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2.2.针状焦行业产能受限,无法形成有效供给
国外针状焦产能受限,无法有效供给中国。国外针状焦产能主要分布在英国、美国、日本这3个国家,主要厂商包括:康菲石油(美国)、康菲石油(英国)、美国碳/石墨集团、日本新日铁株式会社、日本兴亚株式会社、日本水岛制油所、三菱化学株式会社、韩国浦项等。其中新日铁株式会社以及三菱化学株式会社为油系针状焦,其余为煤系针状焦,合计产能90万吨。美国针状焦自产自用无出口渠道。康菲英国今年处于检修阶段,产能不能完全释放。日本最大的新日铁株式会社主要供应印度,没有供应中国。日本三菱化学株式会社和韩国浦项主要供给石墨电极制造所需的针状焦,供给量总共6万吨。全球供需比较稳定,外国厂商无扩产计划,没有富余的产能供给中国。
国内企业受制于环保和检修,无法有效供应针状焦。国内在产企业目前主要为7家,包括中钢国际、永东股份、锦州石化、鞍山热能院、宝山钢铁、方大炭素、宝泰隆等,合计产能38万吨。受制于行业景气度低,资金链断裂,山西宏特煤化工、金州化工等已经已经停产多时,复产机率较低,山西宏特目前仅出售库存。方大碳素为国内针状焦产业龙头,但有一半产能自用,市场供给有限。其他企业由于环保政策压力、设备检修,无法生产,供给有限。另外鞍山热能院在建产能4万吨、山西焦化在建产能10万吨今年无法投产,国内针状焦将一直紧缺。
预计针状焦需求继续火热,供给短缺状态将持续,价格上涨仍有空间。人造石墨一致性好、循环次数多、化学性能稳定,成本低于硅碳负极等新兴材料,是目前最具有性价比的负极材料。随着我国动力锂电池生产中更加追求一致性和安全性,人造石墨未来将会逐渐取代天然石墨,成为最主要的负极材料。同时受益于下游钢铁厂电弧炉需求大增,石墨电极需求快速增长。下游需求的增长直接传导至主要原材料针状焦,由于国外供给有限,国内产能受制于环保与技术无法满足需求,我们预计针状焦将长时间保持供不应求状态,价格仍有上涨空间。
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