(福州)热电有限公司过桥山垦区西港400MW海上光伏电站项目预可研报告顺利通过评审,并取得评审意见,为项目的立项提供基本依据,项目前期取得阶段性进展。该项目于2023年11月列入福建省试点,2024年2月列入福建省重点项目建设名单,项目配套建设一座220kV升压站、40MW/80MWh储能。通过接
4月13日,河南省平顶山市长李明俊主持召开全市源网荷储一体化项目推进座谈会,听取中国尼龙城源网荷储一体化项目、中国平煤神马集团增量配电网业务改革试点项目推进情况,与市直有关部门、相关企业的负责同志一起研究加快项目基础工作、推动项目早日落地见效的办法举措。会议指出,实施源网荷储一体化
共用网络输配电价用于补偿为区域、省级及增量配电共用网络用户提供输配电服务对应的成本。2015年输配电价改革之前,共用网络输配电价由电网平均销售电价(不含代收的政府性基金及附加)扣除平均购电价及输配电损耗后确定;2015年输配电价改革之后,逐步过渡到“准许成本加合理收益”方法定价。(来源:
河南省发展和改革委员会北极星售电网获悉,河南省发改委近期发布关于焦作矿区增量配电业务改革试点220千伏变电工程项目,为加快推进增量配电业务改革试点工作,提高配电网供电能力和安全可靠性,满足区域内经济社会又好又快发展的用电需要,同意建设焦作矿区增量配电业务改革试点220千伏变电工程项目。
北极星售电网获悉,近日,安徽怀宁经济开发区增量配电网项目中标候选人公示,第一中标候选人为英科医疗科技股份有限公司。本项目确定一家符合条件的市场主体组建项目公司,新成立的项目公司按照省级、市(县、区)配电网规划、国家和行业标准、《怀宁经济开发区增量配电网项目专项规划》及项目技术要求
《增量配电业务配电区域划分实施办法》亮点解读(来源:微信公众号“配售电研究中心”文||赵文新)概要:国家发展改革委、国家能源局于2024年4月2日颁布的《增量配电业务配电区域划分实施办法》【发改能源规〔2024〕317号】(“以下简称《实施办法》”)已正式实施。该文件修订日期落款写在3月15日,
请使用微信扫一扫
关注公众号完成登录
姓名: | |
性别: | |
出生日期: | |
邮箱: | |
所在地区: | |
行业类别: | |
工作经验: | |
学历: | |
公司名称: | |
任职岗位: |
我们将会第一时间为您推送相关内容!