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国投电力中报解读:营收下降12% 上网电量和上网电价双下降

2016-10-11 08:41来源:大生投资工坊作者:爱财君关键词:火电企业火电项目火电厂收藏点赞

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四 估值分析

自上一篇文章《君住长江头,国投和川投》以来,公司股价以横盘震荡为主,中间有过一轮上涨,高见7.65,很快下跌,特别是中报出来以后,股价持续疲软,昨日报收6.54。动态PE9.94,静态PE8.18,股息率4.3%,虽然,熊市不言底,但是,这个估值应该说非常便宜了。

股东变动方面,进来了两个社保基金,其他没什么亮点。

去年股灾时,大股东承诺一年增持不超过5亿元,结果实际增持527万股,也就几千万快钱。中间还想定增搞不赚钱的火电项目,被散户群起而攻之,后来由于股价大幅下跌,自觉没趣,就停了,国企大股东就这幅德行。

五 总结展望

公司业绩对电价依赖较重,经济低迷,电价持续下调,火电已经进入微利时代,再降就要拖公司的后腿了,公司业绩全靠雅砻江水电支撑。

川投能源由于没有火电的负担,应该可以更抗跌一些。

雅砻江下游电站已经基本全部投入使用,短期来看,基本没有扩大规模的空间。展望下半年,经济仍没有好转迹象,公司业绩将会延续上半年的颓势。所幸,股价不高,拿着等分红吧。

原标题:稳中有忧,国投电力中报解读
投稿与新闻线索:陈女士 微信/手机:13693626116 邮箱:chenchen#bjxmail.com(请将#改成@)

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